陸控年?duì)I收同比增10.7% 融易業(yè)務(wù)八成流向小微企業(yè)

雷遞網(wǎng) 雷建平 5月6日

陸控（NYSE LU, 06623.HK）日前正式發(fā)布2025年年度報告。財報顯示，陸控2025年?duì)I收為271億元（約38.79億美元），較上年同期的245億元增長10.7%。

其中，陸控2025年技術(shù)平臺收入為55.88億元（約8億美元），凈利息收入為131.94億元(約18.87億美元），擔(dān)保收入為55億元（約7.86億美元），其他收入為11.95億元（約1.71億美元），投資收入為16.55億元（約2.37億美元）。

陸控2025年全年新增貸款2,140億元，年末貸款總余額1,838億元。消費(fèi)金融業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，2025年消費(fèi)金融子公司新增貸款1,197億元，同比增長25.3%，年末貸款余額596億元，增長19%。

截至2025年12月31日，陸控累計(jì)服務(wù)借款人數(shù)增至約2,910萬人，較上年實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長。陸控旗下平安融易累計(jì)服務(wù)超過720萬小微企業(yè)主，全年新增貸款中小微占比達(dá)87%，超八成流向小微。

對于陸控來說，此次發(fā)布2025年年報意義重大，這意味著公司在資本市場實(shí)現(xiàn)了正常化。

不良貸款率為1.2%

資產(chǎn)質(zhì)量方面，2025年末，公司所賦能貸款的C-M3遷徙率與2024年末基本持平，其中無抵押貸款和有抵押貸款遷徙率分別為0.9%、1.0%。消費(fèi)金融業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，不良貸款率為1.2%，與2024年末持平。公司承擔(dān)風(fēng)險的貸款余額比例提升至94.1%。

年報同步披露多項(xiàng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型舉措。陸控稱，2025年，公司聚焦優(yōu)化客群結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化風(fēng)控能力兩大核心主線，推動經(jīng)營基本面持續(xù)向好，夯實(shí)長期高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。

在客戶經(jīng)營層面，陸控持續(xù)拓展高質(zhì)量客群，通過產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)升級與渠道拓展，重塑客戶結(jié)構(gòu)。針對優(yōu)質(zhì)客戶推出靈活多元的定制化產(chǎn)品，滿足其差異化融資需求，實(shí)現(xiàn)客戶結(jié)構(gòu)再平衡。加速推進(jìn)直銷改革，打造“高產(chǎn)能、高質(zhì)量、高年資”的“三高”直銷隊(duì)伍，為客戶提供全生命周期融資解決方案，提升客戶粘性與復(fù)借率。同時，陸控拓展保險及銀行等獲客渠道，打造多元化獲客網(wǎng)絡(luò)，擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)客戶來源。

在風(fēng)險管理層面，2025年公司聚焦“AI in ALL”戰(zhàn)略，將AI能力融入風(fēng)險管理全鏈路，全面升級風(fēng)控基礎(chǔ)設(shè)施。年內(nèi)上線“智盾”智能盡調(diào)解決方案與Aegis（埃奎斯）信貸審批垂域大模型，打造“事前+事中”的雙重防線。

“智盾”平臺依托大模型技術(shù)、OCR識別和機(jī)器學(xué)習(xí)算法，實(shí)現(xiàn)盡調(diào)材料智能解析、邏輯自動校驗(yàn)和風(fēng)險實(shí)時預(yù)警，提升信貸盡調(diào)效率，有效防范欺詐風(fēng)險。

Aegis項(xiàng)目融合AI風(fēng)險發(fā)現(xiàn)、AI風(fēng)險審核、AI風(fēng)險決策三大智能體，實(shí)現(xiàn)全流程智能風(fēng)險審批解決方案，提升高風(fēng)險攔截與審核效率。同時，陸控持續(xù)完成客戶風(fēng)險畫像與風(fēng)險分級管理體系，實(shí)現(xiàn)差異化風(fēng)險定價與資源精準(zhǔn)配置，降低風(fēng)險成本。

