上海打造“大資管高地”，全國近半數公募集聚，私募超6萬億，全數據梳理

財聯社5月20日訊（記者 吳雨其）上海在中國大資管版圖中的核心位置正進一步凸顯。

公募、私募、期貨、外資資管等多條業務線在上海持續集聚，使這座城市成為國內資管行業中少有的全鏈條型金融高地。

來自上海證監局的數據顯示，截至2026年4月末，上海轄區公募基金管理人75家，全國占比45%，數量排名全國第一；上海轄區期貨公司36家，全國占比24%，同樣位居全國第一；共有私募基金管理人3560家，管理基金產品4萬余只，管理基金規模超6萬億元。

外資資管方面，截至2026年4月末，上海外商獨資公募基金公司7家，中外合資公募基金公司23家，合計資產管理規模超10萬億元。

機構密度之外，上海資管生態的完整度也在持續提升。公募基金提供標準化產品供給，私募基金承接專業化資金配置，期貨公司和風險管理子公司連接衍生品與產業客戶，外資機構則持續推動跨境產品和國際業務落地。與此同時，基金托管、銷售、支付、評價等服務機構，也共同支撐起上海大資管生態的運轉。

在業內人士看來，上海資管高地的特征，已經不只是單一行業規模領先。資金端、資產端、交易端、產品端和服務端在這里高頻交匯，權益基金、指數股票型基金、ETF、百億私募、跨境產品和衍生品業務共同構成了上海資管生態的主要支點，讓上海作為中國大資管高地的輪廓更加清晰。

全國近半數公募管理人集聚，私募規模超6萬億元

從資管行業內部結構看，上海的集聚并不只體現在機構數量上，也體現在產品類型和資金形態的豐富度上。公募基金、私募證券、私募股權創投、期貨資管等不同類型機構在同一城市內密集分布，使上海的大資管生態既覆蓋標準化產品，也承接更專業化的資金配置需求。

公募基金是其中最具代表性的板塊之一。截至2026年一季度末，上海地區權益類公募基金規模突破3萬億元，達到3.35萬億元，同比增長20%，權益類基金占轄區公募基金總體規模比重為23%。在權益市場結構性行情持續演繹的背景下，上海公募機構在權益投資、指數化產品和ETF布局上的優勢繼續體現。其中，上海指數股票型基金規模達到1.56萬億元，同比增長33%；ETF基金規模達到1.74萬億元。

這些數據背后，是上海公募行業在產品供給端的持續擴容。主動權益基金、指數基金、ETF、跨境產品等不同線條并行發展，使上海不只是基金管理人數量集中的城市，也成為基金產品創新和資產配置工具供給的重要市場。尤其是ETF和指數股票型基金規模的增長，反映出機構和個人投資者對于工具化產品的需求仍在提升，上海公募機構在指數產品布局、交易型產品管理和渠道銷售上的競爭也更為集中。

一位公募行業人士表示，上海的優勢在于多類業務可以在同一市場環境內形成連接。基金公司在這里更容易接觸托管行、券商、機構客戶、第三方銷售平臺和外資機構，產品發行、路演溝通和跨境合作的鏈條相對完整。對于公募基金來說，上海既是產品管理中心，也是機構業務和渠道業務的重要交匯地。

與公募基金相比，私募基金體現的是另一類資金集聚能力。截至2026年4月末，上海共有私募基金管理人3560家，管理基金產品4萬余只，管理基金規模超6萬億元。按全國占比看，上海私募基金管理人數量占比19%，產品數量占比近30%，管理規模占比27%。這意味著上海私募行業在管理人數量之外，還體現出較高的產品密度和規模集中度。

進一步拆分看，上海私募股權、創投基金也具備較強基礎。截至2026年4月末，上海共有私募股權、創投管理人1633家，管理基金9300余只，管理規模約2.5萬億元，全國排名第二，僅次于北京。股權創投基金與上海及長三角的科創企業、產業資本、并購退出渠道之間存在強關聯，也讓上海大資管高地具備了更強的實體產業連接屬性。

頭部私募的分布同樣值得關注。截至2026年4月末，上海共有百億級私募機構超百家，全國占比約28%；其中，證券類百億級私募機構57家。百億級私募數量較多，意味著上海在專業投資機構、投研人才、托管外包、券商交易和高凈值客戶資源方面均具備較高承載能力。證券類私募的集中，也使上海在股票多頭、量化投資、CTA、多策略等領域形成了更活躍的機構生態。

與此同時，分支機構網絡也反映出上海對外地金融機構的吸附能力。截至2026年4月末，異地證券基金期貨經營機構在滬分支機構總數808家，其中異地證券公司分支機構622家、異地基金公司在滬分支機構54家、異地期貨公司在滬分支機構132家。大量異地機構在滬設點，也從側面反映出上海對全國性金融機構業務布局的承接能力。

從轄區整體分支機構看，上海證券期貨分支機構保持在千家以上。來自上海證監局的數據顯示，截至2026年4月末，上海證券期貨分支機構合計1076家，其中證券公司分支機構888家、期貨公司分支機構188家。

外資資管持續落地，跨境產品拓寬上海資管半徑

如果說公募和私募體現了上海資管行業的本土機構基礎，外資資管的持續落地則進一步拉開了上海大資管生態的國際化半徑。對于外資機構而言，進入中國市場往往需要同時面對監管溝通、產品設計、本土渠道、托管安排、數據跨境和客戶服務等多個環節。

