格局重塑背后，暗藏存儲漲價危機：2026 CIS賽道喜憂幾何？

2026年伊始，CMOS圖像傳感器（CIS）賽道便呈現(xiàn)出前所未有的熱鬧景象。一方面，國產(chǎn)CIS在智能手機高端市場的滲透勢如破竹，從華為、小米到即將引入的OPPO，國產(chǎn)旗艦機型正在全面擁抱豪威與思特威；另一方面，豪威集團成功登陸港股，市值突破1500億港元，其在全球汽車CIS市場的份額已位居榜首。

然而，在表面的繁榮之下，暗流涌動。存儲芯片價格的暴漲正在沖擊低端手機市場，供應鏈的穩(wěn)定性與成本控制能力成為懸在行業(yè)頭頂?shù)碾[憂。對于A股CIS三大龍頭——豪威集團、思特威、格科微而言，2026年既是國產(chǎn)替代深化、新興場景爆發(fā)的戰(zhàn)略機遇期，也是考驗其技術護城河與供應鏈韌性的壓力測試期。

2026年核心機遇：國產(chǎn)替代深化與新增長極爆發(fā)

2026年，國產(chǎn)CIS在智能手機領域的最大機遇在于高端市場的全面突破。過去，索尼、三星幾乎壟斷了所有旗艦機型的主攝傳感器。如今，這一格局正在被徹底改寫。

其中，豪威集團已完成從“夠用”到“頂配”的形象蛻變。其旗艦產(chǎn)品OV50X（5000萬像素、1英寸大底、支持LOFIC技術）已成功搭載于小米17 Ultra等頂級影像旗艦，并獲得客戶驗證導入。更值得關注的是，2億像素產(chǎn)品已進入商業(yè)化落地階段，直接對標三星與索尼的頂級產(chǎn)品線。據(jù)供應鏈消息，OPPO Find系列等高端產(chǎn)品線將在2026年全面導入豪威傳感器，這意味著，國產(chǎn)CIS即將全面登陸國產(chǎn)品牌旗艦手機。

思特威則走出一條差異化的“全流程國產(chǎn)”路線。其5000萬像素系列產(chǎn)品（SC595XS等）憑借LoficHDR?2.0技術在動態(tài)范圍和功耗控制上的優(yōu)勢，在中高端市場占據(jù)一席之地。2026年，思特威面向下一代旗艦主攝的2億像素大底CMOS（SCC90XS）有望量產(chǎn)，進一步?jīng)_擊超高端市場。

格科微依托GalaxyCell?2.0工藝和單芯片高像素集成技術，在中高端市場穩(wěn)步滲透。其1300萬及以上像素產(chǎn)品收入占比已接近手機CIS業(yè)務的一半，2026年有望憑借Fab-lite模式的成本優(yōu)勢，進一步擴大在國產(chǎn)手機前攝、超廣角及主流機型主攝中的份額。

隨著L3級自動駕駛路測的加速落地，汽車CIS正經(jīng)歷從輔助部件到核心感知資產(chǎn)的質變。2026年，單車CIS搭載量將從過去的2-3顆躍升至8-12顆，且對高清化（800萬像素+）、功能安全（ASIL-B/D）及特殊功能（LED閃爍抑制）的要求呈指數(shù)級上升。

豪威集團憑借其在汽車領域的深厚積累，已確立全球領先地位。2024年其全球汽車CIS市場份額高居榜首。其TheiaCel?技術（整合LOFIC與DCG HDR）成功解決了ADAS場景中的LED閃爍抑制與高動態(tài)范圍成像難題，并已獲得英偉達DRIVE AGX Hyperion自動駕駛平臺的支持，深度綁定全球智能駕駛生態(tài)。2026年，隨著其橫向拓展的SerDes、PMIC等車載模擬芯片放量，豪威有望從傳感器供應商升級為全棧視覺方案提供商。

思特威將汽車電子定位為“最快增長引擎”。其2025年上半年汽車電子收入同比增幅高達107.97%。2026年，隨著車規(guī)級產(chǎn)品從前裝向后裝、從環(huán)視向ADAS核心視野的突破，疊加國產(chǎn)車企對供應鏈自主可控的需求，思特威有望復刻其在安防領域的成功路徑。

格科微雖然起步較晚，但進展迅速。其首顆130萬像素車載CIS已進入客戶端，300萬像素車規(guī)級產(chǎn)品也在推進研發(fā)。2026年將是格科微車載產(chǎn)品實現(xiàn)前裝量產(chǎn)落地的關鍵一年。

當手機與汽車成為基本盤，新興場景的爆發(fā)為國產(chǎn)CIS提供了巨大的增量彈性。

智能眼鏡與AI PC：AI與端側設備的融合催生了“感知+計算”的新需求。豪威已推出集成NPU的CIS產(chǎn)品，支持智能眼鏡的實時感知與隱私計算；格科微針對AI PC設計的500萬像素低功耗傳感器，可實現(xiàn)2mW級人員在位感知；思特威則推出了適配AI眼鏡的1200萬像素低功耗傳感器SC1200IOT。

機器視覺與無人機領域，思特威以46.2%的市占率蟬聯(lián)全球無人機CIS冠軍，在工業(yè)檢測、AGV導航等領域也有完善布局。豪威與格科微同樣成立專項部門，重點拓展這一領域。

