7年超長(zhǎng)貸集體退場(chǎng)！特斯拉“輕松貸”上線，車(chē)企金融戰(zhàn)進(jìn)入合規(guī)下半場(chǎng)

每經(jīng)記者：劉曦 每經(jīng)編輯：裴健如

5月13日，特斯拉中國(guó)宣布針對(duì)Model 3、Model Y及Model Y L多款車(chē)型推出“輕松貸”全新購(gòu)車(chē)方案，活動(dòng)截止日期為2026年5月31日。

該方案提供多個(gè)層級(jí)的金融選擇。以5年期方案為例，售價(jià)23.55萬(wàn)元的后輪驅(qū)動(dòng)版Model 3，首付最低5.59萬(wàn)元，月供2193元，年利率0.99%，尾款比例約20%（4.55萬(wàn)元），特點(diǎn)是“低首付+低月供+尾款”。

圖片來(lái)源：特斯拉中國(guó)官網(wǎng)

當(dāng)前，特斯拉中國(guó)還提供0息及超低息貸款方案，首付分別為7.99萬(wàn)元起和4.59萬(wàn)元起。其中，超低息方案年費(fèi)率最低0.5%，折合年化利率0.92%起。此外，活動(dòng)期間訂購(gòu)上述三款車(chē)型的消費(fèi)者還可享受8000元限時(shí)車(chē)漆選裝福利。購(gòu)買(mǎi)Model 3的客戶在符合條件的情況下，可額外獲得8000元保險(xiǎn)補(bǔ)貼，用于抵扣車(chē)輛尾款。

在特斯拉北京朝陽(yáng)區(qū)某直營(yíng)店內(nèi)，一位銷(xiāo)售人員向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者介紹稱(chēng)，“今天上線‘輕松貸’方案后有好幾個(gè)客戶來(lái)咨詢(xún)了，目前這個(gè)方案的合作銀行包括中信銀行和平安銀行，我們會(huì)根據(jù)客戶資質(zhì)，匹配最容易通過(guò)貸款審核的銀行”。

實(shí)際上，這并非特斯拉首次推出差異化的金融方案。今年1月6日，特斯拉中國(guó)首次為Model 3、Model Y、Model Y L提供7年低息購(gòu)車(chē)方案。以售價(jià)33.9萬(wàn)元的特斯拉Model Y L為例，7年低息方案年費(fèi)率為0.5%（折合年化利率0.98%），首付9.99萬(wàn)元，貸款金額23.91萬(wàn)元。

此后，多家車(chē)企迅速跟進(jìn)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2026年前兩個(gè)月，至少有10多家車(chē)企、超20個(gè)品牌推出了7年超長(zhǎng)期低息購(gòu)車(chē)方案，包括理想、小鵬、蔚來(lái)、小米、長(zhǎng)安深藍(lán)、長(zhǎng)城哈弗等。

圖片來(lái)源：小米汽車(chē)官網(wǎng)

不過(guò)，記者5月13日走訪北京多家4S店發(fā)現(xiàn)，此前多家車(chē)企持續(xù)數(shù)月的7年期低息車(chē)貸已于4月30日集中到期。當(dāng)前各品牌金融方案呈現(xiàn)分化，與特斯拉不同，小米、蔚來(lái)、小鵬等車(chē)企主推的免息期限普遍更短。

以小米汽車(chē)為例，YU7提供3年0息，SU7 Ultra版提供5年0息。而新一代SU7僅有低息方案，可選首付4.99萬(wàn)元起的5年低息（年化率1.99%），或首付15%、年化率2.5%的方案，最長(zhǎng)分期為60期（5年）。

蔚來(lái)主推3年期0息0首付金融方案。一位蔚來(lái)銷(xiāo)售員向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，ET7、EC7等車(chē)型在5月31日前鎖單可享5年0息，ET5、全新ES8等則有3年0息0首付的選項(xiàng)。不過(guò)，記者發(fā)現(xiàn)，其3年0息0首付實(shí)際上也是5年分期，前36期（3年）免息，后24期年化費(fèi)率3%（折合年化利率5.64%）。該蔚來(lái)銷(xiāo)售員強(qiáng)調(diào)，到期可提前結(jié)清，沒(méi)有手續(xù)費(fèi)。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 劉曦 攝

有觀點(diǎn)認(rèn)為，此前的7年期車(chē)貸熱潮之所以未能延續(xù)，源于《汽車(chē)貸款管理辦法》（中國(guó)人民銀行 中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令〔2017〕第2號(hào)發(fā)布）中“汽車(chē)貸款期限（含展期）不得超過(guò)5年”的規(guī)定。

某資深銀行業(yè)研究人士此前向記者分析稱(chēng)，“銀行資金成本是變動(dòng)的，但一旦鎖定一個(gè)7年期的低固定利率，未來(lái)市場(chǎng)利率上行，這筆業(yè)務(wù)就將面臨虧損壓力。在利率市場(chǎng)化環(huán)境下，這種長(zhǎng)期限固定利率貸款會(huì)使銀行資產(chǎn)負(fù)債表的風(fēng)險(xiǎn)久期被動(dòng)拉長(zhǎng)，不利于流動(dòng)性管理”。

該人士進(jìn)一步指出，汽車(chē)是折舊率很高的消費(fèi)品，一旦車(chē)主還款能力下降，金融機(jī)構(gòu)面臨的違約損失將顯著高于貸款期限更短（如3年期）的產(chǎn)品。

事實(shí)上，超長(zhǎng)期低息車(chē)貸舉措并未給車(chē)企帶來(lái)預(yù)期中的銷(xiāo)量。據(jù)乘聯(lián)分會(huì)最新數(shù)據(jù)，今年前4個(gè)月，我國(guó)乘用車(chē)零售銷(xiāo)量約560.4萬(wàn)輛，同比下降18.5%。

5月12日，中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)發(fā)布的2026年4月“汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存”調(diào)查結(jié)果顯示，4月汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商綜合庫(kù)存系數(shù)為1.89，環(huán)比上升7.4%，同比上升34.0%。據(jù)乘聯(lián)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，4月乘用車(chē)終端銷(xiāo)量為138.4萬(wàn)輛，以此測(cè)算，4月末我國(guó)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存總量約為260萬(wàn)輛。