樂動機器人今起招股，康成亨資本基石認購超2.7億港元，預計5月11日掛牌上市

獨角獸早知道 iponews

｜資訊撬動新資本｜

樂動機器人(01236.HK)發布公告，公司擬全球發售3333.34萬股H股，中國香港發售股份333.34萬股，國際發售股份3000萬股(以上可予以調整及視乎超額配股權行使與否而定)；2026年4月30日至5月6日招股，預期定價日為5月7日；發售價將為每股發售股份24.00港元-30.00港元，H股的每手買賣單位將為200股，海通國際及國泰君安國際為聯席保薦人；預期H股將于2026年5月11日開始于聯交所買賣。

公司、聯席保薦人及整體協調人已與基石投資者(即康成亨遠景投資有限公司)訂立基石投資協議，基石投資者已同意認購相關數目的發售股份(向下約整至最接近完整買賣單位每手200股H股)，有關發售股份可按發售價購買，總額約為2.77億港元。假設發售價為每股發售股份27.00港元(即招股章程所載指示性發售價范圍的中位數)，則基石投資者將認購的發售股份總數將為1025.92萬股H股。

綜合 | 公司公告 招股書 編輯 | Arti

本文僅為信息交流之用，不構成任何交易建議

據招股書，樂動機器人為擁有一套智能機器人視覺感知技術產品矩陣的公司之一，覆蓋多款智能機器人激光雷達創新產品。根據灼識咨詢的資料，以2024年營業收入計算，樂動機器人是全球最大的以視覺感知技術為核心的智能機器人公司。

公司的智能視覺感知產品搭載至廣泛的整機機器人（如掃地機器人、割草機器人、客房服務機器人、餐廳送餐機器人、巡檢機器人及物流機器人）中。緊抓全球智能割草機器人市場爆發機遇，公司高效研發并成功量產了全智能割草機器人產品。

公司以多模態感知技術、AI算法為核心，在智能機器人領域構建了從底層技術研發到上層應用落地的廣泛能力。公司亦具備設計及制造整機機器人的自研能力。憑借持續產品創新，公司不斷開發迎合新興場景的產品（如智能花園養護系統），成功實現品牌出海。

樂動機器人總部位于中國，正戰略性擴大在海外市場的業務布局。公司在深圳設立了研發、生產基地，在蘇州設立了技術支持中心，同時在海外正積極設立新加坡、香港及德國運營中心，以及在越南建立生產合作關系，從而在海外實現高效的研發、生產、銷售及服務。

公司與逾300家機器人及相關企業建立了密切合作。截至最后實際可行日期，公司的產品及服務觸達超過50個國家及地區的終端用戶。公司管理超過2.0萬平方米的工廠，并于行業生態中建立了穩定的供應鏈體系。

樂動機器人的技術創新能力、一套智能機器人視覺感知產品矩陣、智能機器人技術可擴展性及全鏈路的「研發－生產－銷售－運營－服務」管理體系，使公司獲得品牌知名度及客戶信任。根據灼識咨詢的資料，于往績記錄期間，公司服務的客戶包括全球前十大家用服務機器人公司中的七家，以及所有全球前五大商用服務機器人公司。

于2023年、2024年及2025年，公司的集團客戶留存率分別約為84.0%、90.0%及100.0%。此外，于2023年、2024年及2025年，公司的集團客戶凈收入留存率分別約為113.0%、145.0%及133.0%。

視覺感知技術和產品是公司業務的第一增長曲線。公司相信視覺感知技術是智能機器人應用和不斷發展的核心技術之一。2025年，搭載公司的視覺感知技術的智能機器人數量超過九百萬臺，同年，公司的DTOF激光雷達出貨量超過720,000臺，位居行業首位。

智能割草機器人正成為公司業務的第二增長曲線。樂動機器人發現割草機器人存在巨大發展空間，尤其是在歐洲、北美及澳洲。公司將積累的視覺感知技術應用于第一代智能割草機器人，于2024年成功實現量產及實現銷售突破10,000臺。公司通過技術創新及產品迭代，在2025年實現了公司第二代智能割草機器人的量產，融合了AI大模型的場景識別與邊界檢測算法，顯著提升了場景適應性及環境感知水平。

公司深耕智能機器人的底層技術研發，成功研制、開發及量產了智能機器人領域整套視覺感知產品矩陣及AI賦能的空間感知算法，構建了扎實的視覺感知基礎設施。基于多年的智能機器人基礎設施技術積累，公司向產業鏈下游垂直延伸，開發及生產整機智能機器人系統。

公司的核心技術涵蓋多種領域，包括建圖和定位、多模態感知、規劃及控制、AI技術及仿真以及自動化測試。公司亦創建了一個機器人通用開發平臺AutoPack，該平臺采用模塊化設計，能夠適配各類傳感器，實現快速方案配置。

財務方面，樂動機器人的收入由2023年的2.77億元(人民幣，下同)增至2024年的4.67億元，并進一步增至2025年的7.48億元，2023年至2025年的復合年增長率為64.4%。

公司的毛利由2023年的7110萬元增加至2024年的9130萬元，并進一步增加至2025年的1.92億元。公司的毛利率亦由2024年的19.5%大幅上升至2025年同期的25.7%。

于2023年、2024年及2025年，公司分別錄得凈虧損6850萬元、5650萬元及6250萬元，凈虧損率分別為24.8%、12.1%及8.4%。于往績記錄期間，公司于2023年、2024年及2025年的經調整凈虧損（非香港財務報告準則計量）分別為5580萬元、4470萬元及2610萬元。

據招股書，樂動機器人的股東包括華業天成、西藏萬青、啟誠投資、王昞先生、九宇銀河、鵬遠升、高新投福海、明時長風、創客小鎮、元璟中小企業、圓璟鼎恒、聯金創新、珠海華業、武漢源夏、厚普數字、共創卓信、溫潤成長壹號、齊創共享或中金浦成等。

本次假設超額配股權未獲行使，并假設發售價為每股股份27.00港元(即指示性發售價范圍24.00港元至30.00港元的中位數)，公司估計將收到全球發售所得款項凈額約8.271億港元。

公司擬按下文所載目的及金額使用全球發售所得款項：所得款項凈額約45.0%將用于加強智能機器人視覺感知技術的研發，以實現人工智能功能算法結構的升級，優化公司的智能機器人視覺感知產品及智能機器人產品；約10.0%將分配用于品牌建設與國際拓展，以擴大海外客戶群；約30.0%將分配用于優化生產能力及產能擴充，支持大規模出貨量；約5.0%將分配用于探索潛在投資及收購機會，以增強公司的技術能力，實現規模化擴張。公司計劃重點關注具備成熟的海外銷售渠道及強大市場協同效應的目標；及所得款項凈額約10.0%將用作營運資金及一般公司用途。

注：本文素材來源于互聯網公開渠道，如有侵權請聯系刪除。內容所述僅代表個人觀點，不作為指導依據，據此操作風險自擔！

【公司回顧】

好文！別忘點“推薦”