北京
府庫第1242期原創(chuàng)內(nèi)容
港股券商收緊之后，香港銀行投資賬戶也迎來政策調(diào)整
昨天晚上刷朋友圈的時候，看到有人轉(zhuǎn)了一條財聯(lián)社的新聞。點進(jìn)去一看，香港金管局上周已經(jīng)向所有認(rèn)可機構(gòu)發(fā)了一份監(jiān)管要求，從這周一開始，香港地區(qū)的銀行開立投資賬戶，要簽一份《跨境披露聲明》，確認(rèn)所有用于投資的資金都來自中國內(nèi)地以外的合法來源。
我自己之前做海外配置走的是港股券商，上周五出了港股券商政策之后，我本來打算去改到銀行的投資賬戶，結(jié)果新規(guī)先到了。
政策調(diào)整得很快
時間線很短。
5 月 22 日，香港金管局向所有認(rèn)可機構(gòu)發(fā)出監(jiān)管要求。5 月 23 日到 25 日，這幾天在港開戶的內(nèi)地投資者，需要補簽新版聲明，補簽之前交易功能暫停。5 月 26 日起，所有新開立的投資賬戶，必須簽署這份《跨境披露聲明》。
聲明的核心是一句話：「所有用以支持投資活動以及相關(guān)結(jié)算的資金，都來自中國內(nèi)地以外的合法來源。」
圍繞這份聲明，金管局列了三條具體措施。
第一條是倒查。識別 2023 年 1 月起、或金管局指明的任何其他時段內(nèi)，曾使用可疑或偽造文件開立的客戶投資賬戶，直接關(guān)閉。這條對我沖擊最大。倒查到 2023 年 1 月。過去兩年多的開戶行為都在監(jiān)管視野里。
第二條是清不動賬戶。由內(nèi)地投資者持有、截至參考日期無資產(chǎn)結(jié)余、前 12 個月沒有客戶活動的賬戶，關(guān)閉。這條掃的是存量。過去幾年很多人沖著"先開一個放著"的心態(tài)開了港卡，開完沒怎么用。這批賬戶基本要被清掉。
第三條是簽聲明本身。銀行可以要求客戶提供證明文件，提供不出來，銀行可以拒絕服務(wù)或者終止已開通的服務(wù)。
適用范圍是個人客戶的投資賬戶。非投資功能賬戶不動，公司和機構(gòu)賬戶也不動。
目前QDII基金應(yīng)該是最適合的方式了
之前討論海外配置，注意力都放在"配什么"上。配多少比例、配 QDII 還是港美股、配標(biāo)普還是納指。
但目前影響比較明顯的，就是可以使用的投資工具上面，但隨著現(xiàn)在QDII額度收緊，加上海外的投資渠道的變化，配置海外資產(chǎn)難度越來越大了。
后續(xù)想要把海外配置到一個合理的比例，估計限購導(dǎo)致的買入周期拉長，溢價導(dǎo)致買入成本上去了。
事情挺突然的，后面是不是還會有進(jìn)一步跟進(jìn)的政策都不太好說，但目前海外投資的政策收緊是非常明顯的趨勢了。
這樣國內(nèi)美股QDII的配置，我會調(diào)整一下策略，變成一個逢機會就加倉，并且只買不賣的方式。場外限購很明顯的情況下，咱們花了很長時間買到一定額度，結(jié)果由于階段性的擇時賣出了，但后續(xù)市場即使給了機會，由于限購的原因也買不到理想倉位，同時場內(nèi)去買又有比較高的溢價，加上美股的歷史走勢特征，這種擇時就很不劃算了。
目前買入并持有的方式，應(yīng)該是最好的一個手段了。
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