大摩：大幅上調(diào)CPU市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)

截至5月13日9時(shí)33分，A股市場(chǎng)窄幅震蕩，全市場(chǎng)同指數(shù)費(fèi)率最低的科創(chuàng)芯片ETF（588290）下跌2.24%。成分股方面，天岳先進(jìn)上漲1.98%，寒武紀(jì)下跌0.69%，海光信息下跌3.77%，中芯國(guó)際下跌3.23%。與此同時(shí)，重倉(cāng)港股半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)（硬件含量75%、不含互聯(lián)網(wǎng)）的港股通信息技術(shù)ETF（513240）跟蹤指數(shù)下跌1.32%。

科創(chuàng)芯片ETF(588290)聚焦科創(chuàng)板芯片公司，成分股更"硬核"，CPU+AI芯片設(shè)計(jì)公司占比高，彈性更大。ETF管理費(fèi)0.15%、托管費(fèi)0.05%，同指數(shù)最低費(fèi)率。截至上個(gè)交易日的數(shù)據(jù)顯示，該基金25日累計(jì)漲幅49.96%，動(dòng)能強(qiáng)勁。

消息面上，摩根士丹利表示，"隨著人工智能從生成過(guò)渡到自主行動(dòng)，計(jì)算瓶頸正在向CPU和內(nèi)存轉(zhuǎn)移，推動(dòng)了通用計(jì)算強(qiáng)度的階躍變化，"摩根士丹利補(bǔ)充說(shuō)，對(duì)圖形處理單元(GPU) 的需求依然強(qiáng)勁。

摩根士丹利估計(jì)，到2030年，代理人工智能將為已經(jīng)超過(guò)1000億美元的數(shù)據(jù)中心CPU市場(chǎng)增加325億美元至600億美元。代理人工智能指的是能夠自行規(guī)劃任務(wù)并采取行動(dòng)的系統(tǒng)，而不是簡(jiǎn)單地響應(yīng)提示。摩根士丹利表示，下一波代理人工智能的驅(qū)動(dòng)力將更多地來(lái)自協(xié)調(diào)，而不僅僅是原始計(jì)算能力。

信達(dá)證券表示，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)多元化發(fā)展態(tài)勢(shì)，CPU與AI芯片成為核心增長(zhǎng)點(diǎn)，國(guó)內(nèi)企業(yè)在技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)鏈整合方面持續(xù)突破，推動(dòng)國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程加速，相關(guān)領(lǐng)域投資價(jià)值凸顯。

東海證券表示，AI驅(qū)動(dòng)下行業(yè)需求旺盛，供給端產(chǎn)能布局緩慢，高景氣度有望持續(xù)。AI基建高景氣持續(xù)，半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化加速發(fā)展，建議關(guān)注AI與國(guó)產(chǎn)化的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注算力芯片、光器件、PCB、存儲(chǔ)、服務(wù)器與液冷等AI創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)板塊，以及受益于海內(nèi)外需求強(qiáng)勁的AIOT領(lǐng)域和上游供應(yīng)鏈國(guó)產(chǎn)替代預(yù)期的半導(dǎo)體設(shè)備、零組件、材料產(chǎn)業(yè)。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）