AI創(chuàng)業(yè)一年狂攬800億美元！Anthropic反殺OpenAI，雙雄獨(dú)吞89%

新智元報(bào)道

【新智元導(dǎo)讀】AI創(chuàng)業(yè)公司一年狂攬800億美元，OpenAI和Anthropic兩家獨(dú)吞89%，百模大戰(zhàn)的終局不是百花齊放，而是贏家通吃。

AI創(chuàng)業(yè)公司一年狂攬800億美元！

The Information最新數(shù)據(jù)顯示，全球34家頭部AI創(chuàng)業(yè)公司的年化收入合計(jì)已沖到約800億美元，半年內(nèi)暴漲112%。

聽起來(lái)像是整個(gè)賽道都在狂飆對(duì)吧，但把這個(gè)數(shù)字拆開看，脊背發(fā)涼——

OpenAI和Anthropic兩家，拿走了其中的89%！

剩下32家公司，擠在11%的縫隙里喘氣。

這哪里是競(jìng)爭(zhēng)，這是贏家通殺。

Anthropic反殺OpenAI登頂

先說(shuō)體量。

這800億美元里，OpenAI一家（包含Microsoft、AWS、Google Cloud 等云渠道轉(zhuǎn)售收入）就貢獻(xiàn)了超過(guò)一半。

但真正讓行業(yè)震動(dòng)的，是Anthropic跑得太猛了。

2025年1月，Anthropic的年化收入還只有10億美元。到2025年底，漲到90億。

然后，僅僅四個(gè)月后的2026年4月，這個(gè)數(shù)字變成了300億美元以上——正式超越OpenAI的250億美元，完成了AI行業(yè)最戲劇性的一次「反殺」。

從1%到34%的企業(yè)市場(chǎng)份額，Anthropic只用了不到兩年。

15個(gè)月，營(yíng)收翻了30倍——這是一條垂直線。

兩家公司走的是完全不同的路。

OpenAI靠的是ChatGPT的C端用戶帝國(guó)——9億周活躍用戶，從免費(fèi)到Plus到Pro。

這條路跑得快，但天花板也看得見：消費(fèi)者的付費(fèi)意愿有上限，一旦對(duì)手推出更好的產(chǎn)品，用戶遷移成本幾乎為零。

Anthropic從第一天起就押注企業(yè)客戶。

Claude Code上線半年就做到了10億美元年化收入，超過(guò)1000家企業(yè)客戶每年在Claude上花費(fèi)超過(guò)100萬(wàn)美元，財(cái)富10強(qiáng)中有8家是它的客戶。

企業(yè)客戶的錢一旦花出去，就嵌進(jìn)了工作流，想換？遷移成本高到讓CTO頭疼。

11%的生存游戲

那剩下的32家呢？

Cursor做到了27億美元，算是AI編程賽道的明星。

Perplexity、ElevenLabs和Cognition各自跨過(guò)了5億美元的門檻。

馬斯克的xAI連前五都沒擠進(jìn)去。

這些公司有真實(shí)的用戶，有真實(shí)的收入，但殘酷的現(xiàn)實(shí)是：11%的市場(chǎng)份額，32家公司分，平均每家占0.34%。

更要命的是，頭部效應(yīng)是一個(gè)自我強(qiáng)化的飛輪——收入越高，算力投入越大；算力越大，模型越強(qiáng)；模型越強(qiáng)，客戶越多；客戶越多，收入越高。

這個(gè)循環(huán)一旦轉(zhuǎn)起來(lái)，后面的人就只能看著差距越拉越大。

頂級(jí)工程師優(yōu)先去OpenAI或Anthropic；云巨頭給頭部公司最優(yōu)惠的算力協(xié)議；企業(yè)采購(gòu)部門做決策時(shí)，「用ChatGPT」或「用Claude」已經(jīng)成了默認(rèn)選項(xiàng)，其他選擇需要花更多時(shí)間去解釋和說(shuō)服。

一位硅谷AI創(chuàng)業(yè)者說(shuō)過(guò)一句話：做基礎(chǔ)大模型本質(zhì)上是一場(chǎng)資本消耗戰(zhàn)，你需要足夠的錢活到下一輪融資，然后再活到再下一輪，直到格局穩(wěn)定。

從今天的數(shù)據(jù)看，這場(chǎng)消耗戰(zhàn)已經(jīng)快要結(jié)束了。

價(jià)值最后流回模型廠

這組數(shù)據(jù)最值得細(xì)品的地方，是它證明了一件更可怕的事——

AI產(chǎn)業(yè)鏈里，最大價(jià)值正在回流到模型廠手里。

Stripe 的AI經(jīng)濟(jì)報(bào)告也印證了AI商業(yè)化的速度：Stripe稱其服務(wù)了 Forbes AI 50 中78%的公司，并觀察到AI公司達(dá)到關(guān)鍵收入里程碑的速度顯著快于上一代SaaS公司；其平臺(tái)上Top 100 AI公司達(dá)到100萬(wàn)美元年化收入的中位時(shí)間只有11.5個(gè)月。

也就是說(shuō)，AI應(yīng)用確實(shí)在狂飆。

但問題是，應(yīng)用公司賺到的錢，最后很多又要交給模型廠、云廠和算力供應(yīng)鏈。

你做一個(gè)AI寫作工具，要調(diào)用模型；做一個(gè)AI客服，要調(diào)用模型；做一個(gè)AI Agent平臺(tái)，還是要調(diào)用模型。

用戶以為自己在買應(yīng)用，應(yīng)用公司轉(zhuǎn)頭就把大頭成本交給底層模型。

這就是AI應(yīng)用公司的尷尬：前端看起來(lái)很性感，后端賬單很骨感。

這就是為什么Sequoia Capital等頂級(jí)VC看完這些數(shù)據(jù)后，得出了一個(gè)冷酷的結(jié)論：AI領(lǐng)域的大部分價(jià)值，掌握在模型開發(fā)者手中，而不是純粹的應(yīng)用層公司手中。

更進(jìn)一步，模型廠也要把賺到的大部分收入花在算力上。

The Decoder 轉(zhuǎn)述的 The Information 分析也提到，OpenAI和Anthropic雖然收入爆炸，但兩家公司每年燒掉超過(guò)300億美元，主要花在訓(xùn)練成本上。

AI這場(chǎng)游戲的利潤(rùn)分配規(guī)則看上去已經(jīng)定了——

模型廠吃肉，應(yīng)用廠喝湯，算力廠收過(guò)路費(fèi)。整條產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值，像被重力拽著一樣，拼命往底層模型和基礎(chǔ)設(shè)施沉。

你做的應(yīng)用再花哨，調(diào)用的還是別人的模型；你的用戶再多，賬單最終還是開給了GPU集群。

這與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代何其相似——無(wú)論多少App百花齊放，最后真正躺賺的是蘋果和谷歌，一個(gè)收30%過(guò)路費(fèi)，一個(gè)壟斷流量入口。

今天的OpenAI和Anthropic，正在成為AI時(shí)代的iOS和Android。

參考資料：

https://the-decoder.com/ai-startup-revenue-hits-80-billion-but-anthropic-and-openai-take-almost-all-of-it/

https://stripe.com/guides/indexing-the-ai-economy

https://stripe.com/blog/inside-the-growth-of-the-top-ai-companies-on-stripe

https://www.newsbytesapp.com/news/business/openai-anthropic-dominate-paid-ai-app-market/story

編輯：所羅門