下周A股重要看點：中央三部委連發(fā)大利好！涉及2類股將迎放量大漲

在今早《A股重磅資金報告：美股迎史詩級暴增！交易所出手為行情降溫！》一文中，我和大家聊到了本周A股市場繼續(xù)震蕩上行，且賺錢效應(yīng)明顯增強(qiáng)的根本原因。即三大路主力資金中，只有被動基金在減倉，游資和主動基金都在加倉，且加倉力度不小。

　　而本周末消息面上的大事不少，其一，發(fā)改委等中央三部委聯(lián)合印發(fā)《智能體規(guī)范應(yīng)用與創(chuàng)新發(fā)展實施意見》；其二，國家能源局印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)人工智能與能源雙向賦能的行動方案》；其三，工信部批復(fù)6GHz頻段6G試驗頻率使用許可，6G迎來大利好！

　　這些消息肯定會對下周A股市場格局產(chǎn)生直接影響，那么哪些板塊將會是下周A股市場的核心主線熱點呢？

　　在綜合了市場消息面、基本面、資金面與技術(shù)面后，我認(rèn)為下周A股市場的熱點結(jié)構(gòu)將出校一點新變化！除了AI算力將保持強(qiáng)勢外，一直處于沉默狀態(tài)的機(jī)器人板塊，或?qū)⑷鎻?fù)蘇！

　　一，AI算力：硬件、租賃同步發(fā)力！主力機(jī)構(gòu)瘋狂加倉！

　　五一假期后，A股整體強(qiáng)勢上攻?？苿?chuàng)綜指創(chuàng)歷史新高，創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)近11年新高，深證成指創(chuàng)5年多新高。在所有板塊中，領(lǐng)漲的方向仍然是AI算力產(chǎn)業(yè)鏈。尤其是其中的芯片股，不僅領(lǐng)漲A股，更是成為了全球資本市場最耀眼的板塊。

　　比如在美股中，超威半導(dǎo)體本周上漲26%，周五觸及52周新高，市值超過7400億美元。美光科技本周累計漲近38%，市值突破8400億美元，一周就增加了2307億美元。英特爾過去一個月漲幅超136%，4月以來市值增加超4000億美元。

　　AI算力保持強(qiáng)勢，最根本的原因，還是和人工智能的超高景氣度有直接關(guān)系。權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，2026年一季度國內(nèi)AI算力需求同比增長417%，而算力有效供給僅增長128%，供需缺口持續(xù)擴(kuò)大。這意味著未來一段時間，算力硬件和算力租賃的行業(yè)基本面都不會輕易轉(zhuǎn)向。

　　除此之外，行業(yè)消息面利好密集，以及主力資金大幅加倉，進(jìn)一步催熱了相關(guān)個股在資本市場中的表現(xiàn)。下面，我們先來看看近期AI算力各個分支都有哪些利好：

　　1、AI算力租賃：根據(jù)騰訊云近日公告，CodeBuddy與WorkBuddy產(chǎn)品將于2026年5月15日起執(zhí)行新計費方案。其中，企業(yè)旗艦版價格漲幅約154%；企業(yè)專享版漲幅達(dá)100%。這是騰訊云今年以來第三次宣布漲價。而近期提高算力租賃價格的不只有騰訊，阿里云、英偉達(dá)等，都有上調(diào)算力租金的動作，英偉達(dá)的H100芯片租賃甚至上調(diào)了3成多！在這背后，是今年Token調(diào)用量較2025年末增長超過40%。

　　2、PCB：據(jù)媒體獲悉，隨著PCB需求激增，基板廠商訂購CCL（雙面鍍銅板）的交貨周期已從目前的約兩周延長至最長六周。CCL供應(yīng)短缺是由于人工智能半導(dǎo)體應(yīng)用日益廣泛。

　　3、CPO：近日，美股光模塊巨頭Lumentum公布了強(qiáng)勁的第三財季財報。Lumentum總裁邁克爾·赫爾斯頓表示，該公司的訂單已經(jīng)排到2028年，因為連接GPU集群所需的組件的需求增長速度已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了供應(yīng)的生產(chǎn)速度。

