最近身邊不少做投資的朋友都在吐槽,天天盯K線太累了,看著走勢穩(wěn)得要漲,轉(zhuǎn)頭就跳水,看著要破位,反而悄悄漲出新高,折騰半天沒賺到錢,還滿肚子焦慮。其實(shí)這種表象和實(shí)際不符的情況很常見,就像剛發(fā)布的一季度空氣質(zhì)量數(shù)據(jù),全國總體改善,但部分區(qū)域看起來污染反彈,其實(shí)是暖濕靜穩(wěn)氣象像給天空扣了蓋子,污染物散不出去才顯得灰,不是排放突然漲了很多。你品品,眼睛看到的表象,和底層邏輯差遠(yuǎn)了,投資里更是這樣,你以為的漲跌信號,說不定就是資金給你看的障眼法,和天上那層蓋子一樣,遮住了真實(shí)的交易行為。
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聊到這肯定有人問,那我們投資到底該看什么?我給大家捋捋。 很多人判斷趨勢,總盯著最近幾輪漲跌,就像下面這只股票,連續(xù)兩次大幅震蕩后反而走出超預(yù)期表現(xiàn),單看走勢根本預(yù)判不到。看圖一,股價從高位回落之后,有一根長陽拉回平臺,很快又連續(xù)兩天回落,差點(diǎn)跌破前期低點(diǎn),換誰在當(dāng)時都要糾結(jié)要不要繼續(xù)持有,結(jié)果之后反而很快拉升,和之前的弱勢走勢完全相反。
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但這種走勢不是通用規(guī)律,換另一只股票,同樣高位反復(fù)震蕩,看起來跌勢止住要企穩(wěn),結(jié)果反而跌得更多。很多人碰到這種情況都覺得自己運(yùn)氣不好,摸不透市場脾氣,實(shí)則是只看了表面價格走勢,沒看到背后真正影響趨勢的交易行為。 其實(shí)大家做投資,要么看走勢、要么聽消息、憑經(jīng)驗,很容易被表象迷惑。市場里真正對趨勢有持續(xù)性影響的是機(jī)構(gòu)大資金的參與狀態(tài),以前我們沒法精準(zhǔn)捕捉這些行為特征,現(xiàn)在通過量化大數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析,就能把隱藏的交易特征清晰呈現(xiàn)出來。看圖二,橙色柱體是「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù),反映機(jī)構(gòu)大資金的參與活躍程度,數(shù)據(jù)越活躍,說明機(jī)構(gòu)資金參與交易的意愿越強(qiáng)。對比兩只股票就能發(fā)現(xiàn),左側(cè)走勢震蕩的股票,「機(jī)構(gòu)庫存」全程保持活躍,說明機(jī)構(gòu)資金一直在積極參與,右側(cè)看似要企穩(wěn)的股票,「機(jī)構(gòu)庫存」已經(jīng)逐漸消失,說明機(jī)構(gòu)資金沒有積極參與,后續(xù)表現(xiàn)自然完全不同。
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搞懂了這個邏輯,平時碰到的很多摸不著頭腦的走勢就好分辨了,本質(zhì)上要么是「虛跌」,要么是「空漲」,單看走勢很難分,結(jié)合「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)就清晰很多。看圖三,左側(cè)的股票看起來好幾次都像要見頂回落,先是兩個漲停后連續(xù)下跌補(bǔ)了缺口,后來五連板之后又走出兩陰夾一陽的態(tài)勢,連跳漲的缺口都補(bǔ)掉了,按常規(guī)經(jīng)驗怎么都像是漲不動了,但實(shí)際上這些都是表象。右側(cè)的股票反而看起來次次都有反彈機(jī)會,先是五連陽看起來要創(chuàng)新高,后來又兩次反彈還抬高了底部,怎么看都像是見底回升,結(jié)果反而跌得很慘。再結(jié)合「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)就能發(fā)現(xiàn),左側(cè)的股票不管股價怎么震蕩,「機(jī)構(gòu)庫存」一直保持活躍,說明機(jī)構(gòu)資金始終在積極參與,那些下跌其實(shí)都是「虛跌」;而右側(cè)的股票每次反彈的時候,「機(jī)構(gòu)庫存」都沒有活躍的跡象,說明機(jī)構(gòu)資金根本沒有參與,那些上漲都是「空漲」,自然很難持續(xù)。
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其實(shí)投資真的不該是每天盯著K線患得患失的折磨,就像我們判斷空氣質(zhì)量不用光靠抬頭看天猜,有專業(yè)監(jiān)測數(shù)據(jù)告訴我們真實(shí)情況,做投資也一樣,不用靠直覺猜來猜去,用量化大數(shù)據(jù)看清真實(shí)的交易行為,自然少了很多沒必要的焦慮。我們不用絞盡腦汁猜資金到底想做什么,只要客觀看到機(jī)構(gòu)資金的參與狀態(tài),就能少被表面的假象迷惑,慢慢建立屬于自己的確定感,投資心態(tài)也會越來越平和,不用再被短期漲跌牽著情緒走。哈哈哈,畢竟輕松投資才是我們的初衷嘛。 先分享這么多,覺得有用的可以點(diǎn)贊鼓勵一下。
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