馬年開門紅

先回答一下各位精神股東昨天的問題。

美團現(xiàn)在被阿里和字節(jié)兩頭堵嘛，淘寶閃購、抖音抖省現(xiàn)在都在搶份額，美團還有其他好辦法嗎？

我認為是這樣的，美團現(xiàn)在能干的實際就是舍棄份額，保份額，然后拖時間了。

就昨天美團上漲后，市場的消息比較多，有一個消息說是美團和淘寶外賣商議增加商戶傭金，降低價格戰(zhàn)力度，所以回漲明顯，而我倒認為今年美團可能會換一個思路。

就大家要知道一個事，外賣拼的不是單量，而是高客單價利潤，就如果你隨手外賣平臺點個幾塊錢的小單，平臺是基本不賺錢，甚至會虧錢，外賣真正賺錢的業(yè)務，是那種公司團建一下子點個幾百杯奶茶、幾十人團餐這種大單。

外賣大戰(zhàn)剛開始的時候，各家拼的是份額，所以即使沒什么利潤，團子也硬著頭皮補貼起了低價單量，但現(xiàn)在淘寶閃購已經(jīng)徹底成氣候了，再硬著補貼低單價，實際也拿不回份額了，所以美團現(xiàn)在的策略就變成了保利潤、棄低質單量。

簡單來說，就是美團可能會放棄靠補貼拉來的羊毛黨、低客單用戶，然后靠高客單訂單的用戶習慣去守陣地，對應著的，淘寶閃購高管也表示今年要重點向高客單沖擊，未來繼續(xù)保持投入，為的就是搶市場份額。

而這種戰(zhàn)略收縮對美團影響是什么呢？

最直接的，少補貼，提傭金，美團今年的虧損可能會大幅收窄，這就會讓財報數(shù)據(jù)好看，當然代價則是市場份額會被持續(xù)蠶食，長期是利空的。

只是長期這個事就不好說了，可能過兩年形勢變化下來了，淘寶那邊也沒有余力補貼了，壓力就小了，又或者美團海外找到了新增長點，又翻身了，這就要看后續(xù)了。

現(xiàn)在就是看市場買不買賬這個邏輯了，就今天的情況來看，美團也跌了回去，資金之間可能也存在一定的分歧。

馬年第一個交易日，市場整體呈現(xiàn)出全線高開、放量走強的典型開門紅行情，三大指數(shù)同步走高，市場交投活躍度顯著提升、個股呈現(xiàn)普漲態(tài)勢。

不過假期最熱的兩個板塊都表現(xiàn)得不盡人意，一個是影視行業(yè)，因為昨天聊的嘛，電影票房跌的比房價還快，這塊也是我一直以來說的影視行業(yè)問題，從業(yè)人員爆賺，股東虧麻。

而對應被春晚帶熱的機器人板塊，漲幅不及預期，其實這也是A股一貫的風格了，大熱門，散戶多，所有人都賺錢，在A股是絕對的不可能三角。

而開年最熱的板塊，毫無疑問是有色和石油。

假期內的黃金白銀迎來了一波大的反彈，黃金重回5200，白銀重新破80美元，而且就市場走勢來說，完全沒有壓力，雖然說其余大宗商品期貨價格并沒有漲回去太多，但疊加著黃金白銀的上漲，預期已經(jīng)給到了，截止到撰稿，黃金ETF + 3.79%，黃金股 +5.04%，白銀有色直接+10.03%。

不過需要注意一點，因為我之前聊過的嘛，我家還有100噸銅的長協(xié)，所以我實際還挺關注銅價的，而黃金股板塊里，不少企業(yè)實際賺的都不是黃金，而是銅。

銅價之前最高沖到114160元/噸，而在黃金5200的時候，銅價大概是105000元/噸，但現(xiàn)在黃金漲回去了，銅價還在102000元/噸，等于是提前兌現(xiàn)了預期，這塊實際是需要注意的，就如果后續(xù)漲幅不及預期的話，黃金板塊也是會反轉的。

石油這塊就不用說了，美國伊朗天天在這談判，而且我昨天說了，當美國艦隊開動的時候，美國就有沉沒成本，雖然經(jīng)濟學里都說什么沉沒成本不參與重大決策，但現(xiàn)實世界，不存在這個邏輯。

現(xiàn)實世界，每一個沉沒成本，都必須有對應的部門和個人出來頂蓋背鍋，沉沒成本越高，越容易逼得人做出決策。

1 科技股這邊，我感覺會被軟件板塊拖累，主要因為軟件板塊的生產(chǎn)方式被 AI 徹底改變，傳統(tǒng) SaaS 商業(yè)模式被擊穿了。

因為在傳統(tǒng)SaaS模式下，是按人頭收費的，公司要 100 個員工用這個軟件，就得買 100 個賬號，軟件板塊的盈利模式就變成了 人越多 → 賬號越多 → 軟件公司賺得越多。

但現(xiàn)在邏輯變了，因為AI到來后，一個AI能夠頂?shù)鬘個人的賬戶，以前公司要100個員工用這個軟件，現(xiàn)在1個AI就能干完所有人的活，于是給到的結果，就是公司直接裁員、砍賬號、少給軟件付費，于是軟件公司的收入直接變少，盈利模式走不通了。

而且關鍵今年1月份還出了個關鍵催化劑，那就是Anthropic 的 Claude Cowork + 行業(yè)插件，AI 可跨軟件自動完成銷售、法律、財務、數(shù)據(jù)分析等全流程任務，直接替代了 SaaS 核心功能，軟件板塊看下來就很難了。

如果以上大家還不好理解，我這樣解釋好了。

以前我們拍個證件照，如果想要修改尺寸，需要下載專門的APP，然后進去付費修改，現(xiàn)在你直接隨手拍一個，扔給豆包、元寶、千問，直接就能給你生成出來了，那以前這類專門APP，可能就沒什么活路了。

2.商務部將三菱造船株式會社等 20 家日本實體列入出口管制管控名單，但這個消息影響到股市，明顯可能會慢一點。

就目前看下來，市場資金的熱度幾乎全在美國伊朗那邊，對日這塊制裁的概念暫時還沒起來，估計會等到美國伊朗那邊的概念稍微弱下來的時候才會來炒這邊。

這塊也不用急，高市早苗這波不會是幾天就結束了，這塊看下來還有機會。

3.馬斯克那邊，特斯拉無人駕駛的CyberCab開始量產(chǎn)了，跟其余帶輔助駕駛的車輛不同的是，這個車里面只有乘客座，沒有方向盤，直接把無人駕駛的震撼感給帶到大眾面前了，其實我仔細研究了一塊，咱這里會不會也上這個？

我覺得暫時還不會，倒不是說跑到咱這里會有人惡意弄臟弄壞無人駕駛車輛這種的，我認為主要的阻力在潛在的就業(yè)威脅。

雖然現(xiàn)在也有不少廠商開始投放無人駕駛車輛了，但這些車輛背后也會有人監(jiān)測著，立法這明顯沒有走的那么快。

就我個人情感來說，我也希望無人駕駛的車普及的慢一點，現(xiàn)在網(wǎng)約車行業(yè)已經(jīng)實施意義上成為了各大城市的失業(yè)蓄水池了，如果短期內這塊也被無人駕駛給取代了，那留給普通打工人的真的是又少了。

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