四川
5月19日早盤，A股市場整體縮量，三大指數震蕩下行，AI科技硬件大幅調整，截至10:20，同類費率最低創業板人工智能ETF華夏（159381）跌2.79%，、通信ETF華夏（515050）下跌3.45%。天孚通信、長芯博創、景旺電子、太辰光、亨通光電等跌幅居前。
受海外加息預期影響，疊加前期快速上漲后獲利盤積累，科技股今日承壓調整，但行業積極催化密集，回調期板塊或迎布局窗口期，近5個交易日，通信ETF華夏（515050）獲得超4億元資金凈流入。消息面上，英偉達副總裁Ian Buck于上周五親手將首批Vera CPU系統送抵Anthropic、OpenAI及SpaceXAI三家機構，并于本周一完成對甲骨文云基礎設施（OCI）的交付。這是Vera CPU從今年3月GTC大會宣布至今，首次進入客戶生產環境。英偉達CEO黃仁勛在GTC發布時將Vera定位為公司“下一個數十億美元級業務”。OCI方面已明確表態，計劃于2026年起部署數十萬顆英偉達Vera CPU，成為首家在超大規模環境中部署Vera的云服務提供商。Vera搭載88顆英偉達自研Olympus核心，內存帶寬達1.2 TB/s，滿載情況下單核性能較前代提升50%。英偉達將其定位為專為高吞吐推理、Agent沙箱及強化學習工作負載設計的新一類CPU。
華爾街見聞表示，對于投資者而言，Vera的正式交付提供了一個可追蹤的商業里程碑：從OCI已公開承諾的“數十萬顆”訂單規模，到AI頭部實驗室的同步采用，英偉達正在將Agent AI對CPU的需求轉化為可見的新增營收來源。中信證券稱，2026年計算機板塊正迎來基本面修復與AI范式轉移的共振拐點，模型能力迭代未見上限，Claw類應用滲透率快速提升，國內算力需求陡增，Alinfra走進新階段。下半年建議關注：（1）AI產業建議從需求維度出發，關注漲價、缺貨的算力方向、提效的infra與云產業、部分景氣度高的應用方向。（2）非AI產業的投資建議關注政策催化下的數幣2.0、智駕以及商業航天等政策催化機會。
光通信算力ETF：通信ETF華夏（515050）完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連全鏈條。該布局直接承接AI算力資本開支加速與技術迭代的雙重驅動，是把握通信及電子算力板塊業績釋放的核心工具。前十大權重股分別為新易盛、中際旭創、立訊精密、工業富聯、兆易創新、天孚通信、東山精密、中興通訊、華工科技、亨通光電，合計占比58.89%。場外聯接（A類：008086；C類：008087）
高光模塊含量AI主題ETF：創業板人工智能ETF華夏（159381）：跟蹤指數的一半權重集中在光模塊CPO板塊，另一半權重覆蓋國產算力、AI軟件應用領域，形成“硬件+應用”的均衡布局，新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重占比超41%，位居AI類指數第一。前10大權重股為中際旭創（17.62%）、新易盛（15.18%）、天孚通信（8.33%）、協創數據、藍色光標、潤澤科技、長芯博創、北京君正、昆侖萬維、同花順。目前基金規模超20億元，場內綜合費率僅0.20%，為同類最低。場外聯接（A類：025505；C類：025506）。
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