股壇狙擊手劉鑾雄，投資恒大虧損50億！

號(hào)稱“女星狙擊手”的大劉劉鑾雄，還有個(gè)更響當(dāng)當(dāng)?shù)木b號(hào)——股壇狙擊手，通過(guò)股市從一家風(fēng)扇廠的老板蛻變成為真正的富豪。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，他和許家印的合作項(xiàng)目如下：

1、國(guó)際配售

2009年，恒大地產(chǎn)上市，大劉通過(guò)旗下的華人置業(yè)，出資5000萬(wàn)美元（約3.9億港元）參與國(guó)際配售。

恒大地產(chǎn)上市后，大漲+減持+分紅，凈賺約20億港元。

2、優(yōu)先票據(jù)

2010年，恒大地產(chǎn)向華人置業(yè)及其主席、行政總裁劉鑾雄發(fā)行6億美元優(yōu)先票據(jù)，年利率13%。

其中，華人置業(yè)認(rèn)購(gòu)3.5億美元，劉鑾雄認(rèn)購(gòu)2.5億美元。

這筆優(yōu)先票據(jù)2017年到期，大劉順利收回本金，7年利息5.46億美元，約合42.59億港元。

3、接盤啟東項(xiàng)目股權(quán)

2011年，華人置業(yè)以5億美元接盤恒大江蘇啟東項(xiàng)目（海上威尼斯）49%股權(quán)，實(shí)際上是向恒大提供股權(quán)質(zhì)押融資。

2012年?，華人置業(yè)因資金緊張，將這49%股權(quán)?出售給日本的一家投資基金。具體金額不詳，估計(jì)和成本差不多。

2013年，恒大以5.5億美元從該基金手中贖回股權(quán)，重新全資控股。

4、出售成都資產(chǎn)

2015年7月，恒大以65億港元接盤華人置業(yè)在成都的華置西錦城、華置都匯華庭、華置廣場(chǎng)3個(gè)住宅和商業(yè)辦公樓項(xiàng)目

華人置業(yè)的成本為30多億港元，賣給恒大65億港元，獲利30~35億港元。

5、出售重慶資產(chǎn)

同年10月，恒大以70億港元收購(gòu)重慶江北御龍?zhí)旆迳套№?xiàng)目，后命名為重慶恒大御龍?zhí)旆濉?/p>

此次收購(gòu)前，信和置業(yè)、華人置業(yè)和中渝置地?對(duì)項(xiàng)目公司的持股比例分別為?50%、25%、25%??。

該項(xiàng)目2007年拿地成本約41.8億元，約合50億港元，為當(dāng)時(shí)的重慶地王，2014年才開盤。

由于長(zhǎng)期停滯、資金占用、開發(fā)成本及市場(chǎng)低迷，原股東可能沒賺到多少錢，處于微利或持平狀態(tài)?。

6、出售香港大樓

同年11月12日，恒大以125億港元向華人置業(yè)收購(gòu)位于香港灣仔的美國(guó)萬(wàn)通大廈，創(chuàng)香港近年最大一筆寫字樓整體收購(gòu)紀(jì)錄。

2016年12月1日，該大廈更名為中國(guó)恒大中心。

1987年?，劉鑾雄通過(guò)華人置業(yè)以1.6億港元?購(gòu)入大廈部分股權(quán)；1991年?，以3億港元完成對(duì)剩余股權(quán)的收購(gòu)，總成本4.6億港元??

此次交易使劉鑾雄在?24年內(nèi)實(shí)現(xiàn)賬面盈利約120.4億港元?，回報(bào)率超26倍。

以上為盈利項(xiàng)目，盈利總和約217億港元。

7、接盤盛京銀行股份

2016年2~3月，恒大耗資69.29億港元從二級(jí)市場(chǎng)買入5.77億股盛京銀行H股，占總股本9.96%，成為第一大股東；4月，以100.16億元人民幣受讓5名內(nèi)資股東17.28%的股份，合計(jì)持股27.24%。

由于此時(shí)盛京銀行公眾股比例低于25%，不滿足上市要求，恒大將5.77億H股以略低于成本的69.26億港元轉(zhuǎn)讓給華人置業(yè)，但仍為第一大股東。

2017年，華人置業(yè)以最高70億港元，將這部分股份轉(zhuǎn)給劉鑾雄妻子陳凱韻（甘比）名下的公司。

此后，沒有甘比出售盛京銀行的消息。

2025年，盛京銀行國(guó)資股東進(jìn)行私有化退市，要約收購(gòu)價(jià)為每股1.6港元（市價(jià)僅1.16港元）。

最終，國(guó)資股東收購(gòu)了22.41億H股?，占獨(dú)立H股股東所持H股的99.69%。

如果甘比此前沒有減持的話，所持股份就以每股1.6港元的價(jià)格被要約收購(gòu)，而華人置業(yè)當(dāng)年的成本高達(dá)12港元。

將華人置業(yè)與劉鑾雄家族看成一個(gè)整體，在盛京銀行股票上虧損約60億港元。

8、購(gòu)入中國(guó)恒大股票

2017年，劉鑾雄旗下的華人置業(yè)以132億港元買入中國(guó)恒大約8.57億股股份，持股比例約6.57%；陳凱韻以個(gè)人名義買入3.15億股，持股比例約2.42%。

至此，劉鑾雄家族在中國(guó)恒大的持股比例近9%，成為僅次于許家印家族的第二大股東。

這批股票在2021年底恒大爆雷前夕全部割肉賣出，考慮到分紅因素，凈損失約85億港元。

9、購(gòu)入恒大其他有價(jià)證券

（1）2018~2019年，劉鑾雄家族至少認(rèn)購(gòu)了11億美元（約合86億港元）的恒大票據(jù)。

（2）2020年8月，陳凱韻出資45億港元，認(rèn)購(gòu)了即將上市的恒大物業(yè)5.37%的股份。

（3）2021年1月，陳凱韻出資30億港元，參與恒大汽車的定向增發(fā)。

以上三筆有價(jià)證券投資總額約合161億港元，都在2021年底恒大正式爆雷前夕全部割肉賣出。

具體虧損金額不詳，但不容樂觀，能拿回20%就不錯(cuò)了，虧損額應(yīng)在120億港元以上。

加上投資盛京銀行60億、投資中國(guó)恒大85億的損失，以上7~9項(xiàng)虧損總額超過(guò)265億港元。

坊間傳聞，劉鑾雄家族及華人置業(yè)在投資恒大方面至少虧損200億港元，甚至還有虧損500億的說(shuō)法。

對(duì)于以上金額，劉鑾雄不置可否，表示責(zé)任都在他自己，不怪妻子甘比，也不怪許家印。

綜上，大劉和許家印合作的項(xiàng)目，盈虧相抵后（265-217=48），虧損約50億港元。

與鄭裕彤相比，劉鑾雄還是稍顯稚嫩，非但未能在恒大最高峰期時(shí)急流勇退，而且還加大了投資力度，結(jié)果將前期賺的錢全部吐了出來(lái)，還倒貼了幾十億。