春晚機(jī)器人火了，高盛卻說：別急著激動(dòng)

這幾天，相信大家肯定都被春晚上的機(jī)器人表演給刷屏了。

說實(shí)話，我第一次看到那些機(jī)器人扭秧歌、轉(zhuǎn)手絹的時(shí)候，整個(gè)人是懵的。

這也太。。。魔幻了吧？

以前我們印象中的機(jī)器人，要么是工廠里那種只會(huì)重復(fù)動(dòng)作的機(jī)械臂，要么就是科幻電影里那種能跟人類談戀愛的仿生人。

結(jié)果春晚直接給我們整了個(gè)活——機(jī)器人不僅能跳舞，還能跟人類演員配合，甚至還能在出現(xiàn)小失誤的時(shí)候自己調(diào)整回來。

我當(dāng)時(shí)就在想：這玩意兒，到底是怎么做到的？

高盛的報(bào)告來了

春晚的熱度還沒散，高盛的報(bào)告就來了。

2月21日，高盛發(fā)布了一份研報(bào)，專門點(diǎn)評(píng)了這次春晚的機(jī)器人表演。

報(bào)告的核心觀點(diǎn)，用一個(gè)詞總結(jié)就是：硬件牛逼，AI存疑。

高盛說，這次春晚是中國(guó)人形機(jī)器人技術(shù)的一次集中展示。宇樹（Unitree）、諾特力（Noetrix）、Magic Lab和Galbot這幾家民營(yíng)企業(yè)的機(jī)器人，展現(xiàn)了硬件和全身控制的重大進(jìn)步。

具體牛逼在哪？

宇樹的機(jī)器人展示了多機(jī)協(xié)調(diào)和同步動(dòng)作，具備流暢的運(yùn)動(dòng)能力和動(dòng)態(tài)平衡。多個(gè)場(chǎng)景中還展現(xiàn)了類似人類敏捷性的故障恢復(fù)能力。

Magic Lab和Galbot的機(jī)器人呈現(xiàn)了令人印象深刻的靈巧性，能夠精確執(zhí)行復(fù)雜操作。

諾特力則強(qiáng)調(diào)了其仿生機(jī)器人與人類的無縫協(xié)作和富有表現(xiàn)力的動(dòng)作。

分析師Jacqueline Du指出，這些機(jī)器人在高難度編排中展現(xiàn)的協(xié)調(diào)性和穩(wěn)定性，證明了執(zhí)行器技術(shù)、傳感器集成和先進(jìn)控制算法的快速改進(jìn)。

聽起來很厲害對(duì)吧？

但是。

高盛緊接著潑了一盆冷水。

表演是表演，AI是AI

高盛說，春晚表演通常是預(yù)先編程和精心排練的。

什么意思呢？

就是這些機(jī)器人的每一個(gè)動(dòng)作，其實(shí)都是提前設(shè)定好的軌跡和反應(yīng)行為，而不是在不可預(yù)測(cè)環(huán)境中的實(shí)時(shí)自主決策。

打個(gè)比方。

就像你小時(shí)候背課文，背得滾瓜爛熟，老師讓你背你就能一字不差地背出來。但如果老師突然問你："這段話是什么意思？你有什么自己的理解？"

你可能就懵了。

春晚上的機(jī)器人就是這樣。它們的物理執(zhí)行完美無瑕，但認(rèn)知智能、適應(yīng)能力以及在非結(jié)構(gòu)化環(huán)境中獨(dú)立學(xué)習(xí)和操作的真實(shí)能力，其實(shí)還不明確。

所以高盛說，高度編排的表演難以充分評(píng)估其底層AI能力。

翻譯成人話就是：硬件確實(shí)進(jìn)步了，但腦子到底靈不靈，還得再看看。

但這事兒的意義，不止于技術(shù)

雖然AI能力存疑，但高盛認(rèn)為春晚的巨大收視率，其實(shí)提供了一個(gè)非常寶貴的機(jī)會(huì)。

什么機(jī)會(huì)？

提升社會(huì)認(rèn)知，拓寬公眾對(duì)人形機(jī)器人的理解。

說真的，對(duì)很多人來說，這可能是他們第一次近距離接觸如此先進(jìn)的機(jī)器。

以前提到機(jī)器人，大家想到的可能就是"會(huì)搶我工作"或者"好可怕"。但春晚把機(jī)器人放到了娛樂和引人入勝的背景下展示，這有助于揭開技術(shù)的神秘面紗，緩解人們對(duì)機(jī)器人的焦慮。

