東吳證券業(yè)績(jī)會(huì)：收購東海被重點(diǎn)關(guān)注，后續(xù)整合確保符合“一參一控”監(jiān)管要求

財(cái)聯(lián)社5月10日訊（記者 趙昕睿）在東吳證券召開的2025年度暨2026年第一季度業(yè)績(jī)說明會(huì)上，內(nèi)容亮點(diǎn)紛呈。在當(dāng)前行業(yè)并購重組提速的背景下，收購東海證券一事，在預(yù)征集問答及現(xiàn)場(chǎng)互動(dòng)環(huán)節(jié)均成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。

此次業(yè)績(jī)說明會(huì)上，包括董事長范力，總裁薛臻，副總裁、董事會(huì)秘書郭家安，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、公司執(zhí)委楊偉，獨(dú)立董事陳忠陽、李心丹、周中勝、羅妍等8位高管參會(huì)。

由于年度與季度業(yè)績(jī)會(huì)合并召開，會(huì)上亮點(diǎn)紛呈，除并購事項(xiàng)外，時(shí)長18分鐘的業(yè)績(jī)情況介紹后，合并進(jìn)展、境外業(yè)務(wù)布局、AI數(shù)字化轉(zhuǎn)型成效等問題成為現(xiàn)場(chǎng)最受關(guān)注的業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)。

回顧以往業(yè)績(jī)表現(xiàn)，東吳證券此次會(huì)上透露哪些業(yè)務(wù)新動(dòng)向？與東海證券合并進(jìn)程又有哪些新進(jìn)展？

發(fā)展一：穩(wěn)步推進(jìn)東海證券戰(zhàn)略整合

東吳證券與東海證券合并事項(xiàng)是預(yù)征集問題與現(xiàn)場(chǎng)互動(dòng)交流中最受關(guān)注的問題，公司對(duì)此也展開了更全面與具體的回應(yīng)。在回顧一季度業(yè)績(jī)時(shí)，公司表示與東海證券的戰(zhàn)略整合取得了階段性成果。

交易完成后，東吳證券預(yù)計(jì)在哪些業(yè)務(wù)線產(chǎn)生顯著協(xié)同效應(yīng)？這一問題受到會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)投資者的關(guān)注。董事長范力表示，“公司與東海證券的戰(zhàn)略整合旨在通過雙方在區(qū)域、業(yè)務(wù)和客戶資源的互補(bǔ)性，把核心根據(jù)地拓展至蘇錫常都市圈，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，壯大在長三角的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，提升整體競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，進(jìn)一步提升發(fā)展能級(jí)”。他強(qiáng)調(diào)，公司通過有效整合和優(yōu)化管理，將有助于促進(jìn)公司穩(wěn)健發(fā)展，為股東創(chuàng)造長期價(jià)值。

整合背景下，投資者擔(dān)憂此次交易資金需求量較大，可能影響公司的分紅比例。對(duì)此，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、公司執(zhí)委楊偉明確回應(yīng)，公司高度重視股東回報(bào)，承諾將2025-2027年現(xiàn)金分紅比例提高至不低于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)可供分配利潤的50%，并嚴(yán)格按承諾實(shí)施分紅政策，打消投資者顧慮。

事實(shí)上，東吳證券在預(yù)征集問答階段就已明確，此次與東海證券的整合是立足區(qū)域金融資源整合、提升公司長期競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略選擇。雙方在區(qū)域布局、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶資源等方面各具特色。針對(duì)投資者提出的債務(wù)結(jié)構(gòu)、整合成本等擔(dān)憂，公司也作出回應(yīng)，稱將通過合理的資金安排確保本次交易不會(huì)對(duì)流動(dòng)性和償債能力構(gòu)成重大影響；經(jīng)測(cè)算，支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)后，流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)仍將持續(xù)符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

此外，公司還表示，后續(xù)將序推進(jìn)整合，會(huì)確保符合“一參一控”監(jiān)管要求。

發(fā)展二：東吳香港將以增資為契機(jī)拓展業(yè)務(wù)規(guī)模

東吳證券2025年財(cái)富管理業(yè)務(wù)多項(xiàng)細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)都創(chuàng)下歷史新高，兩融業(yè)務(wù)刷新歷史紀(jì)錄的同時(shí)，公司境外業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢(shì)也備受關(guān)注。

數(shù)據(jù)顯示，公司代銷金融產(chǎn)品保有規(guī)模同比增長15.7%，其中ETF保有規(guī)模達(dá)108.63億元?jiǎng)?chuàng)歷史新高；兩融業(yè)務(wù)方面，余額達(dá)280.08億元，同比增長39.36%，刷新歷史峰值。