　　4、MLCC：據(jù)外媒報道，三星電機(jī)正推動MLCC產(chǎn)品漲價5%-10%。具體上調(diào)幅度和時機(jī)尚未最終確定，但據(jù)悉公司內(nèi)部對價格調(diào)整的必要性已形成廣泛共識。本輪評估的漲價，是在4月已執(zhí)行漲價基礎(chǔ)上的二次調(diào)漲計劃。

　　5、存儲芯片：全球科技巨頭正競相向韓國存儲大廠SK海力士拋出“橄欖枝”，紛紛提出投資為其新建生產(chǎn)設(shè)施并出資為其采購昂貴生產(chǎn)設(shè)備，只為搶先鎖定存儲芯片貨源。這一現(xiàn)象在全球存儲芯片行業(yè)史無前例，凸顯出當(dāng)前全球芯片短缺的嚴(yán)峻程度。科技巨頭的投資提議涌向SK海力士這一盛況在存儲芯片行業(yè)歷史上實屬罕見。該行業(yè)歷來呈現(xiàn)極端的繁榮與蕭條周期。這也讓芯片廠商相信，本輪行業(yè)上行期有望持續(xù)更久。

　　不難看出，近期AI算力產(chǎn)業(yè)鏈中多個分支都傳出了重要利好。這表明人工智能推高算力需求后，行業(yè)超高景氣度已經(jīng)從最開始的CPO和存儲芯片，逐漸蔓延到各個細(xì)分領(lǐng)域。

　　也正因為如此，近期在AI算力大幅走高的同時，主力機(jī)構(gòu)還在瘋狂追高加倉。據(jù)我觀察統(tǒng)計，過去1個多月以來，CPO板塊內(nèi)有20家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉；存儲芯片和PCB板塊內(nèi)，各有17家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉；液冷服務(wù)器中，有14家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉；光纖光纜中，有10家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉；芯片概念中，有9家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉。

　　單就本周而言，短短3個交易日內(nèi)，PCB、算力租賃、CPO、芯片概念都被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉。存儲芯片、液冷被主力機(jī)構(gòu)中幅加倉。游資則中幅加倉了PCB，小幅加倉了液冷，但卻大幅減倉了存儲芯片和先進(jìn)封裝。

　　二，機(jī)器人：行業(yè)迎加速放量期！機(jī)構(gòu)游資合力買入！

　　機(jī)器人和人工智能一樣，過去幾年來，一直是A股市場中各路資金重點關(guān)注的方向。單就去年而言，機(jī)器人板塊在去年一季度和三季度都走出過大級別的趨勢主升浪。也正是因為階段漲幅過大，所以去年四季度至今，機(jī)器人板塊一直都在震蕩。

　　不過值得注意的是，五一小長假之后，機(jī)器人板塊的交投活躍度突然大幅提升。在我看來，這一方面與此前整個板塊蓄勢極為充分有關(guān)；另一方面，也是行業(yè)景氣度居高、消息面利好密集，各路主力資金開始回流的結(jié)果。

　　對此，有業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)指出，當(dāng)前人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正處于從技術(shù)突破邁向規(guī)?；虡I(yè)化的破曉時刻。隨著政策與資本合力助推，AI大模型持續(xù)為機(jī)器人注入靈魂，人形機(jī)器人有望形成一個新興產(chǎn)業(yè)，逐漸從B端走向C端，未來市場空間廣闊。

　　從消息面上看，近期與機(jī)器人相關(guān)的利好開始明顯增加，其中幾點值得大家重視！

　　1、特斯拉CEO馬斯克近日在財報電話會上表示，特斯拉第三代Optimus人形機(jī)器人預(yù)計將在2026年年中亮相，采用最新的手部設(shè)計，這也是特斯拉第一款走向量產(chǎn)的人形機(jī)器人。

　　2、2026北京亦莊人形機(jī)器人半程馬拉松昨日落幕，榮耀齊天大圣隊的人形機(jī)器人“閃電”以50分26秒（凈用時）的成績，成為本場機(jī)器人馬拉松的冠軍，打破人類半程馬拉松世界紀(jì)錄的56分42秒。

