黑龍江
MLCC緊缺漲價！英偉達NVL72服務器將使用約60萬個MLCC，最新名單～
AI浪潮持續性，各類AI硬件可謂輪番上陣、各種硬件漲價市場應接不暇。隨著AI服務器硬件持續迭代升級，被動核心元件MLCC行業也迎來確定性高增紅利——
據財聯社5月22日電，近期MLCC概念反復活躍，消息面上，根據TrendForce，英偉達VR200NVL72服務器將使用約60萬個MLCC，比現有GB300平臺高出30%以上，囊括從2.5V到上千V的電壓規格。中信證券指出，MLCC在服務器、光模塊有廣泛應用，受益服務器功率提升、垂直供電、800V等升級有望迎量價齊升機遇。
據TrendForce最新行業調研數據顯示，英偉達VR200NVL72型號服務器的MLCC搭載量實現大幅突破，單臺設備使用MLCC數量約60萬個。對比目前市場主流的GB300服務器平臺，新一代產品的MLCC用量提升幅度超30%，增量空間十分可觀。與此同時，本次適配的MLCC產品規格覆蓋范圍大幅拓寬，囊括2.5V低壓到上千V高壓的全系列電壓規格，全面適配新一代高端AI服務器的硬件運行需求。
值得一提的是，作為電子設備不可或缺的核心被動元件，MLCC承擔著濾波、穩壓、耦合、降噪等關鍵作用，是保障服務器、光模塊等高端算力設備穩定運行的基礎元器件。
不同于普通消費電子設備，高端AI服務器運算強度大、運行功耗高、電路結構復雜，對MLCC的數量、精度、耐壓性、穩定性都提出了更高標準。英偉達新一代NVL72服務器全面升級硬件架構，直接帶動全電壓規格MLCC需求同步擴容，打破了原有行業需求體量，為MLCC企業打開全新增量市場。
本次硬件升級帶來的不只是用量的單純增長，更推動MLCC行業產品結構持續優化。以往中低壓MLCC是市場主流需求，而高端AI設備迭代后，高壓、高精密、高穩定性的高端MLCC需求占比快速提升。這類高附加值產品的毛利率顯著高于普通民用級MLCC，能夠有效改善行業整體盈利水平，徹底扭轉此前行業低端產品同質化競爭、利潤微薄的局面，助力頭部企業實現產品升級與盈利提質雙向突破。
中信證券明確指出，MLCC在高端服務器、高速光模塊兩大核心算力賽道具備廣泛且不可替代的應用場景。當前行業正迎來多重升級紅利，除了AI服務器單機用量大幅提升外，服務器功率升級、垂直供電架構普及、800V高壓技術落地等多重行業變革，共同構筑起MLCC行業的成長壁壘。多重利好疊加之下，MLCC行業正式邁入量價齊升的上行周期，行業整體成長確定性大幅提升。
從AI硬件產業鏈長期行業趨勢來看，全球AI算力建設仍處于高速擴張階段，各大科技企業持續迭代高端服務器產品，算力硬件升級浪潮具備持續性。英偉達作為全球AI算力硬件龍頭，其產品迭代標準將引領整個行業的技術升級方向，后續下游服務器廠商大概率將跟進升級硬件架構，進一步放大MLCC的市場需求。
總的來看，在全球AI算力硬件迭代驅動下，MLCC行業需求天花板持續上移，供需緊平衡格局逐步確立。短期來看，新一代服務器量產落地將快速釋放訂單，推動企業營收快速增長；中長期來看，高端MLCC國產化替代疊加行業量價齊升，賽道成長空間進一步打開，MLCC行業有望持續維持高景氣運行態勢。
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