巧立名目收費，頻遭用戶投訴“套路貸”，聯眾優車的合規風險暗礁

5月19日上午，聯眾融資租賃(上海)有限公司(以下簡稱“聯眾融租”)作為被告的一起合同糾紛案件在上海市浦東新區人民法院開庭。近一年里，聯眾融租作為被告的司法案件數量明顯增加，這些案件大多為合同糾紛。

與此同時，在黑貓投訴、消費保等三方投訴平臺，以及濟南交通廣播等地方交通媒體，關于聯眾融租旗下汽車金融服務品牌聯眾優車的用戶投訴更是層出不窮，大多聚焦于其亂收費、砍頭息、提前還款卻收天價違約金等問題。

這個定位為依托直營發展模式向汽車經銷商和消費者提供綜合衍生服務的品牌，實則通過售后回租模式為客戶提供類信貸業務，并內置多重隱性收費，擾亂二手車金融市場秩序。與此同時，聯眾融租實控人李明昊，正是曾因關聯平臺涉嫌套路貸而業務崩盤的美利車金融的聯合創始團隊成員兼原總裁。

層層設卡，收費名目花樣百出

截至2026年5月19日12時，黑貓投訴平臺上商家“聯眾優車”一共積累了3377條用戶投訴。

根據用戶投訴的內容，大致可勾勒出聯眾優車在簽約、還款等多個環節套路消費者，收取費用的具體做法。

如一用戶表示，自己在2024年9月25日購買二手新能源車，總金額4萬元，在車行辦理了貸款業務，貸款公司是聯眾優車。聯眾優車業務員使用陰陽合同誘導其簽訂電子合同，合同顯示貸款金額4萬元，該用戶的征信報告卻顯示貸款4.6萬元。

另一用戶表示，其在聯眾優車辦理車輛貸款，合同金額2.85萬元，實際到手僅2.75萬元，被扣除了1000元的砍頭息。

陰陽合同、砍頭息，正是聯眾優車為客戶設置的第一道關卡。在簽署合同前，聯眾優車業務員通常以“低息車貸”“正規車貸”為旗號，隱瞞關鍵事實，誘導客戶簽署電子合同。而用戶在確認合同期間，通常無法獲取完整的條款，以至于合同條款與業務員口頭承諾的有所出入也難以察覺。

當借款人想要提前還款，同樣會被聯眾優車收取各種名目的費用。一用戶投訴稱，自己欲提前結清貸款，主合同約定違約金為剩余本金的6%，系統試算的違約金約為3321元。但聯眾優車卻將違約金提高到11%，收取了超6000元的違約金。

今年4月1日，濟南本地交通媒體“FM1031濟南交通廣播”報道稱，一消費者的丈夫突然離世，離世前曾通過聯眾優車辦理貸款購車手續。該消費者選擇提前結清貸款，將車輛售出。但其先后支付了680元的“借款人意外保障服務”費用和460元的材料費，依然無法辦理過戶解押手續。其向聯眾優車客服詢問收費明細，卻始終沒得到明確解釋。

即使借款人老老實實按照合同約定還完貸款，也還有最后一道關卡等著。不止一名用戶都在投訴中反饋，自己結清貸款后，解押時卻需要交 460元結清服務費。

從購車、簽訂合同，到還款、解押，為何聯眾優車能在每個環節為借款人層層設卡？這或許與該公司的業務性質有關。

聯眾優車的業務模式為“售后回租”，在該模式下，購車客戶為了獲取貸款，將自有車輛“出售”給聯眾優車，車輛所有權也隨之過戶到聯眾優車名下，聯眾優車再將車輛以融資租賃的形式回租給客戶，客戶按期償還的便是租金。