凈虧損大幅收窄

陸控2025年總開支為277億元（約39.62億美元），較上年同期的265.92億元增長4.2%。

其中，陸控2025年銷售及運(yùn)營開支40.36億元（約5.77億美元），較上年同期的54億元下降25%；一般及行政開支19.22億元（約2.75億美元），較上年同期的20.24億元降5%。

陸控2025年運(yùn)營及服務(wù)開支為38.37億元（約5.49億美元），較上年同期的50.34億元下降23.8%；技術(shù)及分析開支為9.91億元（約1.42億美元），較上年同期的11.78億元下降15.9%；信用減值損失為165.58億元（約23.68億美元），較上年同期的126億元增長31.3%。

陸控2025年凈虧損為17億元（約3億美元），較上年同期的凈虧損36億元大幅收窄52.78%。

截至2025年12月31日，陸控的銀行存款為220.86億元，而截至2024年12月31日則為299億元。截至2025年12月31日，陸控的凈資產(chǎn)為820億元，而截至2024年12月31日則為836億元。

任命王曉笛女士為首席合規(guī)官

于2025年4月23日，趙容奭已辭任董事長，而葉迪奇已獲委任為董事長。董事長與首席執(zhí)行官的角色有所區(qū)分，并且由不同人士擔(dān)任。

此外，吉翔隨后已獲委任為公司聯(lián)席首席執(zhí)行官，自2025年10月31日起生效。于本年報日期，葉迪奇為董事長，吉翔為公司首席執(zhí)行官。董事長負(fù)責(zé)就本集團(tuán)的發(fā)展提供戰(zhàn)略性意見及指引，而本公司首席執(zhí)行官則負(fù)責(zé)本集團(tuán)的日常營運(yùn)。

陸控治理層面近期得以進(jìn)一步完善。陸控董事會于2026年4月27日決議委任王曉笛女士為首席合規(guī)官。

公開資料，王曉笛具備豐富的大型金融機(jī)構(gòu)合規(guī)管理經(jīng)驗(yàn)，目前于平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司擔(dān)任內(nèi)控合規(guī)部總經(jīng)理及董事會秘書。設(shè)立首席合規(guī)官預(yù)計(jì)將有助于陸控進(jìn)一步完善合規(guī)管理體系，構(gòu)建合規(guī)為核心的公司治理閉環(huán)。

陸控表示，公司將全面推進(jìn)“前端拓優(yōu)客、中端控風(fēng)險、后端提效率”三大核心改革舉措，聚焦優(yōu)質(zhì)客戶經(jīng)營、風(fēng)險精準(zhǔn)管控、運(yùn)營效率提升，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與盈利水平，夯實(shí)高質(zhì)量發(fā)展根基。在客戶經(jīng)營層面，公司將深化優(yōu)客發(fā)展戰(zhàn)略，同時深耕服務(wù)存量客戶，以打造小額循環(huán)類輕量化產(chǎn)品，精準(zhǔn)響應(yīng)客戶常態(tài)化融資需求。同時，以客戶多元需求為導(dǎo)向，構(gòu)建專業(yè)化、差異化產(chǎn)品矩陣，持續(xù)夯實(shí)客戶經(jīng)營紐帶。

陸控還表示，在科技賦能與風(fēng)控升級層面，公司將持續(xù)強(qiáng)化人工智能技術(shù)在業(yè)務(wù)全周期的深度應(yīng)用與場景落地。依托AI數(shù)字分身（營銷助手）全面賦能前線人員展業(yè)效率和服務(wù)能力。同步推進(jìn)AI審批、AI風(fēng)控、AI貸后全域風(fēng)控管理體系迭代升級，為整體風(fēng)險改善、效能提升提供堅(jiān)實(shí)保障。同時，依托 AI 全面賦能經(jīng)營提質(zhì)增效，持續(xù)精進(jìn)管理效能，拉升整體經(jīng)營質(zhì)效，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展。

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