高溢價(jià)之憂！上交所因何重點(diǎn)監(jiān)控全球芯片LOF，還有哪些高溢價(jià)品種要提防風(fēng)險(xiǎn)？

財(cái)聯(lián)社5月10日訊（記者 李迪）近期場內(nèi)基金高溢價(jià)現(xiàn)象頻發(fā)，溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告已經(jīng)“刷屏”。

近一個(gè)月內(nèi)，63只基金共發(fā)布了402份溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告，原油、芯片、美股主題的產(chǎn)品最為集中。值得注意的是，上交所近期將全球芯片LOF等高溢價(jià)基金納入重點(diǎn)監(jiān)控范圍。

原油、芯片等主題基金的場外申購額度有限，因而資金涌入場內(nèi)交易，推升產(chǎn)品的場內(nèi)溢價(jià)。記者了解到，對此，基金管理人也隨時(shí)保持警惕，內(nèi)部多次研討降溫對策，防范風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。

對投資者來說，同樣要警惕風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎參與高溢價(jià)基金的交易，關(guān)注市場波動(dòng)、跨境投資等風(fēng)險(xiǎn)，切忌盲目投資。

400余份溢價(jià)公告刷屏，原油、芯片等基金高溢價(jià)頻現(xiàn)

上交所對全球芯片LOF等溢價(jià)較高的基金進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控的消息引發(fā)市場廣泛關(guān)注。

全球芯片LOF為景順長城基金旗下產(chǎn)品，該基金近期持續(xù)溢價(jià)。截至5月8日中午收盤，該基金的二級市場最新成交價(jià)為3.765元，而5月6日的基金份額凈值僅為2.9526元。今年以來，該基金已經(jīng)發(fā)布超百份溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

全球芯片LOF的溢價(jià)情況并非個(gè)例，近期場內(nèi)基金高溢價(jià)現(xiàn)象頻發(fā)，基金管理人也密集提示風(fēng)險(xiǎn)。

截至5月8日，近一月共有63只基金發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告，總發(fā)布份數(shù)達(dá)402份。

分主題來看，原油、芯片、美股等主題的ETF發(fā)布的溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告占比較多。

其中，南方原油(QDII-FOF-LOF)最近一個(gè)月共發(fā)布45份溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

此外，嘉實(shí)原油(QDII-LOF)、易方達(dá)原油(QDII-LOF-FOF)、富國標(biāo)普石油天然氣勘探及生產(chǎn)精選行業(yè)ETF(QDII)近一月發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告的份數(shù)也超過10份。

在芯片主題基金中，華泰柏瑞中證韓交所中韓半導(dǎo)體ETF(QDII)、景順長城全球半導(dǎo)體芯片股票(QDII-LOF)近一個(gè)月也多次發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告，發(fā)布份數(shù)分別為39份和34份。

美股主題ETF中，國泰納斯達(dá)克100(QDII-ETF)近一個(gè)月發(fā)布24份溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告，華夏納斯達(dá)克100ETF(QDII)、博時(shí)納斯達(dá)克100ETF、博時(shí)標(biāo)普500ETF(QDII)等基金近一個(gè)月發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告的份數(shù)也超過10份。

把場內(nèi)基金當(dāng)成了股票炒？

受市場熱度推動(dòng)，多只熱門場內(nèi)基金高溢價(jià)難以回落。

以原油主題基金為例，盡管近期油價(jià)出現(xiàn)波動(dòng)，但相關(guān)基金的場內(nèi)溢價(jià)仍未徹底回落。業(yè)內(nèi)人士分析，這主要由于相關(guān)產(chǎn)品場外申購額度有限，即使油價(jià)波動(dòng)，但看好原油并希望抄底的資金還是會(huì)涌入場內(nèi)交易，進(jìn)而推高場內(nèi)溢價(jià)。

高溢價(jià)現(xiàn)象頻發(fā)，背后反映出場內(nèi)基金的炒作情緒升溫，甚至部分投資者會(huì)抱有一定“將場內(nèi)基金當(dāng)股票炒”的心態(tài)，并且做出追漲高溢價(jià)品種的操作。

多家基金公司已對旗下產(chǎn)品的持續(xù)高溢價(jià)現(xiàn)象保持高度警惕。有業(yè)內(nèi)人士向記者直言：“當(dāng)前許多熱門場內(nèi)產(chǎn)品溢價(jià)水平持續(xù)偏高，這讓基金公司也感到擔(dān)憂。我們公司內(nèi)部開會(huì)時(shí)，已多次研究討論‘降溫’策略，目的就是為了防范潛在風(fēng)險(xiǎn)事件出現(xiàn)，切實(shí)保護(hù)持有人利益。”

投資者如果盲目參與高溢價(jià)場內(nèi)基金的交易，可能面臨多重風(fēng)險(xiǎn)。

一是市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。原油、芯片等板塊的走勢受國際局勢影響較大，若相關(guān)板塊出現(xiàn)調(diào)整，主題產(chǎn)品的高溢價(jià)將難以持續(xù)，此前高位入場的投資者可能面臨較多虧損。

二是跨境投資風(fēng)險(xiǎn)。芯片主題LOF、美股QDII等近期持續(xù)高溢價(jià)的產(chǎn)品中，多只產(chǎn)品的投資組合中包含海外資產(chǎn)。而投資海外資產(chǎn)會(huì)面臨匯率波動(dòng)、海外政策變動(dòng)等多重風(fēng)險(xiǎn)。

三是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一些高溢價(jià)的場內(nèi)基金規(guī)模偏小且日均成交量偏低，一旦資金集中賣出，投資者可能需要大幅折價(jià)才能賣出。