「焦點復盤」滬指縮量調整跌0.25%，全市場超4000股飄綠，半導體設備股強者恒強

財聯社5月12日訊，今日57股漲停，23股炸板，封板率71%。大唐發電5連板，通鼎互聯、寶鼎科技4連板，康欣新材、交大昂立、京投發展、蒙娜麗莎3連板，金螳螂15天11板，華電遼能13天8板，大連熱電、海鷗股份5天3板。市場震蕩調整，深成指盤中跌超1%。黃白線分化明顯，中小盤股走勢較弱，微盤股指數跌超1%。滬深兩市成交額3.24萬億，較上一個交易日縮量2962億，成交額連續5個交易日超3萬億。盤面上，市場熱點較為雜亂，全市場超4000只個股下跌。板塊方面，電網設備、玻纖、軍工、光通信板塊領漲；算力租賃、商業航天、豬肉、能源金屬板塊領跌。截至收盤，滬指跌0.25%，深成指跌0.47%，創業板指漲0.15%。

人氣及連板股分析

連板晉級率降至36.84%，隨著今日市場陷入普跌調整，容量抱團方向松動的同時，題材股方向短線投機情緒不降反升，綠電人氣股大唐發電晉級5連板，兩只二波形態人氣股金螳螂、華電遼能雙雙漲停并創出階段新高。此前人氣火爆的近端次新股方向同樣展開分歧，早盤漲停開盤的紅板科技臨近午盤快速炸板放出巨量，未能晉級4連板，聯訊儀器、盛合晶微等次新科技股不同程度展開調整，而C春光在內的多只小市值品種仍逆勢漲超10%，標志著次新股方向已經率先向小市值高彈性方向展開切換。短期科技權重大票走勢仍取決于外圍市場映射力度的強弱，一旦后續容量抱團方向繼續松動，則非AI方向連板股或更具備突破連板高度的潛質。

主線熱點

據報道，英偉達已敲定Vera Rubin量產方案，計劃6月試產、7月起向微軟、谷歌在內的幾家頭部北美云服務商發貨，算力硬件產業鏈全天強勢依舊。此前英偉達CEO黃仁勛明確提出“棄銅換光”，與康寧合作擴產光纖產能10倍，光纖概念熱度居高不下，通鼎互聯晉級4連板，遠東股份走出2連板。隔夜美股光模塊龍頭Lumentum大漲17%，刺激光模塊龍頭股中際旭創大漲超8%，成為創業板指歷史上第二只千元股，光芯片龍頭云南鍺業漲停，源杰科技漲超6%，均刷新歷史高點。作為另一大核心增量的正交背板產業鏈午后迎來全面爆發，M9Q上游的電子布、銅箔、電子樹脂等均表現突出，銅箔概念人氣股寶鼎科技晉級4連板，平安電工、華正新材雙雙漲停，菲利華、銅冠銅箔、凌瑋科技均創出歷史新高。基于“易中天”等核心大票在美股光模塊概念股映射帶動下再度向上加速，短期再度遭遇分歧仍在所難免，仍可關注一些疊加漲價屬性的核心材料分支的補漲。

據報道，三星電子設備解決方案 (DS) 部開始就重啟半導體新業務的研發和投資進行討論。此次討論的重點包括下一代 (V10) NAND 閃存、化合物半導體、先進封裝及基板。受益封測設備采購需求超預期，半導體設備股強勢依舊，金海通封漲停，芯源微、華海清科雙雙漲超10%，均創出歷史新高。而隨著5月以來，互聯網大廠對國產芯片、IDC的招標節奏明顯加快，國產算力方向結束調整卷土重來，中國長城向上反包一度觸及漲停，寒武紀一度大漲超6%。不過今日韓國股市的沖高回落令存儲芯片方向承壓的同時，國產算力方向受到拖累也在所難免，此前領漲的算力租賃概念不少高位趨勢抱團品種已經連續展開補跌，因此后續整個半導體設備端仍難脫離整個國產算力產業鏈走出獨立行情。

近日四部委聯合印發《關于促進人工智能與能源雙向賦能的行動方案》，。綠電產業鏈近期表現持續升溫，大唐發電晉級5連板，華電遼能、晉控電力、太陽能等多股封漲停。隨著綠電運營商持續轉型數據中心布局，數據中心的綠電消費比例提升，“綠電—算力—Token”價值增長鏈條有望打通。而受益多地布局新型儲能、虛擬電廠項目，電網加大投資力度，加上北美數據中心投建對電網的升級需求共振，電網設備股盤中也表現不俗，不過除去大連電瓷外，其余板塊內漲停個股仍多以電纜、光纜概念股為主，與近期光纖產業鏈持續火爆的擴散直接相關，因此整體上只能將其視為光纖方向的補漲行情。

隨著2025年年報及2026年一季報全面披露，軍工行業營收與利潤雙雙實現增長，整體呈現復蘇態勢。午后軍工板塊異軍突起，大飛機概念成飛集成率先漲停，帶動中航成飛、中航西飛等紛紛沖高。此外兵裝、兵器系方向同樣異動，湖南天雁一度觸及漲停，北方長龍、長城軍工、東安動力等也不同程度沖高。相比此前走出6連陽并逼近前期高點的商業航天概念，整個傳統軍工板塊位階和此前漲幅均有明顯差距，隨著指數出現高位分歧，具備一定避險屬性的軍工板塊展開補漲仍在情理之中。不過板塊內率先漲停的成飛集成，其上板過程仍相對糾結，且漲停后板塊迅速展開橫向擴散，短期內繼續補漲仍有較大難度。

后市展望

受到韓國股市展開高位調整拖累，今日市場呈現超4000股的普跌行情，其中近期迭創歷史新高的微盤股指數盤中一度跌2%，個股漲停家數也相比昨日下降近四成。從此前的結構性分化主導的上漲，到今日的普跌調整，此前獲利盤的持續累積后出現集中釋放跡象。不過今日成交量能小幅萎縮至3.2萬億，且非ST個股跌停家數仍保持個位數，市場調整力度仍相對克制。指數方面看，滬指終結此前日線8連陽收出高位陰線，若3個交易日內無法向上反包，5日均線得失以及日線KDJ是否向下死叉則成為短線是否強弱的重要指標。

今日漲停分析圖

（財聯社 金皓明）