北京
府庫第1235期原創(chuàng)內(nèi)容
我持有的基金開始限購+分紅了
今天上午打開賬戶，看了一眼總金額覺得不太對，比昨天高出來一截。
仔細(xì)一看，是我持有的那只興全優(yōu)選進(jìn)取 FOF 分紅到賬了。順著公告往下翻，發(fā)現(xiàn)半個多月前的 4 月 27 日，這只基金已經(jīng)開始限制大額申購了，單日單賬戶超過 10 萬的申請會被拒。
這兩個動作結(jié)合起來很不一樣的。
超越偏股基金指數(shù)的FOF
興全優(yōu)選進(jìn)取三個月持有期混合 FOF（008145），2020 年 3 月成立。在咱們分析投顧組合的時候，也對興全的資產(chǎn)配置理念做了很多的整理。
從 2020 年 3 月成立到現(xiàn)在 6 年多，興全優(yōu)選進(jìn)取FOF 累計漲了約 73%，同期偏股混指數(shù) 40% 出頭，這只產(chǎn)品多跑了 30 個點左右。尤其是2022年到2024年市場比較差的時候，興全優(yōu)選進(jìn)取控制得很不錯，積累下來很明顯的超額收益。
這次涉及的持倉，是我在 2024 年買入的，一共買了4筆，在6月份和8月份買的，到現(xiàn)在盈利超過 50% 。
限購與分紅
興全優(yōu)選進(jìn)取4 月 27 日的公告說，A、C 兩類份額從當(dāng)日起同時限制 10 萬以上的大額申購、定投和轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入，給出的原因是“為了保證基金的平穩(wěn)運(yùn)作，保護(hù)持有人利益”。
5 月 14 日的公告是，A 類基金每 10 份分紅 0.708 元，C 類 0.698 元。A 類對應(yīng)基準(zhǔn)日凈值是 1.7706，相當(dāng)于把凈值的 4% 左右用現(xiàn)金的形式分出來。「這是這只 FOF 成立 6 年以來第一次分紅。」
近期行情來到了高位，限制大額買入，分紅，如果把這幾個特征都放在一起，是一個值得注意的信號了。
上一次有這種動作，是 2021 年
2020 年 12 月 17 日，非常有名的"易方達(dá)藍(lán)籌精選"把申購上限從 100 萬降到 10 萬。一個月不到，又降到 5000 元。再過幾天，1 月 28 日又調(diào)整了一次。前后 6 周時間，從 100 萬一路降到幾千元。
同期一批頭部主動權(quán)益基金集體調(diào)低申購上限，覆蓋范圍從消費(fèi)、醫(yī)藥到 TMT，都是當(dāng)時的明星基金和明星基金經(jīng)理。跟限購?fù)瑫r發(fā)生的，是一波密集的主動分紅。中歐時代先鋒 A 那一年合計分紅 37 億；易方達(dá)價值精選當(dāng)年分了 4 次，合計 26 億多。
基金經(jīng)理用這種方法表達(dá)自己的觀點。
滬深 300 在 2021 年 2 月 18 日見頂，5930.91 點，距離限購密集落地不到一個月。
后面的事咱們都一起經(jīng)歷過了，那幾年并不容易。
這兩個動作放在一起，我認(rèn)為代表的意思就是：「現(xiàn)在的位置不應(yīng)該是加倉的位置」。
最近在記錄的是牛市的特征
因為我已經(jīng)在3800點-4000點減過了不少倉位，當(dāng)前A股的持倉已經(jīng)到20%左右了，我的基金選擇的是紅利再投資，暫時不會再降了。
最近在干的事，其實是在記錄牛市的特征，每一次行情的時候，總有很多事情在這個階段發(fā)生，比如估值持續(xù)處于高位，創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)出歷史新高，對AI的無限看好，以及在這個過程中出現(xiàn)的基金限購、基金分紅等等的一系列的事情。
這個階段多一分謹(jǐn)慎不是什么問題。
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