北京
“你要站在光里，不要光站在那里。”5月28日，這句諧音梗又一次流行。
自2025年低點算起，Wind光模塊指數已累計上漲超500%，今年初至4月底再漲逾60%；光模塊上市公司中，至少兩家公司的股價一年內漲幅超過10倍，漲幅超過5倍的公司則有10余家。
資金大舉押注的背后，有著一個具有足夠吸引力的邏輯：作為光電轉換的核心器件，光模塊是國內與AI關聯最直接的產業，且在全球具備明顯的產業優勢。今年一季度，全球前六大光模塊廠商中，中國企業占據四席。
當大量“聰明錢”涌入，產業端也處于興奮狀態，傳統光模塊公司紛紛融資擴產，“產能翻倍”成為多家公司的年度目標，在普遍預計行業高景氣度仍可持續的背景下，包括多家上市公司在內的新投資者蜂擁而入，引發對產能尤其是對中低端產能過剩的擔憂。與此同時，上游核心原材料和裝備的緊缺及受制于人，也讓整個產業越發感受到緊迫。（上海證券報）
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