醫(yī)療內(nèi)窺鏡方面，一次性內(nèi)窺鏡的普及正推動CIS替代傳統(tǒng)CCD。豪威的端到端醫(yī)療成像子系統(tǒng)、思特威的超小尺寸醫(yī)療傳感器SC1400ME均已卡位這一高成長賽道。

2026年核心挑戰(zhàn)：成本沖擊與供應鏈暗涌

2026年CIS市場的最大不確定性，來自存儲芯片價格暴漲帶來的間接沖擊。業(yè)內(nèi)人士指出，存儲成本的大幅上升嚴重沖擊了低端手機市場，下游客戶對千元機等產(chǎn)品的出貨預期已有所下調。盡管三家國產(chǎn)CIS廠商的高端產(chǎn)品占比正在提升，但中低端市場仍是重要的“基本盤”和“產(chǎn)能蓄水池”。若成本壓力傳導至終端，可能導致庫存積壓或價格戰(zhàn)。

招銀國際研報指出，未來全球CIS領軍者的決勝關鍵在于：能否在應對存儲成本上升與供應鏈壓力的同時，持續(xù)實現(xiàn)技術創(chuàng)新、聚焦高增長細分領域并堅持成本優(yōu)化。這對所有A股CIS公司的成本管控能力和產(chǎn)品組合結構提出了嚴峻考驗。瑞銀預計，受存儲成本上漲影響，豪威集團2026年智能手機CIS收入可能出現(xiàn)5%的下滑，隨后才恢復增長。

產(chǎn)能供應領域，一方面，汽車CIS和高端手機CIS的需求激增，對先進制程和封裝產(chǎn)能形成擠壓。2025年上半年曾因平價智駕車型發(fā)布引發(fā)圖像傳感器供應緊張，雖然后續(xù)得到緩解，但2026年產(chǎn)能能否持續(xù)滿足下游需求仍存變數(shù)，近日，思特威已發(fā)布漲價函，部分智慧安防和AIoT產(chǎn)品漲價10-20%。另一方面，存儲芯片擠占晶圓代工產(chǎn)能的現(xiàn)象可能持續(xù)，影響CIS廠商的產(chǎn)能保障與交付周期。

豪威、思特威、格科微雖已積極推動供應鏈本土化（如與中芯國際、合肥晶合等合作），但高端工藝節(jié)點仍對全球供應鏈有較高依賴度。

盡管國產(chǎn)CIS勢頭正盛，但索尼、三星并未坐以待斃。索尼正憑借其在高端影像技術的深厚壁壘，優(yōu)化產(chǎn)品結構，聚焦高利潤領域；三星則利用其在存儲領域的優(yōu)勢，推動高分辨率產(chǎn)品快速迭代。同時，全球CIS市場的核心專利仍主要由國際巨頭掌握，尤其在全局快門、堆棧式BSI等高端領域，國產(chǎn)廠商若無法繞開專利壁壘或實現(xiàn)自主突破，海外市場拓展將面臨風險。

另外，從2025年中期業(yè)績數(shù)據(jù)看，三家公司盈利能力已呈現(xiàn)顯著差異。豪威集團毛利率（30.48%）已與索尼持平，凈利率（14.48%）甚至實現(xiàn)反超；思特威步入健康盈利通道；而格科微受市場競爭和成本上升影響，毛利率有所承壓。2026年，隨著競爭加劇和成本波動，如何維持甚至提升盈利能力，將是每家公司必須面對的課題。瑞銀預測，豪威集團2026-2028年盈利增速有望達28%，但這建立在產(chǎn)品結構持續(xù)優(yōu)化的基礎上。

結論：在分化中前行，于變局中開新局

站在2026年的起點，A股CIS三劍客已走出截然不同的發(fā)展路徑：

豪威集團憑借“全場景覆蓋+高端技術攻堅”的戰(zhàn)略，在手機高端市場和汽車全球市場已確立領先地位，挑戰(zhàn)在于如何在體量巨大的情況下保持增長彈性，并應對地緣政治帶來的全球化風險。

思特威依托“安防+手機+汽車”三駕馬車，展現(xiàn)出極高的成長性（有機構預測其2026年凈利潤增速仍高達43%），挑戰(zhàn)在于如何在高增長的持續(xù)性與盈利質量的穩(wěn)定性之間找到最佳平衡點。

格科微憑借Fab-lite模式和單芯片集成技術，在中高端市場穩(wěn)步突破，2026年的看點是其自有晶圓廠產(chǎn)能釋放后，能否在車載和新興場景實現(xiàn)質的飛躍。

2026年，國產(chǎn)CIS的市場機遇無疑是歷史性的：國產(chǎn)旗艦手機的全面導入、智能駕駛的加速滲透、新興AIoT場景的百花齊放，都為三家公司提供了前所未有的舞臺。然而，供應鏈成本的壓力、產(chǎn)能的博弈、國際巨頭的反制，也時刻提醒著這場逆襲遠未到慶祝的時刻。最終，唯有那些能夠在技術創(chuàng)新、成本控制和供應鏈韌性之間找到最佳平衡的企業(yè)，才能在這場變局中真正執(zhí)牛耳。