盧特尼克承認：美國H200對華銷售一塊未售出

4月22日這場國會聽證會，盧特尼克算是把底褲都亮出來了。參議員庫恩斯追著問他，H200賣給中國的到底有多少？

他憋了半天蹦出一句話——一塊都沒有。三個多月啊，從1月13日白宮批準出口到現在，英偉達的倉庫里堆著一堆H200，愣是沒一顆發到中國去。

今年年初特朗普拍板同意H200對華出口的時候，美國那邊可高興壞了。

黃仁勛自己跑到CES上喊話，說中國客戶需求很高，還放出豪言＂我們要回中國了＂。結果呢？中國企業集體用腳投票，誰也沒下單。

有人可能覺得奇怪，H200性能比之前的H20強了六倍，放在全球都是頂尖貨色，中國企業怎么就不買呢？問題出在交易條件上。

美國人搞了一套組合拳，買芯片得交25%的＂保護費＂，數量還給你卡死，買完還得被美方檢測、核查用途。你花大價錢買回來，還得時刻擔心對方一紙禁令又把貨斷了。

這幾年美國在芯片出口上的操作，大家都看在眼里。2022年禁A100和H100，2023年放了個閹割版H20進來，2025年4月連H20都給掐了。

英偉達那次直接虧了55億美元做庫存減值。政策翻來覆去跟翻燒餅一樣，今天說可以賣，明天就變卦。

誰敢拿幾十億的數據中心投資去賭美國的政策不變？我們的企業現在學聰明了。

芯片不是買顆糖，插上就能用，它牽扯到整套系統架構、軟件適配、集群部署。前期投入動輒上億，一旦斷供，所有錢全打水漂。這筆賬誰都會算。

與其把命脈攥在別人手里，還不如多花點時間把自己的東西搞起來。事實上，國產替代已經跑出了實實在在的成績。

華為昇騰910系列2025年出貨超過80萬顆，拿下國內兩成左右的市場份額。昇騰910C用兩顆910B合封，FP16算力能到800 TFLOP/s，跟英偉達H100基本一個量級。

差距有沒有？有，但夠不夠用？

對很多場景來說，夠了。軟件生態這塊的突破也很關鍵。

DeepSeek已經完成了從英偉達CUDA到華為CANN框架的全棧遷移，推理速度大幅提升。阿里、騰訊這些大廠都在批量采購國產芯片。

以前大家覺得離了CUDA就轉不動，這個心理門檻正在快速消失。除了華為，壁仞科技今年1月已經在港股上市了，號稱＂港股國產GPU第一股＂。

阿里平頭哥也推出了真武810E，寒武紀思元系列一直在迭代。摩爾線程、燧原科技緊跟其后。國產GPU不是一家在戰斗，是一群在沖鋒。

伯恩斯坦的分析師做過一個預測——2026年英偉達在中國的市場份額可能暴跌到8%。要知道巔峰期這個數字是95%。

從95%到8%，這不是緩慢下滑，這是斷崖式崩盤。而且這種趨勢一旦形成，基本沒有回頭路。

企業把系統架構切換到國產平臺之后，再切回去的成本太高，沒人愿意折騰。盧特尼克在聽證會上給了個很有意思的解釋。

他說中國政府沒讓企業買，因為要把投資集中到本國產業上。這話說得好像我們是因為被政府攔著才不買的。

換個角度想想，就算沒人攔著，條件這么苛刻、供應這么不穩定的芯片，哪個采購經理敢簽字？盧特尼克這是在給自己找臺階下。

黃仁勛說過，中國AI芯片市場大概值500億美元，到2030年可能膨脹到2000億美元。這塊蛋糕正在從英偉達嘴邊一點一點被端走。

之前有消息說阿里和字節跳動各自有意向拿超過20萬臺H200的訂單，如今這些需求大概率已經轉到國產方案上去了。

美國想靠芯片卡脖子，結果逼著中國企業搞自主替代。等替代品出來了，又想放開賣賺點錢。

可放開的同時又加了一堆限制條件，把僅存的信任也磨沒了。芯片還是那顆芯片，但買家已經不是當年的買家了。

一位分析師的話講得很到位——滯銷的根源是美國出口政策反復無常造成的信任崩塌，再加上英偉達產品被曝出存在＂后門＂的安全隱患。而且英偉達據說要求部分中國客戶全款預付，萬一政策又變了呢？

這種風險沒人扛得起。2025年國產AI芯片在國內市場占比已經到了41%，英偉達從95%跌到了55%。

＂東數西算＂工程推進之后，國產算力占比超過七成。這些數據擺在那里，趨勢已經很清楚了。

中國的算力建設正在走一條自己的路，不再圍著英偉達轉。H200賣不出去這件事，表面上看是一筆生意黃了，往深了看是全球芯片格局在重新洗牌。

美國把技術當武器用了好幾年，現在這把武器開始反噬自己。英偉達丟的不只是幾筆訂單，而是一個正在爆發式增長的巨大市場。

這個代價，恐怕比他們想象的要大得多。