全固態(tài)電池，“硫”忙！

我國是全球最大的“硫”進口國，受國內(nèi)資源不足及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響，“硫”及部分硫化學衍生品長期存在較高對外依賴度，其中中東地區(qū)是核心進口來源地。然而，近期中東沖突（尤其是美伊沖突引發(fā)的霍爾木茲海峽運輸受阻）持續(xù)升級，直接沖擊全球“硫”供應(yīng)鏈，進而傳導(dǎo)至我國“硫”及下游硫化學衍生品市場，引發(fā)供應(yīng)、價格、市場格局的一系列波動。

01 全固態(tài)電池的關(guān)鍵一環(huán)：硫化鋰

近年來，新能源行業(yè)的快速擴張大大增加了“硫”在電池等材料中的應(yīng)用。全固態(tài)電池被認為是電池技術(shù)的重要未來方向。其中硫化物電解質(zhì)路線作為最具工業(yè)化前景的技術(shù)方向，已成為行業(yè)研究的核心焦點，寧德時代、比亞迪、國軒高科等主流電池企業(yè)均聚焦該路線，全力推進研發(fā)與技術(shù)攻關(guān)。

目前，硫化物固態(tài)電解質(zhì)有兩種主要工藝途徑：第一，硫與硫酸和鋰化合物反應(yīng)生成硫化鋰；第二，硫轉(zhuǎn)化為硫化氫，然后與鋰源反應(yīng)形成高純度硫化鋰。

作為硫化物固態(tài)電解質(zhì)的核心前驅(qū)體，硫化鋰（Li2S）直接決定著電芯的性能、生產(chǎn)成本及可靠性，硫化鋰功能與作用有：

鋰源提供：作為電解質(zhì)合成中唯一的鋰元素來源，直接決定電解質(zhì)的鋰離子濃度，進而影響鋰離子傳導(dǎo)效率和電池容量。

結(jié)構(gòu)骨架：硫化鋰中的四面體結(jié)構(gòu)單元相互連接構(gòu)成三維鋰離子傳導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)，是電解質(zhì)具備高電導(dǎo)率的核心基礎(chǔ)。

缺陷調(diào)控：通過調(diào)控硫化鋰的配比，優(yōu)化鋰離子傳導(dǎo)通道，降低遷移阻力。

界面穩(wěn)定：高純度硫化鋰降低電解質(zhì)與鋰金屬負極的副反應(yīng)概率，延長電池循環(huán)壽命。

硫化鋰規(guī)模化生產(chǎn)，是硫化物固態(tài)電池量產(chǎn)的關(guān)鍵。盡管硫化鋰的量產(chǎn)仍面臨諸多技術(shù)難題，但國內(nèi)已有不少企業(yè)通過持續(xù)的技術(shù)攻關(guān)取得突破，目前已進入小規(guī)模量產(chǎn)階段。

根據(jù)公開信息，國內(nèi)已實現(xiàn)小規(guī)模量產(chǎn)或處于中試階段的企業(yè)主要包括：光華科技、廈鎢新能、上海洗霸、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、天賜材料、恩捷股份、四川全固態(tài)新材料、蘇州云火科技、廈門固納新能源、廈門凱納石墨烯、華盛鋰電、海辰藥業(yè)等。

02 “硫”進口受阻

目前全球“硫”產(chǎn)能約在8500萬噸，全行業(yè)接近滿負荷運行但增量有限，全年產(chǎn)量約8000多萬噸，同比增速僅約2%，較2024約4%的增速進一步放緩。

中東作為全球“硫”供給核心（中東產(chǎn)量合計占全球30%以上），部分資源優(yōu)先配套本地及印尼（長協(xié)優(yōu)先+高價截流）等新興市場，出口至傳統(tǒng)需求國的資源被嚴重分流，加劇資源流通緊張。同時俄羅斯作為全球核心的“硫”生產(chǎn)國，受俄烏戰(zhàn)爭影響，已經(jīng)從凈出口國轉(zhuǎn)為凈進口國，全球流通資源持續(xù)偏緊，推動“硫”價格上漲。

由于美伊沖突，伊朗煉廠停產(chǎn)、中東港口貨物無法出運，進口貨源大幅減少。進口量由1月的85-90萬噸/月降低至3月的45-55萬噸/月，下降40%-50%，3月伊朗“硫”訂單約50%無法交付。

