美股最新評級丨東吳證券維持英偉達(dá)買入評級

財(cái)聯(lián)社5月27日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評級和目標(biāo)價(jià)：

國信證券維持BOSS直聘（BZ.O）優(yōu)于大市評級：

26Q1收入同比+8%，經(jīng)調(diào)整凈利潤率41%，AI賦能提升推薦效率，白領(lǐng)及大企業(yè)招聘需求復(fù)蘇明顯。香港業(yè)務(wù)拓展順利，雙邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)穩(wěn)固，預(yù)計(jì)26-28年經(jīng)調(diào)整利潤穩(wěn)健增長，維持“優(yōu)于大市”評級。

中金公司維持歡聚（JOYY.O）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價(jià)79美元：

1Q26收入同增12%，Non-GAAP凈利潤符合預(yù)期，直播主業(yè)回暖、BIGO Ads高增56%，Shopline毛利率提升至51.5%。公司升級三年股東回報(bào)計(jì)劃，凈現(xiàn)金31.75億美元支撐高股息與回購。目標(biāo)價(jià)基于15/14倍26/27年Non-GAAP P/E，較現(xiàn)價(jià)具45%上行空間。

華泰證券維持樂信（LX.O）買入評級，目標(biāo)價(jià)2.9美元：

1Q26業(yè)績承壓，扣非凈利潤環(huán)比下滑，主因信用與營銷成本上升。監(jiān)管趨嚴(yán)下高風(fēng)險(xiǎn)貸款出清，首逾率改善，新貸質(zhì)量提升。雖短期政策不確定性仍存，但行業(yè)出清利好合規(guī)頭部平臺(tái)。下調(diào)盈利預(yù)測及目標(biāo)價(jià)至2.9美元，對應(yīng)26E 0.27x PB估值。

國泰海通維持萬物新生（RERE.N）增持評級，目標(biāo)價(jià)6.80美元：

公司26Q1收入與利潤加速增長，受益iPhone換機(jī)周期及存儲(chǔ)漲價(jià)驅(qū)動(dòng)二手需求釋放。自營商品與平臺(tái)服務(wù)收入雙提速，運(yùn)營效率提升帶動(dòng)盈利彈性凸顯。給予2026年14.2x PE，目標(biāo)價(jià)6.80美元。

中信證券維持唯品會(huì)（VIPS.N）買入評級：

26Q1收入同比+1.2%，Non-GAAP凈利潤基本持平，短期受春節(jié)錯(cuò)期及需求透支影響，26Q2指引承壓。新奧萊REITs推進(jìn)有望催化估值重估，疊加用戶運(yùn)營深化與商品力優(yōu)化，客戶回流趨勢延續(xù)，股東回報(bào)積極，長期價(jià)值凸顯。

中信建投維持唯品會(huì)（VIPS.N）買入評級，目標(biāo)價(jià)19.7美元：

2026Q1營收同比轉(zhuǎn)正，SVIP高價(jià)值用戶粘性強(qiáng)，毛利率提升至24.4%，Non-GAAP凈利穩(wěn)健。AI賦能優(yōu)化運(yùn)營，特賣模式具供應(yīng)鏈優(yōu)勢。預(yù)計(jì)2026/2027年Non-GAAP凈利85億/94億元，給予8x PE估值，目標(biāo)價(jià)19.7美元。

國信證券維持唯品會(huì)（VIPS.N）優(yōu)于大市評級：

Q1收入266億元（yoy+1.2%），GMV達(dá)569億元（yoy+8.6%），SuperVIP貢獻(xiàn)55%線上成交，杉杉奧萊驅(qū)動(dòng)其他收入高增。毛利率提升至24.4%，經(jīng)調(diào)經(jīng)營利潤率穩(wěn)中有升。雖消費(fèi)復(fù)蘇偏弱致短期收入承壓，但會(huì)員粘性與奧萊輕資產(chǎn)擴(kuò)張支撐長期韌性。

天風(fēng)證券維持亞瑪芬體育（AS.N）買入評級：

26Q1營收、利潤及EPS均超指引，Salomon與Arc'teryx驅(qū)動(dòng)戶外與功能性服飾高增長，大中華區(qū)及亞太表現(xiàn)亮眼。公司上調(diào)全年指引，盈利預(yù)測同步上調(diào)，26-28年EPS預(yù)計(jì)為1.4/1.7/2.0美元，對應(yīng)PE 25/21/17x，維持買入評級。

東吳證券維持英偉達(dá)（NVDA.O）買入評級：

FY27Q1業(yè)績超預(yù)期，數(shù)據(jù)中心收入同比+92%，Blackwell架構(gòu)貢獻(xiàn)近70%計(jì)算收入，客戶結(jié)構(gòu)多元化緩解集中風(fēng)險(xiǎn)；網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)同比+199%，驗(yàn)證系統(tǒng)級護(hù)城河。上調(diào)FY2027-2029年凈利潤至2267/3062/3535億美元，對應(yīng)PE 23/17/15倍，維持“買入”評級。