集體“退場”？又一家銀行宣布退出個人“炒金”業務，釋放什么信號？

繼郵儲銀行后，年內又一家大型銀行宣布全面退出個人貴金屬代理業務。3月11日，平安銀行發布公告明確，自2026年4月1日起視情況逐步關閉上金所代理個人貴金屬交易業務，同時將核心合約保證金比例上調至100%，徹底取消杠桿交易。這一舉措標志著銀行業對高波動貴金屬業務的風控進入新階段。

全面去杠桿，明確退出路徑

根據公告，平安銀行自3月11日收盤后，將Au（T+D）、mAu（T+D）、Ag（T+D）合約保證金比例調整至100%，投資者需全額繳納保證金參與交易，從根源上規避爆倉風險。

此次調整并非臨時決策。資料顯示，該行自2021年11月起已逐步暫停現貨實盤買入和現貨延期開倉操作，此次公告明確4月起逐步關閉相關權限，完成全面退出。

針對存量客戶，銀行明確操作時限與渠道：需于3月31日前通過“聚金寶”軟件或營業網點完成平倉、庫存賣出、資金轉出及業務解約等操作；若客戶不同意變更，可在生效前辦理結清及注銷手續。

此前2月24日，平安銀行已根據上金所通知，調整黃金、白銀現貨延期合約的保證金比例和漲跌幅度限制，為此次全面退出埋下伏筆。

超10家銀行跟進調整，風控成核心共識

平安銀行的舉措并非孤例。梳理公開信息可見，自2025年9月以來，至少12家銀行發布上金所個人貴金屬業務調整公告，核心圍繞渠道關停、保證金上調、存量客戶清理展開。

具體調整舉措呈現差異化特征：

? 全面停辦類：郵儲銀行于2月11日公告，即日起至3月13日0時停止代理上金所個人貴金屬業務，未完成平倉客戶將被強制處置。

? 渠道收縮類：興業銀行自2月14日起關閉個人網銀交易渠道，柜面、手機銀行等渠道正常開放。

? 風控強化類：工商銀行、農業銀行、建設銀行等將延期合約保證金比例上調至100%，取消杠桿；中信銀行清理長期不動戶，建設銀行對實物黃金實施動態限額管理。

高波動引風控壓力，收益風險失衡促收縮

業內人士指出，銀行密集收緊業務，核心源于三大因素：

市場波動加劇，風控壓力陡增

2026年1月29日，國際金價一度沖破每盎司5600美元歷史高位，隨后30小時內暴跌超12%，極端行情引發“穿倉”風險。銀行作為上金所會員，需在客戶虧損超出保證金時先行墊付差額，再向客戶追償，若客戶無力償還，銀行將承擔損失，壞賬風險與投訴糾紛顯著上升。

收益風險不匹配，業務性價比走低

代理貴金屬交易業務傭金收入有限，但銀行需承擔極高風險敞口，尤其是帶杠桿的延期產品。疊加監管對投資者保護要求提升，銀行需投入大量資源開展投資者教育、風險提示與交易監控，運營成本大幅增加，盈利空間持續壓縮。

監管趨嚴，合規成本上升

2025年11月黃金交易稅收新政落地，增加了銀行代理交易環節的識別與核算責任。同時，自“原油寶”事件后，監管對金融衍生品業務收緊，貴金屬T+D等杠桿業務易引發糾紛，銀行主動收縮以規避合規風險。

關停趨勢或延續，理性投資成關鍵

中經傳媒智庫專家袁帥表示，金價高漲時關停業務，核心是風險防控與業務性價比的失衡。短期波動加劇與個人投資者風險能力不足的矛盾，疊加監管要求提升，后續大概率有更多銀行跟進收緊或關停。

安聯并購公會信用管理委員會專家安光勇指出，在經濟下行、行業內卷背景下，銀行全面收縮戰線是必然選擇，關停趨勢短期內難以逆轉。

盤古智庫高級研究員余豐慧認為，銀行需時間評估調整風險管理策略，確保符合監管要求，這一趨勢將持續。

平安銀行在公告中強調，此次調整旨在防范市場風險、保護投資者權益，提醒客戶做好風險防范，合理控制倉位，審慎交易。業內建議，普通投資者應理性看待貴金屬市場波動，避免盲目追漲殺跌，根據自身風險承受能力選擇合適的投資方式。