要炸英偉達(dá)

大家好，我是量子熊貓。

昨天發(fā)文說黃教主發(fā)了篇 AI五層蛋糕的文章，看到不少讀者都對(duì)相關(guān)投資標(biāo)的的挖掘感興趣，今天也聊聊對(duì)應(yīng)的投資標(biāo)的和熊貓的一些建議，其實(shí)很多內(nèi)容在《》《》里面已經(jīng)說的很清楚了，沒看過的建議都去看一下。

1，能源(Energy)，包括發(fā)電、電網(wǎng)和冷卻系統(tǒng)；

（對(duì)應(yīng)機(jī)會(huì)比較大的就是發(fā)電和電網(wǎng)設(shè)備，因?yàn)楹Ｍ馊彪娗彝度氪?，其?shí)出口電網(wǎng)設(shè)備機(jī)會(huì)應(yīng)該是最大的，如果不知道怎么選標(biāo)的，那么電力 ETF 和電網(wǎng)設(shè)備 ETF都可以看下）

2，芯片(Chips)，包括 GPU， CPU，內(nèi)存等；

（這個(gè)就很多了，半導(dǎo)體 ETF，通信 ETF，或者那些個(gè) CPO 和 PCBA，或者最簡(jiǎn)單直接雙創(chuàng) ETF，特別合適恐高下不去手的）

3，基礎(chǔ)設(shè)施 (I nfrastructure )，數(shù)據(jù)中心，網(wǎng)絡(luò)基建等；

（跟上一個(gè)差不多，我們其實(shí)主要還是提供數(shù)據(jù)中心配套設(shè)備）

4，模型(Models )，LLM，多模態(tài)等各種模型；

（國內(nèi)的反正熊貓自己不會(huì)買專門的模型公司，雖然現(xiàn)在很猛）

5，應(yīng)用(Applications)，自動(dòng)駕駛，工業(yè)機(jī)器人等；

（應(yīng)用層的前提是真能出現(xiàn)殺手級(jí)應(yīng)用，那么按領(lǐng)域一家通吃或者跨領(lǐng)域通吃的機(jī)會(huì)都有，但很難，在傳媒 ETF 和恒生外賣指數(shù)ETF 之間還是更推薦恒生科技ETF，幾個(gè)互聯(lián)網(wǎng)巨頭畢竟盈利基本盤還在，更有耐力和能力可能勝出 ）

以上都是不考慮當(dāng)前估值下的建議，很多估值高的建議都等等黑天鵝再入口是很好的機(jī)會(huì)，畢竟產(chǎn)業(yè)投資是一個(gè)長(zhǎng)周期的事情，或者直接買大寬基，再加上定投，容錯(cuò)率會(huì)非常高。

另外個(gè)人建議就是紅利還是得配，蹺蹺板做輪動(dòng)都好過眼巴巴看著指數(shù)一直新高自己倉位一直新低。

再次建議大家看下《》和《》。

1，為應(yīng)對(duì)伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致的能源危機(jī)， 國際能源署（IEA）宣布32個(gè)成員國聯(lián)合釋放4億桶戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，創(chuàng)下該機(jī)構(gòu)成立以來最大規(guī)模釋儲(chǔ)行動(dòng)。

好嘞，不釋放儲(chǔ)備還好，一放原油價(jià)格更壓不住了，不釋放，市場(chǎng)擔(dān)心油不夠用，釋放吧，市場(chǎng)覺得油已經(jīng)不夠用了，那等怕放完了油不就更不夠用了？...

今晚截止目前 紐交所WTI原油期貨漲了 8.54%，ICE布倫特原油期貨漲了 8.16%，現(xiàn)在特朗普 TCAO 也不管用了，伊朗反正光腳的不怕穿鞋的，甚至感覺已經(jīng)有點(diǎn)得意了，把自己當(dāng)戰(zhàn)勝國坐地起價(jià)提了三個(gè)?；鹨螅撼姓J(rèn)伊朗的合法權(quán)利、美國以色列支付戰(zhàn)爭(zhēng)賠償、國際社會(huì)提供防止未來侵略的堅(jiān)定保障。

想都不用想特朗普不可能會(huì)答應(yīng)，不答應(yīng)可以，伊朗跟著又發(fā)了一個(gè)近期可能攻擊的清單，里邊直接把谷歌、英偉達(dá)、IBM、微軟等等位于巴林、以色列、卡特爾和阿聯(lián)酋的數(shù)據(jù)中心列為了報(bào)復(fù)性打擊合法目標(biāo)...

熊貓查了一下消息，前幾天亞馬遜在巴林的三處數(shù)據(jù)中心就被無人機(jī)炸過，并且還造成了業(yè)務(wù)中斷，現(xiàn)在又開始了，明顯是想特朗普的金主們給特朗普施壓，這馬蜂窩捅的真的太慘了。

不過特朗普現(xiàn)在最難的應(yīng)該是 3 月的通脹到底要怎么壓下去，昨天美國勞工局發(fā)了 2 月的 CPI 同比 2.4% ，與上月持平且符合市場(chǎng)預(yù)期，環(huán)比 0.3% 超過上個(gè)月 0.2%，核心 CPI 同比和環(huán)比是 2.5% 和 0.2%，也是持平和超上個(gè)月。

2 月 CPI 因?yàn)檫€沒受 3 月戰(zhàn)爭(zhēng)影響其實(shí)還好，但是從市場(chǎng)預(yù)期看，3 月美聯(lián)儲(chǔ)降息的概率只剩1.4%，預(yù)計(jì)下一次降息從 6 月推遲到 9 月（41%）甚至 10 月（41.2%），如果降息真的再再再推遲，通脹也下不去，那么全球科技股都得繼續(xù)趴著。

還有就是特朗普今年 11 月國會(huì)中期選舉，所謂中期選舉指在總統(tǒng)任職過半時(shí)的民意糾偏，中期選舉會(huì)改選全部 435 個(gè)眾議院席位和三分之一參議院席位，直接決定的是特朗普后半任期的權(quán)利范圍。

簡(jiǎn)單說就是如果總統(tǒng)前半程表現(xiàn)不好，那么通過中期選舉眾議院和參議院可以反水限制總統(tǒng)權(quán)利讓其變成“跛腳鴨總統(tǒng)”過完下半任期后再重新改選，所以橫看豎看，特朗普這次伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)估計(jì)也快被逼得要 all in 了，坐等看他怎么出牌了。

2，科技巨頭繼續(xù)燒錢投基建，亞馬遜前天發(fā)行總規(guī)模370 億的美元債，然后昨天又首次發(fā)行總規(guī)模 145 億的歐元債，融資金額將全部用于 AI 基礎(chǔ)設(shè)施的投入。

然后英偉達(dá)發(fā)布在 1200 億參數(shù)MoE 架構(gòu)的開源大模型Nemotron 3 Super的同時(shí)，也宣布未來五年將投入 260 億美元打造全球頂尖開源體系。

打歸打，該干的活繼續(xù)干，擾動(dòng)之下還敢不敢投看的都是眼光和信念。

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