大熱點(diǎn)果然涼了…

看今天這盤面表現(xiàn)，我猜你們是不是也都差不多回家過年了？感覺關(guān)注市場(chǎng)的人也少了。我就臨時(shí)改一下文章風(fēng)格，用關(guān)鍵詞句的形式，咱們快速過一遍市場(chǎng)都發(fā)生了什么吧，大消息不少。

1、A股繼續(xù)縮量，熱點(diǎn)都沒有持續(xù)性

市場(chǎng)今天確實(shí)有點(diǎn)電量不足，全天成交額估計(jì)都站不上2萬(wàn)億，其實(shí)也正常，今明兩天是節(jié)前最后能取錢出來的日子了。

昨天還是全場(chǎng)焦點(diǎn)的Seedance 2.0今天果然涼了，影視、傳媒以及上游的算力芯片集體回調(diào)，在節(jié)前這樣的存量博弈環(huán)境下，熱點(diǎn)都沒有持續(xù)性，沒辦法，所以別盲目沖。

資金今天轉(zhuǎn)頭涌向了已經(jīng)回調(diào)過的有色金屬和化工板塊，它們一漲，直接把上證指數(shù)給帶紅了。上證指數(shù)還挺穩(wěn)當(dāng)，不僅邁過了4100點(diǎn)，也踩在各條均線上面。

量能一直縮著，市場(chǎng)就只能玩蹺蹺板，上證這邊一紅，創(chuàng)業(yè)板的波動(dòng)就大了，尤其是CPO（光模塊），成了今天吸走資金的重點(diǎn)對(duì)象。現(xiàn)在盤面輪動(dòng)有點(diǎn)亂，不如多看少動(dòng)，等節(jié)奏清晰點(diǎn)兒再說。

截至下午2點(diǎn)半，全A等權(quán)指數(shù)微跌0.07%。春節(jié)前還剩最后兩個(gè)交易日了。

2、市場(chǎng)水量會(huì)保持充沛，但短期內(nèi)降息概率不大

昨晚最受關(guān)注的大消息就是，ym發(fā)了四季度執(zhí)行報(bào)告，依然是保持適度寬松這個(gè)大基調(diào)不變，說明市場(chǎng)不會(huì)缺錢（今天又凈投放了4000多億），這是現(xiàn)階段A股場(chǎng)子能始終保持熱度的一個(gè)底氣所在。

同時(shí)提到，要靈活高效運(yùn)用降準(zhǔn)降息等多種工具，但也說了前提，要根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和金融市場(chǎng)運(yùn)行情況，把握好實(shí)施的力度、節(jié)奏和時(shí)機(jī)。

問題是，對(duì)岸降息的節(jié)奏現(xiàn)在也不清晰，甚至有可能會(huì)偏鷹。那考慮到內(nèi)外平衡，我們這邊大概率也就不會(huì)貿(mào)然先降，何況還要兼顧銀行凈息差的壓力。

那前面說的“適度寬松”又怎么實(shí)現(xiàn)呢？別忘了，不做全面式降息，還有結(jié)構(gòu)性工具呢。后面很可能還會(huì)繼續(xù)加大力度向科技創(chuàng)新、擴(kuò)大內(nèi)需、中小微企業(yè)等方向定向澆灌。

但是也沒關(guān)系，現(xiàn)在A股真正需要并不是降息，而是財(cái)政力度。所以一個(gè)月后的會(huì)議會(huì)更重要一些。

3、通脹復(fù)蘇→化工、有色等上游產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)上漲

今天出爐了1月PPI和CPI，其中PPI同比降幅繼續(xù)收窄，環(huán)比增幅持續(xù)走高，CPI也在溫和上漲，再一次驗(yàn)證了通脹復(fù)蘇的邏輯，這對(duì)化工、有色等上游產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)是比較直接的利好，因?yàn)檫@本質(zhì)上反映的是上游產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)漲價(jià)趨勢(shì)。

這個(gè)趨勢(shì)還會(huì)延續(xù)。跟黃金比較類似，化工和有色同樣是后面漲幅空間可能沒那么大了，但是勝在勝率還很高。

4、半導(dǎo)體芯片繼續(xù)高景氣，恒生科技硬了一把

有幾個(gè)比較重要的消息，一個(gè)是芯片代工巨頭1月份營(yíng)收同比大增36.8%，創(chuàng)下數(shù)月來最快增速，說明全球人工智能支出依然很強(qiáng)勁。

