比華盛昌還猛？這家光模塊+商業(yè)航天測試設(shè)備龍頭 主力搶籌8天

兄弟們！注意了，光模塊持續(xù)強(qiáng)勢，已經(jīng)擴(kuò)散到設(shè)備端了，但這個方向往往被很多人忽視了。但部分核心標(biāo)的已經(jīng)走出了翻倍行情

核心驅(qū)動還是AI算力對光模塊的需求不斷放量，導(dǎo)致產(chǎn)能進(jìn)入急速擴(kuò)張中對設(shè)備的需求爆發(fā)。

中際旭創(chuàng)一季度業(yè)績超預(yù)期就是最好體現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，一季度實現(xiàn)營業(yè)收入194.96億元，同比大增192.12%；歸母凈利潤57.35億元，同比增長262.28%。值得注意的是，單季57.35億元的凈利潤，已超過2024年全年約52億元的水平。

那么很多人要問了，光模塊擴(kuò)產(chǎn)跟設(shè)備有什么關(guān)系呢？

根據(jù)東吳證券的電話會議，一方面是，2025年中美貿(mào)易摩擦下，國內(nèi)光模塊廠家紛紛在東南亞建廠，熟練技術(shù)工缺乏等因素下，開始大量上設(shè)備；另一方面，AI訓(xùn)練與推理集群規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，光模塊速率由400G全面邁向800G并加速向1.6T升級，出貨結(jié)構(gòu)向高端規(guī)格快速傾斜。靠人工已經(jīng)難以做大耦合度高。而高速率光模塊對貼片精度、耦合穩(wěn)定性、測試帶寬與一致性要求顯著提升，推動設(shè)備向高精度、高自動化、高一致性方向升級。

光模塊封裝流程涵蓋貼片、鍵合、耦合與測試，其中耦合與測試為價值量最高環(huán)節(jié)，合計占比超過60%。

根據(jù)機(jī)構(gòu)測算，一條年產(chǎn)100萬只800G光模塊的自動化產(chǎn)線，設(shè)備投資額約為5-6億元人民幣；1.6T產(chǎn)線投資額更高，約6億元。

以2026年新增800G/1.6T出貨量約6000萬只測算，對應(yīng)的新增設(shè)備市場空間約300億元。2027年若新增8000-9000萬只產(chǎn)能，設(shè)備市場空間將進(jìn)一步擴(kuò)容至400-500億元。耦合與測試規(guī)模大240-300億元。

因此，具有耦合設(shè)備和測試設(shè)備的上市公司將迎來新一輪的產(chǎn)業(yè)擴(kuò)容。

華盛昌，從2月底至今走出2倍行情，更是走出14天6板的走勢。

股價大漲的核心邏輯是，公司擬現(xiàn)金收購深圳市伽藍(lán)特科技有限公司100%股權(quán)。而伽藍(lán)特專注光通信模塊及光芯片測試。

元芳周末也深度挖掘出一家做光模塊測試設(shè)備的公司，現(xiàn)在把這家公司的核心優(yōu)勢梳理出來。

首先，公司是是國內(nèi)高端制造檢測龍頭，聚焦特殊行業(yè)、汽車、航空航天、集成電路、通信等領(lǐng)域，提供計量、可靠性、集成電路、電磁兼容檢測等技術(shù)服務(wù)。

其次，光模塊檢測：公司在互動平臺上明確表示，公司能為光模塊產(chǎn)品提供檢驗檢測服務(wù)，目前公司針對400G/800G光模塊進(jìn)行了能力建設(shè)，具備眼圖、誤碼、TDECQ等參數(shù)測試能力，可以滿足企業(yè)在光模塊功能、可靠性方面的測試需求。

為合作多家光通信及光模塊龍頭企業(yè)對光模塊產(chǎn)品進(jìn)行有害物資管控經(jīng)驗，可協(xié)助各類光模塊產(chǎn)品的企業(yè)順利應(yīng)對各國有害物質(zhì)法規(guī)，確保產(chǎn)品順利出口。

第三，為商業(yè)航天提供檢測服務(wù)。目前，公司在商業(yè)航天領(lǐng)域已構(gòu)建八大技術(shù)平臺，涵蓋先進(jìn)航天材料評價及高分辨工業(yè)CT測試、空間環(huán)境適應(yīng)能力驗證、商業(yè)航天元器件質(zhì)量保證及驗證、商業(yè)航天貨架產(chǎn)品大數(shù)據(jù)庫、數(shù)字孿生仿真、衛(wèi)星天線電子載荷通信驗證、空天網(wǎng)絡(luò)安全測試技術(shù)、空天數(shù)字化及人工智能服務(wù)，各平臺相輔相成，構(gòu)建起覆蓋衛(wèi)星設(shè)計、制造、測試、認(rèn)證全生命周期的一站式檢測服務(wù)體系，精準(zhǔn)契合商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)對檢驗檢測的嚴(yán)苛標(biāo)準(zhǔn)。

第四，機(jī)構(gòu)在25年四季度大家加倉。倍北向資金加倉575萬股，持倉1542萬股；人壽保險資金加倉97萬股，持倉477萬股。同時公募和私募資金均新進(jìn)268萬股和225萬股。說明這些資金看好公司發(fā)展前景。

第五，業(yè)績穩(wěn)定增長。公司實現(xiàn)營業(yè)總收入36.03億元，同比+12.37%；歸母凈利潤4.25億元，同比+20.57%。連續(xù)4年呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢。

第六，目前公司股價僅22元出頭，較歷史高點最大回撤了近80%，目前仍有跌幅超50%，股價處于底部也處于上行趨勢中，主力資金底部搶籌，10個交易日8天搶籌超1億元。

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