四川
5月19日收盤，A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情延續(xù)，上證指數(shù)收漲0.92%，創(chuàng)業(yè)板指微跌0.16%；在此背景下，半導(dǎo)體設(shè)備ETF國(guó)泰（159516）強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，收盤漲幅達(dá)5.05%，成交額高達(dá)37.48億元，顯著放量。更值得關(guān)注的是，該ETF總份額由5月13日的197.53億份穩(wěn)步攀升至202.79億份，單周增長(zhǎng)2.66%，規(guī)模同步擴(kuò)至243.92億元，顯示資金正以持續(xù)、穩(wěn)健節(jié)奏加倉(cāng)半導(dǎo)體上游核心“賣鏟人”環(huán)節(jié)。
研報(bào)觀點(diǎn)持續(xù)強(qiáng)化邏輯支撐：中信建投在4月23日?qǐng)?bào)告中指出，半導(dǎo)體設(shè)備零部件正迎來(lái)“雙重國(guó)產(chǎn)替代”窗口——一方面AI拉動(dòng)下游晶圓廠資本開(kāi)支上行，另一方面關(guān)鍵零部件整體國(guó)產(chǎn)化率仍偏低（多數(shù)品類低于30%），國(guó)產(chǎn)替代彈性高于整機(jī)。另?yè)?jù)SEMI數(shù)據(jù)，2025年全球半導(dǎo)體材料市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)732億美元?dú)v史新高，晶圓制造材料同比增長(zhǎng)5.4%，封裝材料增長(zhǎng)9.3%，印證上游供需雙旺格局。
半導(dǎo)體設(shè)備ETF國(guó)泰（159516）緊密跟蹤中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)（931743），指數(shù)成分聚焦40家深度參與半導(dǎo)體材料與設(shè)備研發(fā)、制造及供應(yīng)的上市公司。當(dāng)前，全球AI算力基建進(jìn)入規(guī)模化交付階段，臺(tái)積電2納米產(chǎn)能已排滿至2028年，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)、邏輯晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)提速，設(shè)備驗(yàn)證周期明顯縮短。作為產(chǎn)業(yè)鏈安全底座，半導(dǎo)體設(shè)備環(huán)節(jié)正從“政策驅(qū)動(dòng)”邁向“業(yè)績(jī)兌現(xiàn)”新階段。
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