第二個(gè)是，對(duì)岸計(jì)劃在即將出臺(tái)的芯片關(guān)shui中，給予大型科技企業(yè)豁免，以支持它們建設(shè)AI數(shù)據(jù)中心。

你說他為啥突然善心大發(fā)呢？很簡(jiǎn)單，今年就是中選，拉選票就需要money，需要大企業(yè)金主的贊助。一個(gè)八十多歲的老頭兒，可硬可軟，沒有人比他身段更靈活了。

第三個(gè)是剛才盤中看到的消息，字節(jié)正在研發(fā)AI芯片，計(jì)劃今年生產(chǎn)10萬(wàn)~30萬(wàn)片。才剛通過AI視頻工具Seedance2.0大出風(fēng)頭，現(xiàn)在又傳出要搞AI芯片，很明顯能感受到字節(jié)想要走全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋路線，要做的是整個(gè)AI生態(tài)，而不想只局限在下游應(yīng)用環(huán)節(jié)。好事兒。

不過按照“字節(jié)越強(qiáng)、恒科越弱”的中概守恒定律，今天恒生科技還是保持頑強(qiáng)上漲，強(qiáng)得已經(jīng)不是最近印象中的恒科了，簡(jiǎn)直感動(dòng)哭。

至于整個(gè)半導(dǎo)體芯片板塊今天反倒下跌，我感覺也只是年底前存量資金在短線輪動(dòng)而已，半導(dǎo)體芯片的產(chǎn)業(yè)景氣趨勢(shì)我認(rèn)為是很好的。

5、長(zhǎng)征十號(hào) 和夢(mèng)舟飛船試驗(yàn)成功，但跟商業(yè)航天板塊沒直接關(guān)系

很多人早上看到這個(gè)消息以為是商業(yè)航天板塊的大利好，想要沖一把，結(jié)果卻發(fā)現(xiàn) 今天商業(yè)航天板塊根本沒啥動(dòng)靜，反倒還在跌。但其實(shí)不奇怪，因?yàn)檫@ 屬于國(guó)家航天，跟A股商業(yè)航天板塊本來就沒啥直接關(guān)系。

二者啥區(qū)別呢？可以這么理解，國(guó)家航天是不計(jì)成本地追求絕對(duì)可靠性和安全性，所以可以看到我們的航天動(dòng)作基本上是百分百成功的。

但是商業(yè)航天要的是商業(yè)價(jià)值和盈利，必須考慮成本、效率，所以可回收火箭的驗(yàn)證才至關(guān)重要，只是目前暫時(shí)還沒有達(dá)成。或許今年會(huì)有好消息吧，這也是商業(yè)航天板塊的關(guān)鍵預(yù)期支撐。

6、20億新春大禮包來了，利好消費(fèi)？

今年春節(jié)假期，9部門聯(lián)合策劃“樂購(gòu)新春”春節(jié)特別活動(dòng)，各地安排20.5億元資金，在9天假期內(nèi)，直接給大家發(fā)放消費(fèi)券、補(bǔ)貼、紅bao等。挺好的事兒，能薅則薅，但對(duì)消費(fèi)板塊沒啥特別大的提振作用。

7、黃金繼續(xù)漲

上海金今天大約上漲0.7%，COMEX黃金目前在5080美元左右，一方面是美元繼續(xù)走弱，那黃金就繼續(xù)漲。

另一方面是老頭兒又對(duì)伊發(fā)出威脅，說如果談判不成功，可能會(huì)再派一 支航母打擊群，為可能的軍事行動(dòng)做準(zhǔn)備。不是說他真會(huì)動(dòng)手，只是市場(chǎng)需要為不確定性重新計(jì)價(jià)。

順便說一嘴，就在黃金重新站上5000美元?dú)v史高位之際，國(guó)社發(fā)文給黃金站臺(tái)了。

文章最后的落腳點(diǎn)是下面這段話：

話已經(jīng)非常直白，甚至都不需要翻譯了。黃金的中長(zhǎng)線勝率依然很高。

最后，今天是臘月廿四，輪到南方的同學(xué)們過小年了！也 送你們一張圖。這個(gè)能看出是啥意思吧。

求贊、小紅心

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