山東
周末消息
1、美方豁免部分產品對等關稅
4月11日深夜，美國海關與邊境保護局發布公告稱，智能手機、路由器以及部分電腦和筆記本等產品將不再被納入此前針對中國進口商品實施的125%所謂“對等關稅”范圍內。將可獲得“對等關稅”豁免
這個對于果鏈、消費電子是利好，也是周末爭論比較大的，這種由于關稅等突發事件引發的炒作是短期炒作，中長期還是國產替代，擴大內需，以及出口轉移的（歐盟和東盟）
2、3月社融規模增量5.89萬億 前值為2.23萬億
一是政府債券凈融資3.87萬億元，同比多增2.52萬億元；二對實體經濟發放貸款增加9.7萬億元，同比多增5862億元；三是企業信貸+個人房貸+消費貸也明顯增加
數據明顯是超預期，說明三月份的經濟在回暖，利好A股
3、京東：將大規模采購不低于2000億元的出口轉內銷商品
除了京東，拼多多也重投1000億元扶持商家高質量發展，還有一些巨頭表態，大家相應和支持出口轉內銷，主要是消費方向，零售、跨境支付、食品等
4、央行等四部門聯合發文力挺體育產業
四部門印發《關于金融支持體育產業高質量發展的指導意見》
這個利好的是足球、籃球，冰雪產業
5、歐盟或取消對華電動車關稅
歐盟和中國已同意研究為中國制造的電動汽車設定最低價格，取代歐盟2024年對中國電動車加征關稅的方案
這個利好新能源汽車行業
6、海南出臺提振和擴大消費三年行動方案 適時發放離島免稅消費券
這個利好海南消費個股
題材方面：
1、東盟貿易
4月14到18號的東盟訪問，這個利好東盟貿易概念
2、京東出口轉內銷概念股
3、 中歐雙方團隊就電動車談判開始接觸，中歐電動車概念
4、機器人 錯殺邏輯修復+密集催化共振
催化密集期開啟：
4.19 北京亦莊機器人半程馬拉松（產業化能力驗證）
4.22 云深處發布工業級四足機器人（力控技術突破）
5月 特斯拉股東大會（Optimus量產進度披露）
Q2 優必選Walker S開啟車企交付（單車價值量超20萬元）
產業鏈抄底邏輯：從估值修復到訂單兌現
減速器：
低位邏輯：諧波減速器價格戰趨緩，國產廠商單臺毛利回升至600元以上
核心標的：
綠的諧波（688017）（特斯拉送樣驗證，PE 58倍/歷史分位12%）
中大力德（002896）（RV減速器切入汽車生產線，PB 2.3倍/近三年新低）
伺服系統：
邊際變化：Q2禾川科技/匯川技術伺服電機訂單環比增30%，人形需求占比提升至5%
核心標的：
江蘇雷利（300660）（空心杯電機產能翻倍，動態PE 25倍/板塊最低）
步科股份（688160）（協作機器人伺服市占率35%，定增價倒掛18%）
傳感器：
技術突破：漢威科技六維力傳感器精度達0.5N，打破宇立壟斷
核心標的：
柯力傳感（603662）（多維力矩傳感器量產，機構持倉占比新低至8%）
系統集成：訂單驅動的隱形冠軍
邏輯驗證：埃夫特收獲新能源汽車焊裝線億元訂單，單臺機器人集成價值量超50萬元
核心標的：
埃斯頓（002747）（汽車領域訂單占比提升至40%，PB 3.1倍/低于行業均值）
新時達（002527）（建筑機器人交付中建三局，PB 1.8倍/破凈狀態）
場景突破：車企合作打開空間
產業動向：蔚來汽車引入優必選Walker S進行車門質檢，單車降本3000元
核心標的：
奧比中光（688322）（3D視覺模組供應小鵬工廠機器人，PS 6倍/科創板最低）
億嘉和（603666）（帶電作業機器人中標國網億元大單，股息率4.2%）
指數方面，主要是看量，上周四周五連續縮量，這個量能級別基本還是震蕩，指數的強反彈要等關稅的事情告一段落，但是基本沒有多少下跌空間，只是目前板塊輪換比較快，資金有限的情況下題材有點多，所以只能是輪動，先手交易，不追高
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