北京
瑞財經(jīng) 嚴明會 近日，中信建投研報稱，隨著全球大模型產(chǎn)業(yè)邁入“效率優(yōu)先、商業(yè)落地、生態(tài)重構(gòu)”的高質(zhì)量發(fā)展新階段，全球算力基礎(chǔ)設(shè)施的投資依然強勁。
北美四大CSP廠商2026年一季度資本開支同比增長70.25%，全年預(yù)計高達7100億美元（按中值測算），谷歌等指引2028年投資還會大幅增長。算力產(chǎn)業(yè)鏈多個核心環(huán)節(jié)有望持續(xù)受益。人工智能產(chǎn)業(yè)欣欣向榮，大模型在編程等應(yīng)用的推動下正在實現(xiàn)商業(yè)閉環(huán)，ARR正在爆發(fā)式增長，我們很可能在2026年看到ARR達到2000億美元左右的大模型公司。我們持續(xù)看好人工智能產(chǎn)業(yè)鏈。
持續(xù)推薦大模型公司及算力產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，包括GPU、光模塊、光芯片、光通信配套儀器及設(shè)備、光纖光纜、液冷、電源等，也建議關(guān)注MicroLED作為光互連方案的可能性。
相關(guān)公司：中信建投sh601066
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