研報 | AI服務器需求支撐2026年第二季度存儲器合約價上行，CSP借長期協議鎖定供貨

Mar. 31, 2026

產業洞察

• 預估2Q26一般型DRAM合約價格季增58-63%，NAND Flash合約價格季增70-75%；

• DRAM原廠積極將產能轉向Server（服務器）相關應用，盡管部分終端需求面臨下修風險，整體供給持續緊縮、價格仍維持上行趨勢；

• NAND Flash產能向Enterprise SSD（企業級SSD）傾斜，消費應用因價格壓力縮減規格；

根據TrendForce集邦咨詢最新存儲器價格調查，2026年第二季因DRAM原廠積極將產能轉向HBM、Server應用，并采用“補漲”策略拉近各類產品價差，盡管終端市場面臨出貨下修風險，預估整體一般型DRAM(Conventional DRAM)合約價格仍將季增58-63%。NAND Flash市場持續由AI、數據中心需求主導，全產品線連鎖漲價的效應不減，預計第二季整體合約價格將季增70-75%。

分析各類DRAM產品價格變化，PC DRAM部分，盡管整機需求出現下修，但原廠同步縮減對PC OEM、模組廠的供貨，導致原廠滿足率較低的PC OEM需加價向原廠或模組廠采購，對價格形成支撐。

北美云端服務供應商(CSP)對AI推理的應用情境逐漸明確，帶動AI Server、通用型Server需求上升，大容量RDIMM成為主要采購目標。供給方面，原廠考量Server DRAM的獲利居各類產品之首，優先分配位元產出至此。目前原廠也正與主要客戶洽談長期協議(LTA)，作為未來擴產依據，然而短期供給仍維持緊縮。

智能手機方面，品牌因存儲器成本壓力持續累積，不排除自2026年第二季起調整生產計劃，但預估上半年對Mobile DRAM的拉貨力道暫不致出現大幅收縮。整體而言，隨著原廠與指標客戶談定第二季價格、立下漲幅基準，加上原廠欲借由補漲縮小各應用間價差，Mobile DRAM合約價將較前一季持續走升。

Graphics DRAM部分，存儲器價格上漲造成筆電、游戲機需求動能減弱，且可分配至GDDR的產能依然不足，第二季報價持續上修。Consumer DRAM的客戶多專注于薄利多銷的低單價產品，2025年初至今的漲價潮已造成部分產品的存儲器成本高于售價，故采購需求略有見緩，但大廠逐步退出Consumer DRAM供給仍為產業失衡主因，供不應求情況未見緩解。

AI算力軍備競賽白熱化，產能排擠效應驅動NAND Flash價格續強

2026年第二季NAND Flash原廠雖通過制程升級、調升QLC比例提高位元產出，但增加幅度有限。來自AI Server的需求保持強勁，PC、智能手機廠商則被迫縮減產品容量，以抑制NAND Flash需求量。

即便PC需求不見好轉，但買方預期Client SSD價格將持續上行，且擔心產能遭Server完全排擠，出現庫存回補需求。然而供應商為追求營業利益最大化，持續縮減對Client SSD的供給，第二季價格漲勢不減。

隨著生成式AI進入大規模應用階段，高效能SSD需求顯著增長，Enterprise SSD訂單成長未見放緩。供給方面，2026年將明顯缺貨，新產能預計要到2027年底或2028年才能大規模開出。CSP為確保供貨穩定，愿意接受漲價并簽訂LTA，更增添原廠上調價格動力。

eMMC/UFS部分，即使智能手機市場低迷，旗艦機AI功能對高速傳輸的需求維持剛性，車用、工控需求也小幅回溫。從供給面來看，eMMC/UFS與Enterprise SSD在部分制程上高度重疊，但單位利潤遠低于后者，導致供給缺口成全產品線之冠，預計第二季價格也將大幅提升。

由于零售市場與閃存卡、U盤需求在漲價壓力下持續萎縮，模組廠端亦面臨成本與銷售雙重困境，NAND Flash wafer需求收斂。在庫存調節與利潤的考量下，wafer成為原廠出貨優先級最低的產品，因市場流通量極度稀缺，第二季價格維持上漲。

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