國際業(yè)務(wù)板塊，東吳證券通過子公司東吳香港重點(diǎn)加強(qiáng)高凈值客戶開發(fā)，積極開展港股和美股孖展業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)規(guī)模也持續(xù)提升。據(jù)公司在業(yè)績(jī)會(huì)上披露，2025年東吳香港加大專業(yè)團(tuán)隊(duì)建設(shè)力度，與總部及其他機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)，發(fā)掘存量和渠道潛力，孖展融資規(guī)模達(dá)7.29億港元，同比增長65%。

對(duì)于境外業(yè)務(wù)的后續(xù)發(fā)展，公司表示，將以增資為契機(jī)，進(jìn)一步優(yōu)化運(yùn)營成本，拓展業(yè)務(wù)規(guī)模。

發(fā)展三：自研大模型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化率如何？

在金融科技發(fā)展上，東吳證券重點(diǎn)打造東吳開陽金融大模型創(chuàng)新平臺(tái)，已累計(jì)落地106個(gè)AI大模型應(yīng)用，在包括財(cái)富管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等場(chǎng)景中均實(shí)現(xiàn)了規(guī)模化應(yīng)用。無論在場(chǎng)景數(shù)量或是業(yè)務(wù)覆蓋度上，均位居行業(yè)前列。

為解決客戶痛點(diǎn)，公司以自研垂類大模型為引擎打造智能化服務(wù)體系，在財(cái)富管理?xiàng)l線轉(zhuǎn)化上，已在AI盯盤、AI信號(hào)、AI對(duì)話三大核心場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)落地應(yīng)用，向智能化、精準(zhǔn)化、陪伴化轉(zhuǎn)型。除此之外，公司的AI賦能舉措具體還呈現(xiàn)在兩方面：

一方面，依托自研的A5核心交易系統(tǒng)和數(shù)字化中臺(tái)，圍繞“秀財(cái)APP”構(gòu)建數(shù)字化財(cái)富管理服務(wù)矩陣，發(fā)布并升級(jí)智能服務(wù)官“小水滴”，構(gòu)建“嵌入式APP+AI”的陪伴式服務(wù)模式。

另一方面，AI智能化工具使用率快速提升，有效賦能客戶投資理財(cái)需求。公司落地運(yùn)營數(shù)智分公司，推動(dòng)數(shù)字化展業(yè)與智能化服務(wù)全場(chǎng)景覆蓋。

在持續(xù)深化AI賦能戰(zhàn)略方面，東吳證券正持續(xù)迭代升級(jí)智能服務(wù)矩陣，提升客戶投資效率與服務(wù)體驗(yàn)。

發(fā)展四：“十五五”新起點(diǎn)，五大方向發(fā)力

東吳證券2026年一季度業(yè)績(jī)顯示，實(shí)現(xiàn)營收20.48億元，歸母凈利潤8.01億元，環(huán)比分別增長16.59%、29.75%。站在“十五五”開局新起點(diǎn)，邁向一流投行發(fā)展進(jìn)程上，公司重點(diǎn)聚焦以下5大方向：

其一，統(tǒng)籌推進(jìn)與東海證券整合。主要聚焦資源協(xié)同、業(yè)務(wù)融合與效能提升，為后續(xù)發(fā)展奠定好基礎(chǔ)；

其二，深化根據(jù)地建設(shè)，持續(xù)鞏固長三角優(yōu)勢(shì)。公司將依托區(qū)域產(chǎn)業(yè)稟賦，強(qiáng)化創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)集群的服務(wù)覆蓋，打造區(qū)域綜合服務(wù)標(biāo)桿；

其三，堅(jiān)持特色化發(fā)展方向，深化產(chǎn)業(yè)研究與投行、投資業(yè)務(wù)協(xié)同。打造“一個(gè)東吳”綜合金融服務(wù)體系，重點(diǎn)服務(wù)專精特新、硬科技企業(yè)，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)投行轉(zhuǎn)型；

其四，加速數(shù)智化轉(zhuǎn)型。深化AI、大數(shù)據(jù)等技術(shù)在各業(yè)務(wù)場(chǎng)景的應(yīng)用，完善數(shù)字化服務(wù)體系；

其五，筑牢文化根基。公司將強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)控底線思維，持續(xù)提升風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)化能力，踐行可持續(xù)發(fā)展理念。