簽訂合同前，如果業務員刻意隱瞞合同實為融資租賃、車輛所有權將轉移的關鍵事實，客戶就會在不知情的情況下，將車輛所有權“轉讓”給了聯眾優車，而自己只獲得使用權。

售后回租模式下，融資租賃公司往往以“融資金額”而非車輛實際價值定價，會導致實際年化利率遠超合同展示利率，構成變相“砍頭息”。

此外，車輛雖由車主占有使用，但法律所有權屬于融資租賃公司。一旦車主逾期，租賃公司有權依據合同收回車輛，無需像銀行車貸那樣走訴訟流程。即便最終結清，融資租賃公司也可以扣押機動車登記證書，拒絕辦理解押手續，導致車輛長期無法真正回歸車主。

換湯不換藥，實控人曾是美利車總裁

雖然名義上是融資租賃，售后回租業務的實際操作與信貸并無二致，十分接近傳統的汽車金融。因此，售后回租業務也被稱為“類信貸業務”。

但售后回租又與傳統車貸有關鍵區別。一方面，傳統車貸只是用車輛作抵押，所有權始終歸客戶所有，但售后回租模式下，客戶還款期間車輛所有權歸平臺，客戶只有使用權；另一方面，傳統車貸是銀行直接放款給客戶或車商，息費相對透明，而售后回租業務中存在租金、服務費、保險費、材料費等多種隱形費用，極易虛增本金。

整體來看，聯眾優車采取的售后回租模式，無非是利用融資租賃的外衣，規避監管對車貸的利率上限、信息披露等要求的限制。

近幾年，監管已對回租業務有所限制。2022年，山東省國資委發布相關文件，將售后回租業務列為“高風險業務”，進行分類管控。同年5月，郵儲銀行發布通知，要求各分行不得新增與融資租賃公司合作開展出租方產品售后回租(購)業務。

但聯眾優車的售后回租業務依然做得風生水起。

聯眾優車是聯眾融租旗下的核心品牌，于2017年5月正式成立，并在2019年進行品牌升級。官網顯示，聯眾優車業務覆蓋國內除西藏及港澳臺外的所有區域，遍布全國300多個城市，累計業務規模達250億。

今年2月，聯眾優車CEO李明昊發表新年寄語，表示聯眾優車在2025年實現了二手車金融與車主融業務收入與利潤的跨越式增長。

這背后，除了售后回租模式本身具有高利潤空間、目標客群的維權意愿與能力有限等因素，一個重要原因可能是聯眾融租本身也有深厚背景。

公開信息顯示，聯眾優車CEO李明昊也是聯眾融租的實控人，持有該公司37.26%的股份。比起聯眾優車實控人兼CEO，李明昊更知名的身份是美利車金融原總裁。

2009年，剛畢業的李明昊入職上汽通用金融，2013年進入民生銀行總行交通金融事業部，同樣負責二手車金融業務。積累了豐富的二手車金融領域經驗后，李明昊開始創業，之后帶領團隊和劉雁南聯合創立力蘊汽車(美利車金融前身)，2015年，李明昊擔任美利車金融總裁，此后還兼任美利車金融車聯盟事業部副總經理。

2017年5月，李明昊離開美利車金融，創立聯眾優車。彼時，便有知情人士透露，聯眾優車的業務模式與美利車金融類似，都是采取直營加代理商模式拓展汽車金融業務。

而美利車的業務模式早已遭到質疑，2019年11月，美利車關聯平臺“有用分期”因涉嫌套路貸被查封，劉雁南被捕，美利車金融業務全面停擺，公司資金賬戶被凍結，上市計劃也擱淺。2020年3月，有消息稱美利車金融通過內部信遣散全部員工。

與美利車采取相似模式的聯眾優車，如今也飽受消費者詬病。

去年以來，天津、江蘇、湖北、上海等多地都修訂或發行了融資租賃公司監督管理相關細則，加強對自然人承租人的權益保護。隨著融資租賃行業的監管持續收緊，聯眾優車面臨的合規風險與壓力也在持續集聚。能否完成合規轉型，或許是該公司實現可持續發展的關鍵。