注射劑暴跌近20%，800億市場(chǎng)地震！揚(yáng)子江、紅日、康緣超10億爆款熱賣(mài)，兩大明星藥迎戰(zhàn)第十二批集采

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2025年在中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端，呼吸系統(tǒng)藥物（中化生）的整體規(guī)模繼續(xù)下滑，跌至857億元左右，其中注射劑暴跌近20%。TOP50產(chǎn)品中有24個(gè)為獨(dú)家，揚(yáng)子江、紅日、康緣大賣(mài)超10億元。第十二批集采預(yù)填報(bào)藥品范圍出爐，兩大億級(jí)明星藥準(zhǔn)備迎戰(zhàn)，健康元、羚銳制藥等15家集團(tuán)嚴(yán)陣以待。2025年有4款呼吸系統(tǒng)中藥新藥獲批，目前報(bào)產(chǎn)在審的中化生新藥還有15個(gè)。“集采+醫(yī)保”雙刀齊下，百億市場(chǎng)加速騰籠換鳥(niǎo)。

這類(lèi)藥物暴跌近20%，17個(gè)超10億產(chǎn)品熱賣(mài)

呼吸系統(tǒng)疾病是臨床常見(jiàn)病、多發(fā)病，用藥需求量較大，近幾年受集采、醫(yī)保等政策影響，相關(guān)藥物市場(chǎng)呈跌宕起伏態(tài)勢(shì)。2025年在中國(guó)城市公立醫(yī)院、縣級(jí)公立醫(yī)院、城市社區(qū)中心及鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院（簡(jiǎn)稱中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)）終端，呼吸系統(tǒng)藥物（中化生）的整體規(guī)模繼續(xù)下滑，跌至857億元左右。

圖1：中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端呼吸系統(tǒng)藥物（中化生）的整體規(guī)模（單位：萬(wàn)元）

來(lái)源：米內(nèi)網(wǎng)中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端競(jìng)爭(zhēng)格局

從用藥途徑來(lái)看，內(nèi)服藥物依然占據(jù)了大半壁江山，2025年的占比高達(dá)58.81%，銷(xiāo)售額微降了3.44%；吸入藥物占比達(dá)24.23%，銷(xiāo)售額增長(zhǎng)了0.59%；注射藥物占比下滑至16.76%，銷(xiāo)售額大跌19.46%；外用藥物和其他藥物的占比均不超過(guò)1%。

表1：2025年中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端呼吸系統(tǒng)藥物（中化生）TOP20產(chǎn)品

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2025年TOP50產(chǎn)品合攬超過(guò)469億元，化學(xué)藥占了28個(gè)，中成藥占了21個(gè)，生物制品占了1個(gè)。

17個(gè)產(chǎn)品大賣(mài)超10億，其中獨(dú)家產(chǎn)品占了11個(gè)。揚(yáng)子江藥業(yè)的蘇黃止咳膠囊銷(xiāo)售額接近17.6億元，排名上升2位至TOP4，公司的藍(lán)芩口服液銷(xiāo)售額超過(guò)12.7億元，繼續(xù)排在TOP9。貴州健興藥業(yè)的肺力咳合劑銷(xiāo)售額超過(guò)17.4億元，排名上升2位至TOP5。遠(yuǎn)大醫(yī)藥的桉檸蒎腸溶膠囊銷(xiāo)售額超過(guò)11.1億元，排名上升2位至TOP13。紅日藥業(yè)的血必凈注射液增長(zhǎng)了13.90%，銷(xiāo)售額超過(guò)10.5億元，排名上升6位至TOP15。康緣藥業(yè)的熱毒寧注射液增長(zhǎng)了4.66%，銷(xiāo)售額接近10.3億元，排名上升2位至TOP16。

TOP18-TOP50產(chǎn)品中還有13個(gè)獨(dú)家產(chǎn)品，以嶺藥業(yè)的連花清瘟顆粒增長(zhǎng)了5.31%，銷(xiāo)售額接近8.1億元，排名上升4位至TOP22。陜西海天制藥的四季抗病毒合劑大漲了60.64%，銷(xiāo)售額接近7.1億元，排名上升19位至TOP26。上海匯倫醫(yī)藥的注射用西維來(lái)司他鈉大漲了42.87%，銷(xiāo)售額超過(guò)5.7億元，為新上榜產(chǎn)品，排在TOP36。九華華源藥業(yè)的百蕊顆粒增長(zhǎng)了14.67%，銷(xiāo)售額接近5億元，排名上升7位至TOP39。真奧藥業(yè)集團(tuán)的金銀花口服液大漲了41.57%，銷(xiāo)售額超過(guò)4.9億元，為新上榜產(chǎn)品，排在TOP41。

圖2：4款已集采產(chǎn)品的下滑情況（單位：萬(wàn)元）

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值得注意的是，有6個(gè)曾挺進(jìn)2024年TOP50榜單的熱銷(xiāo)產(chǎn)品跌出了2025年榜單，鹽酸左沙丁胺醇霧化吸入溶液（第九批）、吸入用異丙托溴銨溶液（第五批）、吸入用硫酸沙丁胺醇溶液（第四批）、氨茶堿注射液（第十批）4個(gè)產(chǎn)品已納入集采，2025年分別暴跌了61.43%、21.16%、33.99%、75.77%。注射用奧馬珠單抗為生物藥，氨溴特羅口服溶液尚未納入集采，兩大產(chǎn)品在2025年也分別下滑了45.59%、29.03%。

