關稅戰進入第二階段！

對等關稅的靴子終于落地了！近期市場連續縮量震蕩，就是因為資金在等待事件落地。經過近三周的調整，疊加利空落地，接下來又是一個資金回流的窗口，跟隨主力資金抄底的機會來了。

當然由于市場分化，抄底的方向才是關鍵，如果你沒有方向，建議大家關注下方小鱷魚的公眾號。他之前在人形機器人分享的操作堪稱封神，并在高位提示風險，成功躲過這波下跌，全都在公眾號文章提前分享。真誠推薦！

01

最近的關稅大戰，已然升級。美國將對中關稅加到了104%，中國毫不示弱對等反制，也加到了84%。

走到這一步，中美間的直接貿易是徹底脫鉤了。

可笑的是，特朗普昨晚又宣布只要是不采取報復行動的國家，可以實施90天關稅暫停。

看來特朗普還真會玩，胡蘿卜加大棒，一手硬一手軟。

有語言犀利的老哥說，單單對中國課以高關稅，這不就是蔣介石“全面進攻”改為“重點進攻”嗎？

是啊，特朗普妄圖一石三鳥，想要制造業回流，實現財政平衡的同時還打壓東大，最后怕是一個也撈不著。

正所謂，“真的猛士，敢于直面慘淡的人生，敢于正視淋漓的鮮血”。我們畢竟是14億人的大國，貿易戰爭都打了好幾次了，怎能輕易服軟？！

早在道光年間，我們就因為絲綢瓷器茶葉的順差，被迫打了第一次鴉片戰爭；而后又因為鴉片貿易出口的順差，打了第二次鴉片戰爭......雖說前兩次“順差戰爭”敗北，但今天這一次，是工業產品的“順差戰爭”。

我們天生就是創造貿易順差的民族，中華民族在歷史長河中，對外貿易就沒有發生過長久的貿易逆差——因為中國人的創造性，中國人追求精致，追求更高級的享受，于是中國不斷產出無與倫比的產品。

所以打贏這一波關稅大戰，是我們這一代人背負的使命！路很艱難，但我們必須前行。

02

其實特朗普的對等關稅，主要問了一個問題：

生產重要，還是消費重要？

對此，學界普遍的觀點是，遠古農業時代貨物稀缺，所以誰有貨誰就硬氣；而工業時代則是反過來，貨物往往不缺，缺的是賴以傾銷的市場。

因此，“誰有錢誰才是大爺”，消費自然更重要。先有消費需求，而后才能驅動生產和研發。

不然，很難解釋為什么美國拒絕中國產品，而中國產品千方百計繞道東南亞墨西哥想要賺美元。

道理確實是這么個道理。工業時代，消費的確比生產更重要。

但要注意的是，美國的消費市場，并沒有數據展現得那么高，中國消費市場，也并沒有想象中的那么低。

僅看數據，美國的消費體量占世界26%，是世界最大的消費國，而中國14億人的消費力，只是美國3.3億消費力的60%——似乎美國確實手握主動權。

然而，美國的消費市場，公共服務占據了很大一部分。例如醫療、教育、法務、保險、交通等等，美國家庭都需要龐大的開支，而中國在這些方面擁有體制優勢，比如大學學費、交通費用往往十分低廉，消費市場自然就小得多。

而另一方面，雖然中國人人均收入大幅低于美國人，但按購買力平價計算，從汽車手機家電到肉類到觀影總人次，中國消費市場不僅全面接近美國，有的門類甚至比美國還大1.5倍到2倍，就連中國人到餐館消費的頻率，也已經接近美國人。

由此，刨去公共服務消費的中國消費市場，其實并不小。如果再疊加最大的消費品類——10萬億級的商品房市場，中國消費市場也是實打實的僅次于美國的第二大消費市場。

也正因為如此，中國是蘋果手機、特斯拉汽車等很多美國品牌的第一消費大國，面對美國關稅威脅，中國予以反擊，自然也讓美國疼在肉里。

03

中國，實際上是一個擁有全球最強生產能力、又擁有全球第二大消費市場的國家。

手握這兩張牌，我們迫切要處理的問題主要是這4個：

1.預計進口的美國產品減少40%以上，這里面的卡脖子進口品，需要急切找到替代品（國產替代或非美國家渠道替代）

2.預計對美出口減少7成，如何應對這波劇烈產能收縮帶來的企業破產潮，工人失業潮

3.對美出口劇烈減少，換言之對其他國家出口就要增加，如何保證這些新增出口的商品，不沖擊到其他國家

4.預計出口帶來的經濟增長突然剎車，投資和消費進一步崩塌，可能會引發劇烈社會變化

說實話，我才疏學淺，尚不清楚國家會用什么樣的財政+貨幣+產業政策，來解決這四個問題。

但我很明白，關稅大戰，在給外銷企業、外貿企業、跨境電商等帶來了巨大不確定性的同時，大家買房、消費、擴大投資的欲望會降低。

下圖是主要省份對美國出口的金額和占比。

可以看到，廣東是外貿第一省，浙江、江蘇、上海、山東的對美出口金額也都比較大。

具體到城市，此次關稅大戰，受影響最大的應該就是深圳、東莞、蘇州、上海、寧波、杭州這幾個城市。

然而，對于這些出口大省（市）來說，出口遇阻的時候，房地產行業顯得更加重要了。

比如深圳已經提出，今年要力促房地產投資正增長。杭州更是激進，在上個月，居然連續三地王。

其實，對于杭州的地王，它本身是有點虛的，例如蔣村地王是低密，地價看著高，實際上可建面積比高層大大縮水，整盤貨值并不大；

水電新村地王，新房的價格并沒有超越周邊二手的最高價，濱江奧邸國際和壹號院本身就有14-15萬的成交單價，所以也就不存在“面粉貴過面包”。

但是，杭州三地王，體現了杭州提振樓市的魄力，在國家層面，也是支持杭州出地王來提振樓市信心的。

更重要的是，隨著關稅負面消息來襲，國家相關部門也表示，降準降息等貨幣政策隨時可以出臺！

人民日報表示，未來根據形勢需要，降準、降息等貨幣政策工具已留有充分調整余地，隨時可以出臺；

財政政策已明確要加大支出強度、加快支出進度，財政赤字、專項債、特別國債等視情仍有進一步擴張空間；

將以超常規力度提振國內消費，加快落實既定政策，并適時出臺一批儲備政策；

以實實在在的政策措施堅決穩住資本市場，穩定市場信心，相關預案政策將陸續出臺。

要知道，當前中國的LPR，已經連續五個月按兵不動，1年期的LPR仍為3.1%，5年期以上為3.6%。這本身就是為“擇機”做準備。

由此，由關稅引爆的中美貿易戰，雖帶來了挑戰，但從某個方面而言也是機遇。所謂危機，即有危也有機，我們在謹慎應對的同時，也要理性看待房地產市場的健康發展，才能在這場風波中找到正確的方向。

最后給投資中的老鐵們再強調一下，小鱷魚認為接下來可以重點關注半導體行業和內循環經濟，當下毛衣戰的背景下，國產替代和內循環經濟是Z策扶持的重點，必然帶來新一輪的增量。小鱷魚也挖掘了一只潛力標的，接下來就會上車。

大家可以關注下方公眾號，查看小鱷魚最新的布局！