上海在外資金融機構、基金公司、托管銷售渠道和專業服務機構上的集聚，使其成為外資資管進入中國市場的重要落點。

截至2026年4月末，上海外商獨資公募基金公司7家，中外合資公募基金公司23家，合計資產管理規模超10萬億元。外商獨資公募和中外合資公募在上海并行發展，使上海資管市場在產品線、投研體系、風控框架和客戶服務方面呈現出更豐富的機構層次。

私募領域同樣保持外資集聚。截至2026年4月末，上海外資獨資和控股私募基金管理人共125家，管理規模約3500億元。外資私募的進入，使上海在證券投資、量化策略、多資產配置和跨境投資研究等領域形成更豐富的機構層次。

業內人士認為，外資資管集聚上海，并不只是看重單一市場規模，更看重生態完整度。外資機構在上海可以較快對接托管機構、基金銷售機構、法律會計等專業服務機構，也更容易與境內公募、私募、券商、期貨和銀行形成業務連接。對于需要長期本土化經營的外資資管而言，這種綜合環境比單一政策便利更關鍵。

跨境業務是上海資管國際化的另一個觀察窗口。截至目前，上海6家外商獨資公募基金公司完成臨港新片區公募基金領域數據跨境清單試點的項目備案。數據跨境備案的推進，為外資公募在集團內部管理、全球投研協同、風險控制和客戶服務等方面提供了更具操作性的制度安排。

基金互認、ETF互掛和跨境ETF業務進一步豐富了上海基金機構連接境外市場的方式。上海轄區9家基金公司開展基金互認業務；2家基金公司開展ETF互掛業務，已上市4對互掛產品；10家基金公司開展ETF滬深港通業務，已有82只ETF產品納入北向滬深股通合格ETF名單。在相關機制下，上海基金公司在跨境指數產品、ETF互掛、境外資產配置工具等領域的布局更加密集。

從產品層面看，外資資管和跨境業務的增加，使上海資管行業的供給不再局限于本土資產。境內投資者可以通過互認基金、跨境ETF、ETF互掛等方式接觸更多境外資產，境外投資者也通過相關機制參與境內市場。上海因此成為境內外資金、產品和管理機構之間的重要連接點。

期貨衍生品業務活躍，服務機構配套形成支撐

在上海大資管生態中，期貨和衍生品業務提供了區別于其他資管重鎮的重要標簽。公募、私募更多體現資產配置和產品管理能力，期貨公司、風險管理子公司和場外衍生品業務則強化了上海在風險管理、價格發現和產業服務方面的功能。

截至2026年4月末，上海轄區期貨公司36家，全國占比24%，數量排名全國第一。2025年，上海轄區期貨公司實現營業收入142億元，凈利潤40億元。截至2026年3月末，上海期貨公司資管產品1500余只，規模近1800億元。期貨資管產品策略類型較為多元，主要包括混合類資產配置策略、固收加策略、期貨CTA策略和創新衍生品策略等。

這使上海資管生態進一步延伸到衍生品和另類策略領域。混合類資產配置策略可以靈活配置固收、權益和衍生品，固收加策略通過固收資產疊加權益或衍生品工具增強收益，CTA策略則覆蓋主觀和量化方式，創新衍生品策略中也包括雪球結構產品等類型。相比傳統公募和私募產品，期貨資管在波動管理、趨勢交易和衍生品結構設計方面具有更強特色。

風險管理子公司則連接了金融市場和產業客戶。截至2026年4月末，上海期貨公司風險管理子公司數量22家。2025年，上海期貨公司風險管理子公司貿易類業務規模近1300億元；資金類業務規模50億元；場外衍生品業務新增超6200億元名義本金。

做市業務數據同樣顯示出上海期貨行業的交易活躍度。2025年，上海期貨公司風險管理子公司期貨做市業務成交額6.2萬億元，成交量1.47億手；期權做市業務成交額近900億元，成交量1.23億手。場外衍生品、期貨做市和期權做市等業務共同構成了上海風險管理生態的重要組成部分，也使資管機構在權益、固收之外，能夠更充分使用商品、金融期貨及期權等工具。

一位期貨行業人士表示，上海金融機構與產業客戶都較為集中，資管機構可以通過期貨、期權和場外衍生品管理組合風險，產業客戶也可以通過套保、基差貿易、場外期權等方式管理價格波動。隨著公募、私募、期貨資管和風險管理子公司之間的業務聯動增加，上海資管市場的風險管理工具也更完整。

服務機構的配套也在上海形成集聚。截至2026年4月末，上海基金托管機構14家，基金銷售機構76家，基金支付、評價等服務機構11家。基金產品從設立、募集、托管、銷售，到估值、支付、評價和信息服務，背后均需要相應機構支撐。隨著這些服務環節在上海集中，公募、私募、期貨資管和外資機構在本地完成更多業務環節銜接的便利度也進一步提升。

總結來說，公募基金、私募基金、外資資管、期貨公司、風險管理子公司和服務機構在同一城市內形成交匯，標準化產品、專業化資金、跨境配置和衍生品風險管理共同運轉，也讓上海在國內大資管版圖中的核心位置更加穩固。