突發大消息

最近這陣子，不知道你們有沒有一種很強烈的感覺，就是市場好像被分成了兩半，玩老登資產的和玩AI、芯片、存儲的。這兩撥人已經完全不是活在一個世界里的人了。

那些還滿手拿著老登資產，或者說只認茅臺這種標的的朋友，這幾年別說掙錢了，賬戶打開一看，經常是綠得心發慌。尤其是之前買了龍頭白馬基金的，體感更是冰窖里一樣，一年不如一年。你們自己想想，龍頭白馬股從21年見頂之后，大部分都落了兩次腰斬，連茅臺這種信仰級別的，也已經接近一次腰斬了。所以大家的收益，大概是什么成色，心里都有數。

最近我在不少投資群里逛，越來越多的人扛不住，開始賣掉手里的老登資產，扭頭就往AI、芯片、存儲這些方向沖。

說實話，這實在被逼得沒招兒了。你們看一眼今年各行業的漲跌幅，第一名半導體，漲了50%多；倒數第一是可選消費零售，跌了15%。這倆一頭一尾，生生差了65%。這還怎么評價？沒法評價。

而且現在市場就這德行，越是漲的起飛的板塊，就越容易出利好。反倒是那些一直跌的，就算真出了什么力挽狂瀾的大消息，在大家眼里也就是個“也就那樣吧”的尋常事兒。

你比如半導體板塊，最近又連著出了N個利好。

第一件事，長鑫科技和長江存儲都準備要上市了。市場立馬解讀為，這倆貨拿到融資后，更能帶著整個產業鏈起飛。可你想過沒有，換作是半導體不死不活那會兒，大家的第一反應肯定是：完了，抽水機來了！缺錢了才想起來融資！。根本不會是現在這個說法。

第二件事，三星罷工分錢，已達成初步協議。咱們這邊的資金馬上心領神會，說你看，不管是人、還是能源、還是供應鏈，論穩定還得是咱們。這事要是擱在半導體萬人嫌的下跌市里，估計連個水花都濺不起來，根本沒人注意。

第三件事你們品品，花旗大幅上調了美光科技、閃迪這兩大存儲芯片巨頭的目標價。投行上調個目標價都能變成利好？哈哈，放在以前你敢信？

所以說到底，歸結成一句話就是，最近一兩年，你只要沒待在那幾個當紅炸子雞的板塊里，不管買的是啥，感受其實都差不多。而且這段時間里，就是強者越強，不行的板塊就一直難受著，好像怎么都翻不了身。

其實你們回頭看美股，也一樣，只不過沒咱們這邊這么極端，分化得這么赤裸裸。美股最近一兩年，基本上也就是頭部的幾個AI大哥在貢獻漲幅。甚至到了今年，AI已經開始虹吸醫藥、消費那些板塊的資金了。你看今年美股那邊，醫療的大盤股，還有一些吃股息的票，表現都很一般般，錢都被吸走了。

所以這也不是什么畸形市場才有的怪事，這種現象不光過去有，以后肯定還會換張皮再來一次。而且每次的結局，劇本拿錯了都是同一個，只不過我們每次都身在其中，每一次都有人梗著脖子喊，說“這次不一樣”。

最后，要解決這個“站錯隊就要挨打”的問題，其實就兩條路。一條是，你有本事每一次都精準地踩到風口上。另一條嘛，就是認慫，老老實實搞均衡布局。沒有別的捷徑。

凌晨也有個重要的事是英偉達的財報，本次營收為816.2億美元，超過了分析師預期的791.8億美元，同比增長85%。

算是落地了。

每次一到英偉達發財報，全球的投資者就慌得不行。為啥慌？因為怕它miss，一旦沒達到預期，市場立馬就得崩給你看。這事兒都成心結了。

說實話，就算這次超預期了，后面也早晚有miss的時候。但我最近反倒沒那么擔心miss了。為啥？因為最近這倆月，AI算是剛剛證明了自己的盈利能力，就是那個幫企業提效的To B邏輯，已經開始跑通了。在這種情況下，你根本不用擔心需求會突然沒了。所以英偉達肯定還會漲，這點沒啥懸念。只不過，你想讓它還跟之前一樣，動不動就翻倍，那不可能了，速度肯定會慢下來，這是正常的。

其次，你們都別忘了，下半年是什么日子？是懂王大選的沖刺期。我跟你們講，就算AI真的是個泡沫，現階段也得想盡一切辦法把它給維持住了，絕對不能讓它現在炸了。如果美股市場真在這個節骨眼上來一波大跌，懂王會比咱們誰都著急。為啥？因為美股就是美國中產的財富基礎，而中產手里的票，直接決定懂王能不能再回白宮。這里面的利害關系，你們都懂。

在懂王中期選舉之前，美股這個場子是不會讓它冷的。誰敢在這個時候砸盤，就是跟懂王的選票過不去。所以，在這個大背景下，美股很難出現系統性的崩潰。

還有啊，最近美股確實有可能出現一波小回調。原因也很直接，就是美債那邊太猛了。你們看，10年期美債收益率干到了4.68%，創了16個月的新高；30年期的更夸張，直接攀升到了5.20%，這是2007年以來都沒見過的水平。美債這么高的收益率，肯定會影響權益資產，很正常。

不過，這些都不影響今年的主線邏輯。對于現階段的美股來說，這種回調不是壞事，反而是為了后面能更健康的上漲。

所以，每次到財報前大家都慌，但回頭看看，每次又都這么過來了。看明白了上面這些，你就知道，暫時還不到散席的時候。

最后別忘了定投，最近沒辦法放圖。

以上。