寧波銀行的“慢哲學”與快增長

導讀：不追逐短期規模，不盲從同業腳步，而是扎扎實實做好每一筆業務，服務好每一個客戶。

當大多數銀行還在為凈息差收窄、資產質量承壓而焦慮時，寧波銀行交出了一份優秀的成績單。

4月24日，寧波銀行發布了2025年年報和2026年一季報。數據顯示，2025年全年營業收入719.69億元，同比增長8.01%；歸母凈利潤293.33億元，同比增長8.13%。而到了2026年第一季度，增速非但沒有放緩，反而進一步加速——營收和凈利潤雙雙突破10%的增幅，分別達到10.21%和10.30%。

更令市場側目的是那條橫跨19年的“底線”。截至2026年一季度末，寧波銀行不良貸款率穩定在0.76%，自2007年上市以來，它是A股上市銀行中唯一一家連續19年不良率低于1%的商業銀行。

在銀行業整體面臨增長瓶頸、風險暴露壓力加大的背景下，寧波銀行憑什么能逆勢提速？它的故事，遠不止“穩健”二字那么簡單。

“雙十”增長背后的結構性變化

單純看營收和利潤增速，寧波銀行的表現確實搶眼，但真正值得深究的，是增長背后的結構變化。

2025年全年8.01%的營收增速和8.13%的凈利潤增速，放在全行業來看已是中上水平。而2026年一季度，這兩個數字雙雙躍升至10%以上，在上市銀行中屬于第一梯隊。但比增速更重要的，是盈利結構的優化。

先看利息收入。2026年一季度，寧波銀行利息凈收入146.88億元，同比增長14.44%。這一增速在當前銀行業凈息差持續收窄的大環境下，顯得尤為難得。背后的支撐點是負債成本的有效壓降。2025年年報顯示，寧波銀行存款付息率同比下降了33個基點，其中活期存款新增占比高達70.84%。這意味著，通過“增活期、做代發、抓營收”的經營主線，寧波銀行正在系統性降低資金成本，為資產端的定價騰出空間。

再看非利息收入。2025年全年，寧波銀行手續費及傭金凈收入60.85億元，同比增長30.72%；2026年一季度，這一數字達到25.75億元，同比增幅高達81.72%。輕資本業務呈現井噴式增長，說明寧波銀行正在擺脫對傳統息差收入的過度依賴，綜合化服務能力開始兌現為實實在在的盈利貢獻。

一個簡單的事實是：在多數銀行仍在為“中收增長乏力”發愁時，寧波銀行的手續費收入已經連續兩個報告期實現高雙位數增長。這并非偶然，而是其“專業化、數字化、綜合化、國際化”服務體系持續迭代后的成果釋放。

從寧波銀行的兩份財報，最深的感受是這家銀行有一種罕見的“節奏感”。它用一連串扎實的數據證明了一件事：穩健不是保守，高質量的增長在銀行業依然可能。

資產質量的“笨功夫”

19年低于1%的“風控密碼”

在所有財務指標中，資產質量可能是最能檢驗一家銀行成色的試金石。

截至2026年一季度末，寧波銀行不良貸款率0.76%，撥備覆蓋率369.39%。0.76%的不良率是什么概念？根據國家金融監管總局發布的數據，2025年末全國商業銀行平均不良貸款率為1.62%。寧波銀行不到行業平均水平的一半。

更驚人的是持續性。連續19年不良率低于1%，這在A股上市銀行中是唯一一家。要知道，過去19年間，中國經濟經歷了2008年全球金融危機、2015年股市波動、2020年疫情沖擊、以及近幾年的房地產和地方政府債務風險暴露。能在如此多輪周期中守住風險底線，絕非運氣，而是一套成熟的風險哲學。

寧波銀行內部有一句被反復強調的話：“經營銀行就是經營風險。”這句話聽起來不新鮮，但真正把它貫穿到經營全流程的銀行并不多。

拆解其風控邏輯，有兩個核心特點值得關注。

第一是矩陣式的全流程風險管理機制。傳統銀行的風控往往是“部門墻”式的——信貸審批管放款、貸后管理部門管催收、合規部門管檢查，各自為政，信息割裂。寧波銀行的矩陣式管理，打破了這種條塊分割，將風險識別、評估、監控、處置嵌入到每一個業務環節，形成閉環。這種機制的好處是，風險不是在最后一環才被發現，而是在第一道防線就被識別和攔截。

第二是智能風控的持續迭代。2025年年報中提到，“迭代升級智能風控系統，強化重點領域風險防控”。在當前的信用環境下，傳統的人盯人模式已經無法應對復雜多變的風險形態。寧波銀行依托金融科技，將客戶的資金流、信息流、物流等多維數據納入風控模型，實現了對風險的前瞻性預判。這也是為什么在零售和小微企業貸款占比不低的情況下，其不良率依然能夠保持極低水平。

撥備覆蓋率369.39%，遠超監管要求，也意味著寧波銀行的風險抵補能力極為充足。這種“高撥備、低不良”的財務結構，本質上是一種主動的安全墊，也給了銀行繼續投放信貸、服務實體經濟的底氣。

服務實體“精準滴灌”的內生邏輯

如果說穩健的風控是寧波銀行的“盾”，那么深入服務實體經濟就是它的“矛”。

其實，銀行業“服務實體經濟”是一個高頻詞匯，但寧波銀行的特別之處在于，它把宏大敘事拆解成了一個個可執行的動作。

2025年年報顯示，截至年末，寧波銀行貸款及墊款總額17,333.14億元，較年初增長17.43%，增速高于總資產增速。貸款占總資產的比重達到47.77%，較年初提升了0.54個百分點。這意味著，寧波銀行正在將更多資源傾斜到信貸投放上，真正把“服務實體經濟”落實到資產負債表的資產端。

從結構看，寧波銀行的信貸投放并非“大水漫灌”，而是聚焦于實體經濟重點領域和薄弱環節。2025年以來，該行全面貫徹落實金融“五篇大文章”——科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融的相關要求，將國家戰略與自身業務深度綁定。

一個值得注意的細節是，寧波銀行的活期存款新增占比超過70%。這說明，大量企業的日常結算資金沉淀在其體系中。企業的錢愿意留下來，不是因為利率高，而是因為寧波銀行提供的綜合化服務——包括數字化工具、跨境服務、財富管理等——讓它成為企業不可或缺的金融伙伴。

“真心對客戶好”這句看似樸素的口號，在寧波銀行的商業邏輯中有著具體的含義：它不是單向的信貸投放，而是圍繞客戶全生命周期的需求，提供專業、綜合的解決方案。當客戶在寧波銀行的生態體系中獲得超預期的價值，存款留存、交叉銷售、手續費收入等一系列經營結果就會自然發生。

這種“以客戶為中心”的商業模式，最終體現在了經營效率上。2025年，寧波銀行業務及管理費用同比減少1.20億元，成本收入比32.72%，同比下降2.80個百分點。在營收增長的同時實現費用下降，這在銀行業并不多見。降本增效的背后，是數字化能力提升帶來的運營效率改善，也是商業模式成熟后規模效應的顯現。

從目前看，這家銀行已經找到了屬于自己的節奏——不追逐短期規模，不盲從同業腳步，而是扎扎實實做好每一筆業務，服務好每一個客戶。

在銀行業普遍焦慮“下一步往哪走”的時候，寧波銀行用連續19年的穩健表現給出了一種答案：不需要追逐風口，不需要激進擴張，只需要把服務客戶這件事做到極致，時間自然會給出回報。