工程機械回暖，怎會僅有銷量利好？

小長假不用趕節奏，慢慢復盤梳理，能幫大家更好應對節后行情。本篇為大家準備了4條重磅要聞，覆蓋行業、國際、個股多個維度。

一、假期要聞導讀

1.工程機械行業開工率、銷量雙升，頭部企業海外業務增長亮眼

2.多家頭部券商給出美股熱門企業最新評級

3.俄羅斯實施氦氣臨時出口管制，全球半導體供應鏈或受影響

4.源杰科技成為A股新任股王，光芯片賽道受關注

二、熱點聚焦

1.最近工程機械行業的回暖信號十分明確，不光全國工程建設開工率環比提升16.84個百分點，14個省份的開工增幅更是超過20%。作為行業晴雨表的挖掘機銷量，近期單月售出3.74萬臺，同比增長26.4%，今年前三個月整體銷量也同比增長19.5%。頭部企業的表現同樣亮眼，比如三一重工去年營收近900億，海外收入占比已經達到64%，非洲區域營收增速超過55%；中聯重科海外收入同比增長30.52%，非洲區域更是實現157%的同比增長。整個行業不管是國內政策支撐，還是海外市場拓展，都有長期向好的基礎。

2.近期多家頭部券商更新了美股熱門企業的評級，整體態度偏樂觀。比如某券商看好百度的AI云業務增長潛力，某券商看好京東零售業務回暖和新業務減虧的趨勢，某券商看好摩根大通營收利潤雙增的穩健表現。這些評級可以作為大家觀察海外市場動向的參考。

3.俄羅斯最近宣布對氦氣實施臨時出口管制，措施將持續到2027年底。大家可能對氦氣不太了解，它不光能充氣球，芯片制造、醫療成像、光纖生產都離不開它，尤其是先進芯片制程，高純度氦氣是剛需材料。現在卡塔爾的氦氣產能因為中東局勢停滯，俄羅斯又是全球第三大氦氣生產國，這一管制措施出臺后，全球氦氣供應大概率會進一步收緊，對半導體產業鏈的影響值得留意。

4.科創板的源杰科技近期股價超過貴州茅臺，成為A股新任股王，上市不到四年，股價較發行價實現十余倍增長，市值突破千億。它是國內領先的激光器芯片廠商，產品主要供應AI數據中心、5G通信等領域，去年營業收入同比增長138.5%，凈利潤也實現扭虧為盈，屬于光芯片賽道的核心玩家。

三、量化常識

信息創造價值，量化發現真相。

1.現在市場中大家最普遍的困惑就是，明明整體行情不錯，自己持有的股票卻遲遲表現不及預期，要么走勢疲軟，要么出現調整就拿不住，不知道該怎么判斷后續走向。身邊有做了五六年交易的朋友，之前也總被這種問題困擾。

2.出現這種問題的核心原因，就是大家只看價格走勢，看不到背后大資金的參與狀態，很容易被短期波動帶偏節奏。

3.長期以來，我一直在運用量化數據做觀察參考，其中「定級分區」數據就能很直觀的看到大資金的參與狀態：一級區是大資金參與積極，二級區是大資金鎖倉靜默，三四級區是大資金基本沒有積極參與。很多股票調整的時候看似要破位，實際一直在一二級區交替，后續很快就能回到之前的位置；而有些股票看似調整出了性價比，實際一直在三四級區，后續很難有好的表現。 看圖1

還有些股票調整幅度更大，連續多日走弱快到之前的低位，但數據顯示依舊在一二級區，說明大資金參與狀態沒有變化，不用過度焦慮。 看圖2

4.今天分享的這個小思路，希望對大家有啟發，下一期再給大家說說其他常見的市場問題和對應的觀察角度。

最后，感謝平臺的扶持，也感謝所有新老粉絲一直以來的陪伴。

大家平時接觸的信息五花八門，新聞、舊聞、各種傳言混在一起，真正有價值的核心信息很容易被淹沒，只有快速抓住真正重要的內容，才不會被海量信息帶偏。

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