阿聯酋帶不走油價

在4月28日，阿聯酋宣布將在5月1號正式退出石油輸出國組織（OPEC），以及石油輸出國組織及盟友（OPEC+），同時宣布其有石油管道可以繞開海峽往外輸送石油。

阿聯酋是世界第4大原油出口國（按總價排名）和第8大原油生產國，在波斯灣原油出口桶數只排在沙特和伊拉克之后。失去阿聯酋意味著OPEC在全球油價上的話語權降低。

但是，阿聯酋退出OPEC機制的政治意義遠遠大于經濟意義，特別是短期內對油價來說。

現在的高油價背后有3大因素：海峽被封鎖；原油恢復供給高度不確定；全世界原油庫存告急。阿聯酋退出OPEC解決不了三個問題中的任何一個。

了解世界石油市場的朋友大概率知道，阿聯酋原油出口桶數并不多，原油生產總量甚至比我們還少（我們消費基數大），總價排名能到第4靠的是高品量油（穆爾班輕質原油）帶來的高單價。

OPEC對國際油價的核心調控工具是出口原油總量，退出意味著阿聯酋的出口總量不再受限，但是一個年產量排在我們后面的國家放開產量又能貼補市場多少空缺？

就算阿聯酋能恢復到2月開戰前的原油出口桶數水平，甚至就算阿聯酋能大規模擴大生存，在全世界龐大的能源需求面前也是杯水車薪，那么對國際油價的影響就極為有限。

那么，在短期內阿聯酋左右不了國際油價，現在這個決定權在伊朗手上，而伊朗是高油價的受益者。

而從長期看，石油是世界經濟核心原料，其價格受供需同時影響，然而現在世界經濟走向并不明朗，市場預期低迷，那么油價也就不可能一直保持高位，因為高過閾值市場會選少買甚至不買油。

就算在最好情況下世界經濟實現復蘇，阿聯酋因為本身出口總量占比不夠大，對市場造成不了太大影響。

當然，這里最核心的點是，石油作為現代社會的基石其價格應該保持在合理區間內，這是所有區域大國的共同利益。

那么，從長期看阿聯酋退出OPEC對國際油價的影響也不大。

但是，退出在政治上的影響可就大了。

阿聯酋是沙特在波斯灣內的核心盟友，也是沙特在國際上話語權的基礎，雙方聯盟的基礎是在OPEC機制上的共同利益。

左傳說懷璧有罪，OPEC的荒誕就是一群沒能力武器化油價的國家聯合在一起用油價威脅全世界，所以中東有以色列這個楔子不斷搗亂（就算今年10月大選換個左翼總理也一樣打），而歐美對我們的稀土管制只能空口罵。

所以OPEC本身是不穩定的，更多是區域大國為了穩定減少風險而讓渡的一部分議價權。

那么維持OPEC在表面上的穩定就是維持沙特這個OPEC最大東主在區域和國際上的話語權。

阿聯酋當初加入OPEC是為了保護自己的石油利益，可以說阿聯酋有今天確實有OPEC的功勞。但是，沙特作為OPEC的發起國一直在利用OPEC機制最大化自己的利益，阿聯酋認為自己的利益在配額分配上長期被沙特忽視（甚至是蔑視）。

同時，沙特和阿聯酋在也門上存在利益沖突，在現在的中東戰爭中也有利益沖突（沙特和阿聯酋都游說美國打，但是現在沙特想繼續打，而阿聯酋想和）。

新仇舊恨加一起，沙特和阿聯酋這對遜尼派苦命鴛鴦就這樣散了。

注意，阿聯酋在3月到4月和我們以及美國有高頻率外交往來，所以阿聯酋的決定大概率是知會了我們，甚至是提前咨詢過我們，很明顯這個決策得到了大國的首肯，畢竟控制必需品價格的都遭人恨。

阿聯酋一直在嘗試減少其經濟對石油的依賴，去年的數據是20%的GDP由石油出口貢獻，現在的阿聯酋是世界金融、AI和移民新中心，你可以說阿聯酋想把自己打造中東新加坡。

結果中東戰爭一開打，阿聯酋所有的野心在一夜之間被鋼鐵埋葬，即使阿聯酋在金融、AI和旅游上確實有很多優勢，但是不安全就是不安全。

所以阿聯酋現在選擇和沙特脫鉤，跳出沙特伊朗對抗這個中東區域母題，從政治中立起步重建。

可以說這是伊朗在中東戰爭中的意外收獲，離間了海合會和遜尼派。

注意，前面說過阿聯酋在石油總量上改變不了市場格局，所以阿聯酋跳不跳出OPEC對于伊朗的封鎖沒有任何影響。

原油運輸是有苛刻溫度條件的，要不然為什么一種液體會因為海峽被封就少40%的供給，你以為石油利益沒高到讓全世界的聰明人發揮主觀能動性嗎？

而對于沙特來說，現在沙特和伊朗又一次翻臉，在中東遜尼派中的聲望又降低，又失去了阿聯酋這個基石盟友，現在中東最大的小丑從以色列變成了沙特。

所以，朋友們平淡看待阿聯酋退出OPEC。

OPEC本來就是20世紀冷戰背景下權宜之計的產物，時代變了規則自然也要變，唯一不變的是變換本身。

祝朋友們五一快樂，我們下篇見，再會。