AI技術(shù)破局，投資該換判斷邏輯了？

回望這一周市場，好多人是不是又被忽上忽下的走勢晃暈了？剛好近期國內(nèi)AI領(lǐng)域傳出新進(jìn)展，智源研究院的操作系統(tǒng)給新發(fā)布的兩款萬億參數(shù)級大模型完成全量適配，不僅突破技術(shù)限制讓大模型能在各類主流AI芯片上穩(wěn)定運(yùn)行，還把原本數(shù)周的適配周期壓縮到數(shù)天，核心技術(shù)全部開源，普通開發(fā)者也能自由使用。其實(shí)這事背后的邏輯和我們做投資的需求高度契合，以前不管用大模型還是做投資判斷，門檻都很高，要么依賴昂貴高端設(shè)備，要么全靠主觀經(jīng)驗(yàn)猜，很容易出錯(cuò)，現(xiàn)在有了適配性強(qiáng)的工具，普通人也能靠客觀數(shù)據(jù)做出更靠譜的判斷。

那么接下來我們要注意什么呢？ 很多人做判斷習(xí)慣看走勢，漲了覺得還能漲，跌了覺得要走弱，最后要么賣早錯(cuò)過后續(xù)行情，要么套牢遲遲走不出來，本質(zhì)就是把表面走勢當(dāng)成了全部事實(shí)。其實(shí)走勢很多時(shí)候是大資金用來掩蓋真實(shí)交易意圖的手段，就像看一個(gè)人不能只看他表面的臉色，判斷健康狀態(tài)得靠體檢的各項(xiàng)客觀數(shù)據(jù)，投資也是一樣，要看透走勢背后的真實(shí)交易行為，才能少踩坑。我用了十多年的量化大數(shù)據(jù)工具里，就有一項(xiàng)專門反映機(jī)構(gòu)資金活躍程度的「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，橙色柱體越明顯，說明機(jī)構(gòu)資金參與交易的特征越活躍，參與的持續(xù)性也越強(qiáng)。比如有只股票走勢看起來一波三折，三個(gè)調(diào)整區(qū)域幅度都不小，很多人遇到這種調(diào)整早就拿不住了，要是只看走勢大概率會(huì)做出錯(cuò)誤判斷。 看圖1：

但你看這三個(gè)調(diào)整區(qū)域里，「機(jī)構(gòu)庫存」一直都在，根本沒有消失，說明機(jī)構(gòu)資金一直都在積極參與交易，根本沒有停下動(dòng)作，看到這個(gè)數(shù)據(jù)，自然不會(huì)被表面的調(diào)整嚇到。

很多人會(huì)有路徑依賴，覺得之前調(diào)整完都能漲回去，這次肯定也一樣，但市場里從來沒有百分百的規(guī)律，經(jīng)驗(yàn)很多時(shí)候會(huì)騙你。比如有的股票前面幾次調(diào)整之后都重新回到上升通道，大家就默認(rèn)后面的調(diào)整也會(huì)復(fù)刻之前的走勢，但實(shí)際最后那次調(diào)整的性質(zhì)已經(jīng)完全變了。 看圖2：

對比前面幾次調(diào)整的時(shí)候「機(jī)構(gòu)庫存」還持續(xù)存在，最后一次調(diào)整的時(shí)候「機(jī)構(gòu)庫存」已經(jīng)消失了，說明機(jī)構(gòu)資金已經(jīng)不再積極參與交易，這種調(diào)整和之前的調(diào)整自然不是一回事。還有的朋友說我憑經(jīng)驗(yàn)看走勢也能判斷，其實(shí)大部分時(shí)候我們都會(huì)被走勢的表象迷惑，比如有的股票上漲過程中多次沖高回落，每次看起來都像到頂了，有的股票下跌過程中多次反彈，每次看起來都像要反轉(zhuǎn)，放在當(dāng)時(shí)的場景下，大部分人都會(huì)判斷錯(cuò)。

這時(shí)候用量化大數(shù)據(jù)對比一下，真實(shí)情況就一目了然了，完全不用猜。那些每次沖高回落看起來很嚇人的股票，實(shí)際「機(jī)構(gòu)庫存」一直持續(xù)活躍，說明機(jī)構(gòu)資金一直都在積極參與，震蕩只是過程，不是結(jié)束。那些看起來每次反彈都很猛的股票，實(shí)際上「機(jī)構(gòu)庫存」根本沒有出現(xiàn)，說明機(jī)構(gòu)資金根本沒有參與這些反彈，自然不會(huì)有持續(xù)性。 看圖3：

其實(shí)量化大數(shù)據(jù)的核心價(jià)值，就是把大家看不見的交易行為，轉(zhuǎn)化成了直觀能看到的柱狀數(shù)據(jù)，不用靠經(jīng)驗(yàn)蒙，不用靠感覺猜，就看客觀的「機(jī)構(gòu)庫存」有沒有、活不活躍，就能把看似差不多的走勢區(qū)分出完全不同的性質(zhì)。就像這次AI大模型的技術(shù)突破，本質(zhì)就是用技術(shù)降低了先進(jìn)工具的使用門檻，以前只有專業(yè)機(jī)構(gòu)能用上的量化分析方法，現(xiàn)在普通人也能接觸到，不用再被表面的漲跌牽著走。

很多朋友入市多年，一直都在跟走勢較勁，漲了焦慮跌了也焦慮，本質(zhì)就是沒有一套客觀的判斷標(biāo)準(zhǔn)，所有決策都跟著情緒和別人的說法走。其實(shí)不管市場熱點(diǎn)怎么變，交易行為的底層邏輯是不會(huì)變的，有了量化數(shù)據(jù)做參考，就相當(dāng)于給自己的判斷加了一層客觀濾鏡，不用人云亦云，也不會(huì)一遇到波動(dòng)就慌神。投資本來就是個(gè)長期的事，不用追求每次都對，但要盡量讓每一次判斷都有客觀依據(jù)，慢慢建立起屬于自己的決策邏輯，靠數(shù)據(jù)支撐的判斷，肯定比瞎蒙亂猜要走得穩(wěn)得多。嚯嚯嚯，這點(diǎn)我自己驗(yàn)證多年，確實(shí)靠譜。

理清思路迎接新一周，下周行情拭目以待。

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