稀土供需偏緊驅(qū)動價格上漲，龍頭股業(yè)績暴增！章盟主已提前埋伏

5月11日，稀土板塊震蕩走強(qiáng)，板塊指數(shù)大漲6.26%。截至收盤，中稀有色（600259.SH）收獲10CM漲停，北方稀土（600111.SH）漲5.66%，中國稀土（000831.SZ）漲5.25%，盛和資源（600392.SH）漲4.11%。

近期，全球稀土市場供需偏緊，多重因素驅(qū)動稀土價格持續(xù)上漲，行業(yè)景氣度不斷提升。湘財證券認(rèn)為，稀土供應(yīng)端收緊，短期難以恢復(fù)；需求端穩(wěn)中向好，訂單陸續(xù)釋放，后續(xù)稀土價格有望延續(xù)上行趨勢。

供需雙向支撐，稀土價格走高

當(dāng)前，稀土市場供需偏緊的格局正持續(xù)深化，成為驅(qū)動價格走強(qiáng)的核心邏輯。在供給端，國內(nèi)稀土冶煉分離環(huán)節(jié)受總量調(diào)控、環(huán)保約束及開采指標(biāo)限制，產(chǎn)能釋放持續(xù)受限，疊加2025年《稀土開采和稀土冶煉分離總量調(diào)控管理暫行辦法》等政策落地，行業(yè)供給剛性進(jìn)一步凸顯。此外，海外稀土進(jìn)口收縮，導(dǎo)致全球稀土供需維持緊平衡狀態(tài)。

在需求端，整體呈現(xiàn)傳統(tǒng)領(lǐng)域穩(wěn)健增長，新興領(lǐng)域加速突破的態(tài)勢。隨著下游新能源汽車、工業(yè)電機(jī)的持續(xù)發(fā)展，疊加AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的批量補(bǔ)庫，為稀土市場帶來了真實(shí)的增量需求，形成了供需雙向支撐的格局。

根據(jù)中國稀土業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，截至2025年5月7日，2026年4月以來氧化鐠釹價格從71萬元/噸攀升至75.26萬元/噸，直觀反映出市場的強(qiáng)勁走勢。多家機(jī)構(gòu)對后續(xù)價格走勢持樂觀態(tài)度，其中湘財證券指出，稀土供應(yīng)端收緊，短期難以恢復(fù)；需求端穩(wěn)中向好，訂單陸續(xù)釋放，后續(xù)稀土價格有望延續(xù)上行趨勢。當(dāng)前絕對估值及相對歷史估值水平受流動性寬松和產(chǎn)業(yè)政策及產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略價值定位的支撐，維持較高水平。另有機(jī)構(gòu)表示，短期內(nèi)在上游供應(yīng)趨緊預(yù)期和成本支撐下挺價意愿強(qiáng)烈的背景下，鐠釹產(chǎn)品價格或?qū)⒏呶徽鹗庍\(yùn)行。

龍頭業(yè)績大幅飆升

4月末以來，受龍頭公司一季報利潤高增驅(qū)動，稀土板塊景氣度有所修復(fù)，疊加市場對稀土供給約束與需求復(fù)蘇形成共振預(yù)期，帶動價格與情緒雙升。

北方稀土發(fā)布公告稱，2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營收118.59億元，同比增長27.69%；歸母凈利潤為9.18億元，同比大幅增長113.12%，以硬數(shù)據(jù)驗(yàn)證了上游盈利的修復(fù)態(tài)勢。與此同時，該公司此前宣布其第二季度稀土精礦交易價格環(huán)比上調(diào)44.61%，遠(yuǎn)超市場預(yù)期，這一信號也有望從礦端向分離環(huán)節(jié)傳導(dǎo)，為稀土產(chǎn)業(yè)鏈價格上漲提供了一定的支撐。

中國稀土同樣保持強(qiáng)勁增長勢頭，2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營收8.21億元，同比增長12.79%；歸母凈利潤為1.39億元，同比增長90.80%。業(yè)績變動主要系稀土市場部分產(chǎn)品價格上漲，中國稀土抓住市場機(jī)遇，進(jìn)一步強(qiáng)化精細(xì)生產(chǎn)管理，加大銷售力度，同時調(diào)整了銷售策略和銷售結(jié)構(gòu)。

中稀有色今年第一季度實(shí)現(xiàn)營收15.35億元，同比增長1.90%；歸母凈利潤為1.71億元，同比大幅增長261.55%。中稀有色在一季報中指出，業(yè)績大幅增長主要系2026年一季度稀土市場行情整體上漲，公司進(jìn)一步統(tǒng)籌稀土業(yè)務(wù)采購及銷售協(xié)同，稀土產(chǎn)品業(yè)績穩(wěn)步提升，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤。

超級牛散重倉布局

值得關(guān)注的是，基本面向好、業(yè)績大增的稀土龍頭，受到了超級牛散章建平的關(guān)注。根據(jù)北方稀土一季報，2026年第一季度，章建平耗資超35億元買入北方稀土。截至一季度末，章建平持有該公司7225.44萬股，持倉市值為34.45億元，成為北方稀土公司第四大股東。

根據(jù)公告，章建平持有北方稀土7225.44萬股，占總股本比例2%，按照季末股價47.68元計算，他共計持有公司市值高達(dá)34.45億元。

根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，章建平的標(biāo)簽是“趨勢投資、風(fēng)格激進(jìn)”，他大手筆買入，等于給市場發(fā)了一張“我看好”的名片。