第十二批集采瞄準(zhǔn)兩大億級(jí)爆款，15家集團(tuán)嚴(yán)陣以待

據(jù)米內(nèi)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2025年中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端呼吸系統(tǒng)藥物（中化生）TOP50產(chǎn)品中有8個(gè)已納入前十一批集采，包括了吸入用布地奈德混懸液（第五批）、鹽酸溴己新注射液（第十一批）、孟魯司特鈉片（4+7城市及聯(lián)盟地區(qū)）、多索茶堿注射液（第四批）、鹽酸氨溴索注射液（第四批）、富馬酸福莫特羅吸入溶液（第十一批）、鹽酸丙卡特羅吸入溶液（第十一批）、硫酸特布他林霧化吸入用溶液（第七批），僅兩個(gè)產(chǎn)品在2025年有正增長(zhǎng)，富馬酸福莫特羅吸入溶液大漲55.81%，鹽酸丙卡特羅吸入溶液暴漲364.18%。

表2：第十二批集采預(yù)填報(bào)藥品范圍涉及的呼吸系統(tǒng)藥物

來(lái)源：米內(nèi)網(wǎng)綜合數(shù)據(jù)庫(kù)

5月15日，上海陽(yáng)光醫(yī)藥采購(gòu)網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于開(kāi)展國(guó)家組織藥品集中帶量采購(gòu)相關(guān)藥品信息預(yù)填報(bào)工作的公告》，公布了第十二批集采的預(yù)填報(bào)藥品范圍，涉及兩個(gè)呼吸系統(tǒng)化藥，氨溴索吸入劑和氟替卡松吸入劑2025年在中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端的銷(xiāo)售規(guī)模分別超過(guò)了8.2億元、7.9億元。

截至5月20日，上述兩大品種的競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)（原研+過(guò)評(píng)）分別為7家、8家，羚銳制藥、健康元等國(guó)內(nèi)明星藥企嚴(yán)陣以待。

4個(gè)中藥新藥已閃亮登場(chǎng)，康緣、濟(jì)川……15款新藥摩拳擦掌

表3：2025年獲批的呼吸系統(tǒng)新藥情況（不含新適應(yīng)癥）

來(lái)源：米內(nèi)網(wǎng)中國(guó)申報(bào)進(jìn)度（MED）數(shù)據(jù)庫(kù)

2025年共有4個(gè)呼吸系統(tǒng)中藥新藥（按產(chǎn)品名+企業(yè)名統(tǒng)計(jì)）獲批上市，其中華潤(rùn)三九的益氣清肺顆粒和新疆銀朵蘭維藥復(fù)方比那甫西顆粒在獲批當(dāng)年便新增納入國(guó)家醫(yī)保目錄，可見(jiàn)國(guó)家層面對(duì)新藥的鼓勵(lì)與支持已形成高效機(jī)制。集采+醫(yī)保雙刀齊下，800億市場(chǎng)騰籠換鳥(niǎo)不斷提速。

表4：2024年至今申報(bào)上市并在審的呼吸系統(tǒng)新藥情況

來(lái)源：米內(nèi)網(wǎng)中國(guó)申報(bào)進(jìn)度（MED）數(shù)據(jù)庫(kù)

2024年至今有15個(gè)呼吸系統(tǒng)新藥正在沖刺上市，其中中藥新藥占了8個(gè)（含1.1、2.1、3.1類(lèi)），化藥新藥占了6個(gè)（含2.2及2.4類(lèi)），生物藥新藥占了1個(gè)（3.3類(lèi)）。

6個(gè)1.1類(lèi)新藥均為中成藥，神威藥業(yè)的金柴膠囊、康緣藥業(yè)的雙魚(yú)顆粒、濟(jì)川藥業(yè)的柴葛退熱口服液均為感冒用藥，悅康藥業(yè)的紫花溫肺止嗽顆粒和河北坤健醫(yī)藥科技的金草止咳口服液均為止咳祛痰平喘用藥，杭州三貝控股的三貝苧鼾膠囊用于治療阻塞性睡眠呼吸暫停低通氣綜合征（痰瘀互結(jié)證）。

資料來(lái)源：米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)、上海陽(yáng)光醫(yī)藥采購(gòu)網(wǎng)

注：米內(nèi)網(wǎng)《中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)藥品終端競(jìng)爭(zhēng)格局》，統(tǒng)計(jì)范圍：中國(guó)城市公立醫(yī)院、縣級(jí)公立醫(yī)院、城市社區(qū)中心以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院，不含民營(yíng)醫(yī)院、私人診所、村衛(wèi)生室；上述銷(xiāo)售額以產(chǎn)品在終端的平均零售價(jià)計(jì)算。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截至5月20日，歡迎指正！