跌得好安心

大家很受傷，催我寫點安慰文，我也很受傷，但好在我比較會“自欺欺人”，于是我找了些語料投喂給大家。

從今年來看，禾信儀器、連城數控等最大跌幅接近50%！老王常看的一些科技股，自最高點回落也已經超過30%，寒王從最高點跌幅也已經達到了30%，衛星通訊這些前期熱門板塊跌幅也已經在30%左右，有色金屬板塊整體跌幅自最高點也是30%左右。

這種狀態，稱之為熊市也不過分吧？

回頭去看，那些頂部出現成交量快速放大的日子，恰恰是散戶接盤最洶涌的位置。所以在比爛的語料背景下，是不是覺得自己好像還沒跌那么多？會不會好受點？

言歸正傳，AV文要有AV文的樣子，認識當下的苦，也要展望未來的甜，還得給出應對策略！

中東打成這個樣子，確實出乎我的意料，俄烏那邊打了4年，中東還要開啟一場曠日持久的戰爭嗎？歐洲被拖下泥潭，美國自己也想陷入泥潭？開啟中東戰端真的不可思議。

可就在特朗普大贏委內瑞拉之后，中東也就成了一種線性外推的“贏”學延續，既然贏得這么容易，世界不堪一擊，那就在中東繼續贏下去。

可伊朗掐著全球油運的脖子，僅需要靠低廉的武裝成本，就可以對海峽油運產生巨大的戰略威懾。同時，本來打著如意算盤，滅了哈梅內伊，三位秘密反賊順勢奪權上位，萬萬沒想到的是三位反賊連同哈梅內伊一起被炸死了。

這一局打到現在，美以已經輸了一籌，沒有取得徹底顛覆的戰果，反而把全球經濟搭了進去。不過，廣泛自媒體說的美國人已經輸了的結論，似乎也有待商榷。美國和以色列似乎正在用更瘋狂的進攻來取得更徹底的勝利，繼續定點暗殺伊朗高官還在持續進行，他們希望用這樣的手術刀操作精確威懾伊朗現任高官和未來可能上任的高官。

美國和以色列就此終戰退出，特朗普不可能接受這樣的挫敗，人類的愚蠢顯現無遺，既要面子能有個體面的臺階下，又不想持續打下去損害全球經濟。兩者相權，分析特朗普這可惡的性格，面子和利益二選一，他鐵定會選面子。

那怎么樣才是個體面的臺階呢？第三方來調停，誰來？不知道，等吧，哈梅內伊之死，仇恨也需要時間來消弭。

對我們投資者來說，只有兩條路，看你相信什么。一、相信世界會因此爆發重特大的經濟危機，那就清倉別玩了；二、相信世界總會好起來的，畢竟大家要吃飯，那就緩緩布局。

至于選哪條路，我真的沒有勝算很高的答案來指導大家，這年頭連特朗普自己都抓耳撓腮，你問我一個寫狗屁文章的應該選哪條路？？？

當然我是有自己觀點的，我選二，這只代表我個人看法。那些投資大師不老是喊什么樂觀，相信世界會更好么，那我相信一下沒問題吧？

好，既然相信世界會好起來，可我又不能口空白話，總得心中有美好，才能對宏大敘事有更深的認知吧。

今天調研了兩家上市公司，上午實地去了一家，下午在線聽了一家，一家是全市場都非常不看好的消費電子，另一家是全市場都非常不看好的汽車整車。

去年汽車公司賣了50多萬輛車，今年目標賣100萬輛車，你說他吹牛吧，人家有扎實的計算，全球1800家門店，上半年賣33萬輛，下半年賣67萬輛，全年總共10款車，覆蓋了市場上所有車型。

下半年67萬輛看起來很難實現，那么除以1800家門店，每家賣372輛車，6個月，每個月賣62臺車，10個車款，每個車款賣6臺車。

難嗎？好像又不難了。

另一家消費電子上市公司，如上圖，2025年增速不錯，動態PE是14倍。

針對26年的業績指引，除了占比26.2%的一個傳統業務維持穩定外，其他4個業務板塊都維持20%以上的收入增長預期，且毛利率還可以穩健提升。

同時AI硬件在三季度開始陸續進入市場，一些諸如AI眼鏡等新品類一旦成熟，或可以在將來幾年內帶來超百億元的增量營收。

公司經歷了5年的戰略轉型，同時在多個業務方向協同發力，25年經營性現金流創出歷史新高。

就這些公司要么成功殺出血路，要么又便宜又穩健還附帶爆發力的上市公司。

想完這些我該怎么悲觀？但如果我又回過頭去想中東可能引發更大的經濟危機？那這些公司的樂觀預期就又沒了不是？

所以啊，所有思考線索的終點，都站著一個二愣子特朗普，不可預測，極不穩定，那還有什么可想的，多想無益。既然宏觀上沒有問題是有確定答案的，我退回來守著自己的微觀小花園總能聊以自慰了吧。

以上。

某券商首席策略最新的觀點是：

“目前戰時狀態，不管美國硬控還是伊朗控，都是綜合成本上升。現在市場要求不高，但別150美元油價，因為這種超高油價=衰退=危機，危機模式股票太難做，即使我們說的新能源，行情在這種環境也沒法展開。現在市場已經開始準備接受成本上升的新常態=滯脹，優化結構，配置可能的新常態中的新贏家。”

我倒有不同想法，事物總要撞了南墻才肯回頭，假如150美元會制造超級經濟危機，那就真有可能去150美元。

站在當前的油價去展望150美元是有意義的，意義在于市場調整可能還未結束。可如果油價真到了150美元甚至更高的位置，市場是否就會重拾復蘇預期呢？高價擠壓的需求是否會以更大力度爆發呢？

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