　　3、近日，各上市公司2026年一季報陸續(xù)披露，人形機(jī)器人相關(guān)領(lǐng)域誕生了一批“增長黑馬”，多家企業(yè)憑借強(qiáng)勁的業(yè)績表現(xiàn)脫穎而出，成為賽道內(nèi)的核心標(biāo)桿。其中，海天瑞聲、歐科億、拓斯達(dá)等多股一季度凈利潤增速都超過了10倍！

　　4、據(jù)外媒報道，摩根士丹利最新發(fā)布的研究報告指出，中國在人形機(jī)器人領(lǐng)域建立的早期領(lǐng)先優(yōu)勢，將成為推動其全球制造業(yè)與出口主導(dǎo)地位進(jìn)入下一階段的核心動力。這一產(chǎn)業(yè)機(jī)遇的戰(zhàn)略價值，堪比十年前中國對電動汽車賽道的提前布局。

　　在我看來，上述利好中，最重要的無疑是特斯拉人形機(jī)器人即將量產(chǎn)的消息。特斯拉作為人形機(jī)器人的龍頭企業(yè)，一旦旗下人形機(jī)器人迎來大規(guī)模量產(chǎn)，就意味著全球?qū)~入機(jī)器人“軍備競賽”，在這個階段，龍頭公司供應(yīng)鏈、技術(shù)都會趨于收斂。

　　而在A股市場中，據(jù)我觀察統(tǒng)計，最近這段時間，主力機(jī)構(gòu)和游資都有加速回流機(jī)器人板塊的動作。過去1個月以來，機(jī)器人板塊內(nèi)有7家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉。雖然機(jī)構(gòu)買入量不多，但這足以說明主力機(jī)構(gòu)開始吸籌機(jī)器人板塊了。

　　單就本周而言，機(jī)器人板塊還是游資最大的買入方向。按照今早我分析，游資買入機(jī)器人，主要是想繞開主力機(jī)構(gòu)抱團(tuán)AI算力的動作，所以開辟了其他新的戰(zhàn)場。雖然本周三和本周四，機(jī)構(gòu)資金并未買入機(jī)器人。但本周五板塊指數(shù)中陽上行時，主力機(jī)構(gòu)也有中幅追高加倉的動作，和游資形成了做多合力！

　　從上文分析可以看出，AI算力和機(jī)器人，在基本面上的投資邏輯非常清晰，再加上近期消息面利好不斷，主力機(jī)構(gòu)或游資持續(xù)加倉，所以短期內(nèi)兩個板塊的活躍度仍然不會低！那么接下來，我再從技術(shù)面上和大家聊聊這兩個板塊下周的操作節(jié)奏！

　　AI算力：AI算力涉及分支眾多，目前都處于單邊上行通道之中。但本周連續(xù)走高后，到周五收盤時，PCB、CPO、算力租賃、光纖光纜等諸多分支都小幅偏離5日線超買。在這種情況下，下周初AI算力有較大的調(diào)整壓力。但只要調(diào)整時板塊指數(shù)不破5日線或10日線，就可以考慮進(jìn)場低吸。但如果跌破10日線，就需要繼續(xù)耐心等待板塊回撤到20日線附近。完成2浪調(diào)整后，就會再次轉(zhuǎn)強(qiáng)。

　　機(jī)器人：機(jī)器人和AI算力一樣，五一后都出現(xiàn)了連續(xù)逼空上漲。到本周五收盤時，板塊指數(shù)同樣向上偏離5日線超買。不過與AI算力不同的是，機(jī)器人板塊中期蓄勢極為充分，所以即便短期調(diào)整，空間也不會太大。板塊指數(shù)有可能單日回調(diào)修復(fù)5日線超買缺口后，就會再次轉(zhuǎn)強(qiáng)。因此在操作上，機(jī)器人單日調(diào)整后，就可以考慮在5日線附近低吸。而AI算力則需要觀察調(diào)整級別，不破位再出手。