馬上消費的穩(wěn)健答卷：主動調整風控策略，深耕科技擁抱高質量發(fā)展

中國頭部持牌消金機構，正在擁抱高質量發(fā)展。

作為行業(yè)標桿之一，馬上消費金融股份有限公司（下稱：馬上消費）近期交出了一份穩(wěn)健的成績單，2025年，馬上消費實現(xiàn)營業(yè)收入155.34億元，凈利潤為19.24億元，包括公司凈資產(chǎn)，資本充足率以及貸款撥備覆蓋率等核心指標都得到了進一步提升，自主經(jīng)營客戶達數(shù)千萬，合規(guī)經(jīng)營基礎持續(xù)夯實，持續(xù)強化風險防控能力建設。

“過去一年，我們主動適應行業(yè)和宏觀環(huán)境變化，堅持穩(wěn)中求進，將更多資源投入到科技研發(fā)，消保合規(guī)，風控能力和自主經(jīng)營能力建設上，夯實高質量發(fā)展基礎。”馬上消費董事長趙國慶說道。

目前，中國消費金融行業(yè)正在告別跑馬圈地的高速擴張階段，進入“精耕細作”的高質量發(fā)展階段。在這一轉折點上，馬上消費的做法提供了一個可以借鑒的樣本：它并非依靠激進的擴張來維持增長，而是通過主動的審慎經(jīng)營、科技賦能、服務實體經(jīng)濟，走上一條高質量可持續(xù)的發(fā)展道路。

主動調整風控策略

2025年，宏觀經(jīng)濟環(huán)境的不確定性增加，消費信貸市場的風險壓力有所上升，這成為所有持牌消金機構必須面對的挑戰(zhàn)。

為保持審慎經(jīng)營，確保風險可控，馬上消費從三個維度主動調整風控策略：一是收緊風控政策，提高授信門檻，從源頭降低風險敞口；二是加強經(jīng)營存量客群，同步迭代和優(yōu)化新增獲客策略，比如重點布局低定價客群；三是調整迭代風險方法論，大幅壓縮風險可能相對較高的客群，優(yōu)先篩選資質較好的客戶，實現(xiàn)客群結構的持續(xù)優(yōu)化。

這一系列調整的背后，反映了馬上消費“質量優(yōu)先于規(guī)模”的經(jīng)營理念。

馬上消費相關負責人表示，收緊風控和提升客群的主動穩(wěn)健戰(zhàn)略，雖然使得規(guī)模有一定壓縮，但換來的是資產(chǎn)質量與經(jīng)營質效的雙重提升，具體來看，公司的凈資產(chǎn)、撥備覆蓋率和資本充足率等關鍵核心監(jiān)管指標都有所提高。這一切的背后，離不開公司過去十年積累的堅實“基本盤”，包括已經(jīng)積累且自主經(jīng)營的數(shù)千萬自營客群，數(shù)字化智能化的科技底座，自營獲客和自主風控能力，貸前貸中貸后的精細化經(jīng)營模塊以及體系化的海量信貸數(shù)據(jù)等，這些核心資產(chǎn)能夠幫助公司在新的市場格局保持競爭優(yōu)勢，在保持較好的合規(guī)能力，消保能力和風險管理能力的基礎上實現(xiàn)高質量可持續(xù)發(fā)展。

深耕科技構建核心競爭力

如果說風控調整是防守，那么科技投入就是犀利的進攻。

作為一家技術驅動的數(shù)字金融機構，馬上消費堅持走科技自立自強的道路，將數(shù)字化技術與金融創(chuàng)新深度融合，在人工智能、大數(shù)據(jù)、云平臺等領域持續(xù)突破，構建起難以復制的核心競爭力。

馬上消費的一系列科研成果正在陸續(xù)落地，彰顯了其在金融科技領域的創(chuàng)新實力。

2025年6月，馬上消費自主研發(fā)的零售金融大模型“天鏡”迭代至3.0版本，機器人在3.0版本的指導下可以動態(tài)拆解數(shù)十步復雜服務流程，徹底擺脫傳統(tǒng)固定流程限制。9月，馬上消費發(fā)布全國消費金融行業(yè)首個金融區(qū)塊鏈管理平臺，并落地全國首單基于區(qū)塊鏈與數(shù)字人民幣技術的信貸資產(chǎn)支持證券，這被視為AI賦能新質生產(chǎn)力在資產(chǎn)證券化領域的一次重要突破。

今年1月，馬上消費的“全鏈路消費信貸協(xié)同決策與智能風控服務”項目入選重慶市“2025年度優(yōu)秀人工智能應用場景案例”，該成果已全面上線，主要應用于智能營銷、防偽反欺詐等場景，有力支撐了消費的提檔升級。

今年4月，馬上消費人工智能研究院在智能客服與客戶意圖預測研究的論文——《NBA-Net: Next-Behavior-Aware Network for Intent Recommendation》被國際信息檢索領域頂級學術會議SIGIR2026正式接收，該項研究體現(xiàn)了馬上消費在用戶智能交互技術領域持續(xù)增強的創(chuàng)新能力。

目前，馬上消費已構建洞察平臺、大模型應用開發(fā)平臺、基礎智能平臺和人機協(xié)同平臺四大體系，將AI能力嵌入信貸全流程，實現(xiàn)科技能力與業(yè)務場景的深度融合，既提升了服務效率，也進一步強化了風險防控能力，為公司的高質量可持續(xù)發(fā)展注入了持續(xù)動力。

科技賦能民生

在穩(wěn)健經(jīng)營、深耕科技的同時，馬上消費始終將社會責任深植于業(yè)務脈絡，將技術能力延伸至智慧養(yǎng)老、鄉(xiāng)村振興、新市民服務等重點領域，實現(xiàn)了商業(yè)價值與社會價值的協(xié)同發(fā)展。

在智慧養(yǎng)老領域，馬上消費研發(fā)了全國首款智慧養(yǎng)老情感陪護機器人“裴裴”。2025年3月，“裴裴”在重慶第一福利院落地。“裴裴”依托圖文生成、人機交互、多模態(tài)情感計算、心理學對話驅動等前沿技術，構建起智能情感陪伴、健康安全守護等多元服務體系，精準滿足老年人的情感陪護與健康管理需求。

在鄉(xiāng)村振興領域，馬上消費打造的“富慧養(yǎng)”智慧養(yǎng)殖項目已在重慶市23個區(qū)縣落地，帶動就業(yè)與臨時用工超6000人，助農(nóng)增收近7000萬元，并實現(xiàn)消費助農(nóng)總額超6000萬元。

在新市民服務領域，馬上消費推出“逸驪Job”就業(yè)服務平臺，滿足新市民的就業(yè)需求。截至目前累計為91萬用戶介紹工作機會，助力新市民融入城市發(fā)展。

當前，在金融監(jiān)管導向更趨明確、行業(yè)合規(guī)要求持續(xù)提升的背景下，消費金融行業(yè)的格局正在重塑。

具備自主獲客、智能風控、精細化運營等全鏈條能力的持牌消金機構，憑借全國展業(yè)優(yōu)勢和穩(wěn)健的“基本盤”優(yōu)勢，正逐步取代依賴流量的傳統(tǒng)模式，成為行業(yè)發(fā)展的中堅力量。未來，持牌消金機構需要深耕存量客戶價值和精準承接優(yōu)質增量，這樣才能夠在高質量發(fā)展的道路上走得更加穩(wěn)健。