因中東供應(yīng)中斷、霍爾木茲海峽運輸受阻、船東停航、保險費暴漲，市場恐慌搶籌等原因，“硫”價格由1月的3910元/噸上漲至3月的4400元/噸，上漲12.53%，單日最高漲230元/噸。

03 中國的“硫”

中國“硫”供給來源主要包括三大路徑：煉油副產(chǎn)品回收、硫鐵礦開采及自然硫開發(fā)，其中煉油副產(chǎn)品回收占據(jù)主導(dǎo)地位，硫鐵礦和自然硫占比相對較低。

煉油副產(chǎn)品回收是國內(nèi)“硫”最主要的供給來源，隨著國內(nèi)煉化產(chǎn)業(yè)的擴張和清潔燃料標準的提高，石油煉制過程中脫硫回收的“硫”產(chǎn)量逐年增長。據(jù)悉，2025年，國內(nèi)硫磺行業(yè)集中度較高，龍頭企業(yè)牢牢占據(jù)主導(dǎo)地位，從產(chǎn)能分布看：中石化（834萬噸/年）、中石油（368萬噸/年）與榮盛石化（121萬噸/年）穩(wěn)居前三甲，合計產(chǎn)能達1323萬噸，占全國總產(chǎn)能逾70%，構(gòu)成市場核心供給力量。

硫鐵礦是中國硫資源的重要組成部分，總儲量約130億噸，分布廣泛但品位差異較大。廣東云浮硫鐵礦是國內(nèi)最大的露天硫鐵礦山，儲量2.08億噸，平均硫品位31.04%，年處理原礦規(guī)模達300萬噸，可年產(chǎn)硫精礦140萬噸。安徽馬鞍山、內(nèi)蒙古東升廟等硫鐵礦也具備一定產(chǎn)能，但整體開發(fā)利用程度受環(huán)保政策和生產(chǎn)成本影響，近年來產(chǎn)量增長緩慢。硫鐵礦制硫工藝相對復(fù)雜，且存在一定的環(huán)境污染問題，在煉油副產(chǎn)品硫供應(yīng)充足的情況下，其市場份額逐漸萎縮，目前僅占國內(nèi)“硫”總產(chǎn)量的10%左右。

自然硫資源在中國相對稀缺，開發(fā)利用程度較低，主要分布在新疆、甘肅等地。新疆硫礦資源儲量約2億噸，但品位較低，平均“硫”含量不足15%，開采成本較高；甘肅白銀地區(qū)也有少量自然硫資源，但尚未形成規(guī)模化開發(fā)。由于自然硫開采技術(shù)要求高、經(jīng)濟性較差，目前產(chǎn)量占比不足1%，對國內(nèi)“硫”供給的貢獻有限。

04 國內(nèi)產(chǎn)“硫”的主要企業(yè)有：

中國石化：國內(nèi)硫磺行業(yè)龍頭，硫磺年產(chǎn)能834萬噸，占全國總產(chǎn)能的46.2%，市占率穩(wěn)居國內(nèi)第一。

中國石油：國內(nèi)第二大硫磺生產(chǎn)商，年產(chǎn)能368萬噸，占全國總產(chǎn)能的20.4%，依托國內(nèi)最大的天然氣開采與煉化產(chǎn)能，硫磺供給穩(wěn)定。

榮盛石化：民營煉化龍頭，硫磺年產(chǎn)能121萬噸，位居國內(nèi)第三，依托浙石化4000萬噸煉化一體化項目，成本優(yōu)勢顯著。

東方盛虹：民營煉化核心企業(yè)，硫磺年產(chǎn)能60萬噸，上下游一體化布局完善。

恒力石化：硫磺產(chǎn)能規(guī)模可觀。

粵桂股份：硫鐵礦原礦產(chǎn)能120萬噸/年。

六國化工：具備硫鐵礦資源優(yōu)勢。

輝隆股份：硫鐵礦產(chǎn)業(yè)鏈布局完善。

信息來源：

中國硫磺市場現(xiàn)狀與進口需求.立洋能源

38頁PPT了解硫化鋰材料及其產(chǎn)業(yè)化進展.粉體網(wǎng)

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