【眼觀】7年低息貸款買車，利好了誰(shuí)？

嘗到了5年低息貸款買車的“甜頭”，2026開年，特斯拉金融政策再加碼，將低息貸款延長(zhǎng)至7年——幾乎到了電動(dòng)車的使用壽命末尾。

有人忍不住調(diào)侃：“車輛都開報(bào)廢了，還欠車企一屁股債！”

調(diào)侃歸調(diào)侃，友商卻從中嗅出了不一樣的“危”與“機(jī)”，于是紛紛跟進(jìn)。截至目前，已有特斯拉、小米、小鵬、理想四家車企推出7年低息購(gòu)車政策，在行業(yè)內(nèi)已然掀起了一股風(fēng)潮。

年初，車企大面積開展的促銷戰(zhàn)，似乎收效甚微。加之2026年年初新能源汽車購(gòu)置稅補(bǔ)貼退坡（從全額免征改為減半征收）、2025年年末車企沖刺銷量導(dǎo)致市場(chǎng)需求透支等多重因素下，1月車市的銷量可謂慘淡。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，1月1-18日，乘用車零售銷量?jī)H為67.9萬(wàn)輛，同比環(huán)比雙降（同比降28%，環(huán)比降37%，）。

不少車企已經(jīng)“意氣風(fēng)發(fā)”地公布了2026年的銷量目標(biāo)，但開年不利，還是為各家銷量目標(biāo)的達(dá)成蒙上了一層陰影。

降價(jià)、促銷不奏效，且有“損人不利己”的風(fēng)險(xiǎn)（單純降價(jià)既傷利潤(rùn)又損品牌），因此采用金融工具杠桿，便成了一條可行路徑。恰逢有關(guān)部門近期發(fā)布降低貸款利率的通知，允許金融機(jī)構(gòu)自主確定新能源汽車貸款最高發(fā)放比例，這就為車企開展7年以上低息購(gòu)車方案，大開“方便之門”。

從目前這四家執(zhí)行7年低息貸款政策的車企看，可謂各有隱憂。

去年，特斯拉全球失勢(shì)，被比亞迪趕下純電銷量冠軍寶座，屈居第二，特斯拉今年勢(shì)要發(fā)起猛攻，重回榮耀。但看自己手里的牌，也只有服役超6年的“老登”Model Y/3兩張王牌可打。在技術(shù)更新迭代迅猛的智能汽車時(shí)代，更新周期較慢的Model Y/3還能征戰(zhàn)幾年？在廉價(jià)版Model 3正式引入國(guó)內(nèi)之前，特斯拉似乎也只能靠低息貸款政策續(xù)命。

小米和小鵬士氣正盛，但境況大有不同。

小米的“饑餓營(yíng)銷”從年初持續(xù)到年尾，盡管有各種小插曲，但熱銷之勢(shì)不減。不過，面對(duì)輿論洶涌，雷軍IP也有失靈的時(shí)候。加之消費(fèi)市場(chǎng)多變，網(wǎng)紅也終有光環(huán)褪去的那一天。在熱度退潮之前，小米必須再?zèng)_一波——這不僅是為了達(dá)成2026年55萬(wàn)輛的交付目標(biāo)，更是為品牌的長(zhǎng)期發(fā)展而采取的必要手段之一。

小鵬2025年賣得不錯(cuò)，但扒開細(xì)節(jié)，4成銷量來(lái)自定價(jià)僅為10萬(wàn)出頭的MONA M03，這對(duì)小鵬來(lái)說(shuō)，未必是好事。

高端車型價(jià)高利潤(rùn)高，這才是車企可持續(xù)發(fā)展的根本動(dòng)力。何小鵬也表達(dá)了“要提升高端車型銷量占比與利潤(rùn)水平，以此構(gòu)建健康的商業(yè)循環(huán)”的觀點(diǎn)。

在經(jīng)濟(jì)下行之下，7年低息購(gòu)車無(wú)疑是打動(dòng)消費(fèi)者買高端車型的臨門一腳。當(dāng)然，存量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，消費(fèi)者的選擇很多，而小鵬的跟進(jìn)政策，是否奏效，還需要時(shí)間觀察。

至于理想，選擇跟進(jìn)7年低息政策，是最容易理解的。

2025年，理想不理想，純電i系列扛不了增量大旗，L系列也面臨“四面楚歌”的局面。有錢的中產(chǎn)收割完(或被分食)，想要收割更廣泛的用戶，必須要讓這些更在乎性價(jià)比的人買車不肉疼。

“首付3.25萬(wàn)元起，月供低至2578元，理想汽車輕松開回家”這樣的宣傳語(yǔ)，對(duì)那些渴望買理想，但手頭拮據(jù)的用戶，無(wú)疑是一大吸引力。

不論出于何種目的，車企開展“7年低息貸款購(gòu)車”這件事，已經(jīng)赤裸裸地說(shuō)明了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇的態(tài)勢(shì)。照此推測(cè)，其他車企也好不到哪去。不過是否跟進(jìn)該政策，還不是領(lǐng)導(dǎo)拍腦袋的事，還需從長(zhǎng)計(jì)議。7年低息貸款，意味著車企要承擔(dān)部分利息風(fēng)險(xiǎn)，直接壓縮單車?yán)麧?rùn)，長(zhǎng)期可能影響現(xiàn)金流；并且收款周期拉長(zhǎng)，還可能進(jìn)一步加劇資金回籠壓力，引發(fā)自身的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

而對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，貸款期長(zhǎng)，意味著月供壓力小，購(gòu)車的心理負(fù)擔(dān)也容易被降低，但也需要考慮花7年買一輛車汽車是否值得。畢竟，在汽車更新?lián)Q代飛速的當(dāng)下，新車動(dòng)輒半年一更新，一年一換代，新車轉(zhuǎn)身變舊車已是常態(tài)。汽車也不像房子，有保值增值的空間（何況現(xiàn)在房地產(chǎn)也不景氣），作為大件消費(fèi)品，汽車在二級(jí)市場(chǎng)也面臨保持率持續(xù)走低的壓力。因此，買車還需要理性。貸款周期長(zhǎng)，月供壓力小，不意味購(gòu)車款少，也并不意味著買車更劃算。

結(jié)語(yǔ)：

7 年低息購(gòu)車政策的推出，本質(zhì)是汽車行業(yè)存量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，車企為了生存與發(fā)展而進(jìn)行的“零和博弈”手段之一。對(duì)有實(shí)力的頭部車企而言，這是鞏固市場(chǎng)地位的有效武器；對(duì)行業(yè)而言，這也將加速淘汰資金實(shí)力弱、技術(shù)儲(chǔ)備不足的企業(yè)，推動(dòng)行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。

但車企跟進(jìn)之下，也需要考慮可能造成的短期及長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)。7年超長(zhǎng)購(gòu)車周期之下，固然可以牢牢綁定購(gòu)車用戶，開拓新的服務(wù)收入來(lái)源，但也可能提前透支2028-2030年換車需求，加劇未來(lái)市場(chǎng)波動(dòng)。

后續(xù)發(fā)展如何，是否有新的車企跟進(jìn)該政策？消費(fèi)者的購(gòu)車需求有多大松動(dòng)？我們不妨靜觀其變。