更重要的是，這種可見度的提升，對(duì)于將潛在應(yīng)用拓展到傳統(tǒng)工業(yè)環(huán)境之外至關(guān)重要。

隨著公眾對(duì)人形機(jī)器人更加熟悉和接受，將為其融入服務(wù)業(yè)、娛樂、教育甚至個(gè)人輔助領(lǐng)域打開大門。

所以，即使AI能力還有待檢驗(yàn)，這次春晚的社會(huì)意義，其實(shí)比技術(shù)意義更大。

高盛的預(yù)測(cè)：出貨量要翻幾倍

高盛給出了一個(gè)預(yù)測(cè)數(shù)字。

2025年全球人形機(jī)器人出貨量大概是1.5萬到2萬臺(tái)。

到了2026年，這個(gè)數(shù)字會(huì)變成5.1萬臺(tái)。

2027年，7.6萬臺(tái)。

幾倍的增長(zhǎng)。

高盛說，這一增長(zhǎng)主要由專用商業(yè)部署推動(dòng)，比如公共場(chǎng)所的安保巡邏和客戶服務(wù)——酒店、銀行、博物館、展覽中心、汽車經(jīng)銷商、超市這些地方。

這些應(yīng)用有效利用了現(xiàn)有的任務(wù)規(guī)劃、移動(dòng)性和交互能力，同時(shí)規(guī)避了高度靈巧操作的復(fù)雜性。

說白了就是：先從簡(jiǎn)單的活兒干起，別一上來就想干大事。

給投資者的提醒

高盛預(yù)計(jì)，市場(chǎng)可能在未來幾個(gè)交易日對(duì)主要人形機(jī)器人供應(yīng)鏈股票做出積極反應(yīng)。

畢竟，春晚這么一搞，大家都覺得人形機(jī)器人要起飛了。

但高盛提醒投資者需要謹(jǐn)慎。

為什么？

兩個(gè)原因。

第一，2026年一季度業(yè)績(jī)（將于3-4月公布）對(duì)于重度依賴中國(guó)電動(dòng)汽車市場(chǎng)的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈股票可能具有挑戰(zhàn)性。

第二，原材料成本通脹，特別是銅、銀、金和存儲(chǔ)芯片，對(duì)近期利潤(rùn)率趨勢(shì)構(gòu)成潛在風(fēng)險(xiǎn)。

所以，投資者在追逐熱點(diǎn)的同時(shí)，需要充分考慮這些基本面壓力。

別光看春晚熱鬧，就沖進(jìn)去買股票。

長(zhǎng)期看什么？AI通用能力

高盛強(qiáng)調(diào)，長(zhǎng)期來看，AI通用能力的發(fā)展速度將至關(guān)重要。

這由有效的數(shù)據(jù)和模型策略驅(qū)動(dòng)，將決定相對(duì)于其2035年138萬臺(tái)基準(zhǔn)預(yù)期的潛在上行空間。

高盛特別關(guān)注一個(gè)東西，叫"世界模型"。

什么意思？

這涉及環(huán)境的內(nèi)部學(xué)習(xí)表示或模擬。這使得AI代理能夠理解世界如何運(yùn)作，預(yù)測(cè)未來狀態(tài)，并在無需持續(xù)物理交互的情況下規(guī)劃行動(dòng)。

簡(jiǎn)單說，就是讓機(jī)器人能夠推理因果關(guān)系，而不只是機(jī)械地執(zhí)行預(yù)設(shè)動(dòng)作。

這種模型一旦成熟，會(huì)為潛在更通用、更有能力和更安全的機(jī)器鋪平道路。

所以，硬件進(jìn)步只是第一步。

真正的關(guān)鍵，在于AI能不能從"背課文"進(jìn)化到"理解課文"。

看完高盛的報(bào)告，我最大的感受是：技術(shù)進(jìn)步從來不是線性的，也不是一蹴而就的。

春晚上的機(jī)器人表演，確實(shí)讓我們看到了硬件工程的巨大進(jìn)步。那些流暢的動(dòng)作、精準(zhǔn)的配合，放在幾年前可能連想都不敢想。

但同時(shí)，我們也要清醒地認(rèn)識(shí)到，AI能力的突破，才是決定這個(gè)行業(yè)能走多遠(yuǎn)的關(guān)鍵。

硬件是身體，AI是腦子。

身體練得再好，腦子跟不上，也只能是個(gè)"漂亮的表演者"。

但話說回來，任何技術(shù)的普及，都需要一個(gè)讓大眾熟悉和接受的過程。

春晚，就是這個(gè)過程的一個(gè)重要節(jié)點(diǎn)。

它讓更多人看到了人形機(jī)器人的可能性，也讓更多人開始思考：當(dāng)機(jī)器人真正走進(jìn)我們的生活，我們準(zhǔn)備好了嗎？

也許，這才是這次春晚機(jī)器人表演最大的意義。

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