周日,美國與伊朗的停火談判陷入僵局。伊朗拒絕了美方提出的關鍵條件,包括拆除核設施并暫停鈾濃縮20年。特朗普在社交媒體上稱伊朗回應"完全不可接受",并警告"他們不會再笑了"。
消息一出,全球市場迅速反應。道瓊斯指數期貨下跌200點,跌幅0.40%;標普500期貨跌0.33%;納斯達克期貨跌0.28%。原油市場則逆勢上漲——美國原油期貨跳升2.7%至每桶97.97美元,布倫特原油同步上漲2.7%至104.01美元。
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這場僵局的核心卡在霍爾木茲海峽。這條狹窄水道承載著全球約五分之一的海運石油貿易,自4月中旬以來因伊朗封鎖而幾近癱瘓。能源部長克里斯·賴特周日接受CBS采訪時透露,美方上周曾啟動"自由計劃"(Project Freedom),試圖以軍事護航方式引導商船通過海峽。在美艦擊退伊朗攻擊后,少數船只成功通行。但不到48小時,該項目被緊急叫停。
暫停的原因是伊朗主動求和。賴特解釋:"他們說,'等等,讓我們達成協議。我們同意重開海峽,就核計劃展開談判。'"然而周末的談判結果顯示,雙方的鴻溝遠未彌合。
《華爾街日報》援引消息人士稱,伊朗提出的是漸進式方案:隨著美國解除海上封鎖,伊朗逐步重開海峽。核問題可在30天窗口期內談判,但德黑蘭拒絕放棄核設施,也不同意20年暫停鈾濃縮。此外,伊朗還要求解凍其海外被凍結資金。
特朗普的回應毫不留情。他指責伊朗"近50年來一直在和美國玩游戲",但未具體指出哪些提案不可接受。分析人士認為,伊朗的立場幾乎未變,顯示其領導層自認手握籌碼,不愿讓步。
市場正在消化一個嚴峻現實:若霍爾木茲海峽短期內無法重開,全球石油庫存將迅速跌至危險低位,進而引爆價格飆升。上周特朗普試圖以軍事護航打破僵局,但"自由計劃"的倉促暫停與重啟,暴露出美國在軍事選項與外交談判之間的搖擺。
賴特周日的表態給出了明確時間表:"如果未來幾天內看不到達成談判協議的良好路徑,我們將重返軍事手段打開海峽。"他承認這不是一兩天能完成的任務——這意味著一旦行動啟動,能源市場的緊張局勢可能持續數周甚至更久。
黃金小幅回落0.76%至每盎司4695美元,顯示部分避險資金獲利了結。美元指數對歐元上漲0.2%,對日元上漲0.14%。10年期美債收益率維持在4.36%。這些信號表明,投資者尚未全面轉向恐慌模式,但正在重新評估地緣政治風險溢價。
特朗普現在面臨一個經典的兩難:軍事 reopening 海峽需要時間和資源,且可能升級為更大規模沖突;繼續談判則意味著接受一個核能力未被根本削弱的伊朗。能源市場的倒計時已經開始,而兩邊的籌碼都擺在桌上,無人愿意先眨眼。
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