“中華老字號(hào)”603043，公司上市后擬首次再融資，計(jì)劃發(fā)可轉(zhuǎn)債募資不超10億元，主要投向四大項(xiàng)目

當(dāng)下，嶺南地區(qū)家喻戶曉的“中華老字號(hào)”廣州酒家（SH603043）正在資本市場(chǎng)尋求新的發(fā)展動(dòng)力。

5月18日晚間，廣州酒家發(fā)布向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的預(yù)案，計(jì)劃募集資金總額不超過(guò)10億元。值得注意的是，這是該公司自2017年6月首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市以來(lái)的首次再融資動(dòng)作。

根據(jù)預(yù)案，此次募集的資金將主要投向四大項(xiàng)目：食品制造基地產(chǎn)能擴(kuò)充及技術(shù)改造項(xiàng)目、省外市場(chǎng)拓展及食品零售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、集團(tuán)數(shù)字化轉(zhuǎn)型以及新一代健康食品的關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)。

欲增強(qiáng)食品制造業(yè)務(wù)渠道控制力

根據(jù)廣州酒家公告，四個(gè)項(xiàng)目中的“省外市場(chǎng)拓展及食品零售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目”擬投入募集資金約2.90億元，占擬募集資金總額的28.99%。

據(jù)公司公告，項(xiàng)目包括省外市場(chǎng)拓展和食品零售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)兩個(gè)子項(xiàng)目，實(shí)施主體分別為廣州酒家集團(tuán)利口福營(yíng)銷有限公司和廣州酒家集團(tuán)利口福連鎖有限公司。該項(xiàng)目包含兩項(xiàng)核心實(shí)施內(nèi)容：一是省外市場(chǎng)拓展，計(jì)劃在華東、華北、華中、西南等廣東省外重點(diǎn)區(qū)域設(shè)立21個(gè)銷售部，組建本地化銷售團(tuán)隊(duì)，以強(qiáng)化終端網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和市場(chǎng)精細(xì)化耕作；二是食品零售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，計(jì)劃以直營(yíng)模式，在華南地區(qū)建設(shè)70家“多樂(lè)頌”和“利口福”品牌烘焙門(mén)店。

廣州酒家希望通過(guò)構(gòu)建更密集、更高效的線下觸點(diǎn)，增強(qiáng)食品制造業(yè)務(wù)的渠道控制力與市場(chǎng)滲透率。

另外，最大的一筆資金投向了產(chǎn)能建設(shè)。約4.72億元的募集資金將用于“食品制造基地產(chǎn)能擴(kuò)充及技術(shù)改造項(xiàng)目”。

本項(xiàng)目實(shí)施主體為廣州酒家集團(tuán)利口福食品有限公司，該項(xiàng)目?jī)?nèi)容為新建4號(hào)廠房，并對(duì)1、2、3號(hào)廠房的原料庫(kù)和成品倉(cāng)進(jìn)行改造。

廣州酒家表示，公司現(xiàn)有產(chǎn)線常年保持較高的產(chǎn)能利用率，月餅、速凍、西點(diǎn)等核心產(chǎn)品在旺季時(shí)已經(jīng)常面臨產(chǎn)能瓶頸。此外，通過(guò)新建廠房并對(duì)原有產(chǎn)線進(jìn)行技術(shù)改造，能夠有效緩解當(dāng)前產(chǎn)能緊張局面，不僅有助于公司拓展月餅及速凍面點(diǎn)產(chǎn)品線，還能夠推動(dòng)公司在預(yù)制菜肴市場(chǎng)的布局，開(kāi)創(chuàng)新的消費(fèi)場(chǎng)景。

近三年來(lái)堅(jiān)持高比例現(xiàn)金分紅

此外，公司還計(jì)劃投入約1.25億元和1.13億元分別用于數(shù)字化轉(zhuǎn)型和健康食品研發(fā)。

其中的新一代健康食品關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目，將開(kāi)展全齡段功能健康及食藥同源養(yǎng)生產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目、全蓮產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)攻關(guān)與新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、前沿生物技術(shù)研究與綠色低碳加工制造項(xiàng)目、新型休閑肉制品營(yíng)養(yǎng)及風(fēng)味質(zhì)構(gòu)關(guān)鍵技術(shù)研究項(xiàng)目與面團(tuán)抗凍融關(guān)鍵機(jī)理研究及中西式米面制品開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。

在積極籌劃擴(kuò)張的同時(shí)，廣州酒家的盈利能力也受到市場(chǎng)關(guān)注。

財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，2023年至2025年，廣州酒家的營(yíng)業(yè)收入保持了增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，分別為49.01億元、51.24億元和53.82億元。同期，歸母凈利潤(rùn)為5.50億元、4.94億元、4.88億元。雖然歸母凈利潤(rùn)近兩年出現(xiàn)同比下滑，但上市公司稱，扣非后歸母利潤(rùn)整體維持高位，公司盈利能力良好。

廣州酒家在股東回報(bào)方面一直表現(xiàn)得較為慷慨。數(shù)據(jù)顯示，公司近三年來(lái)一直堅(jiān)持高比例的現(xiàn)金分紅。2023年度、2024年度，公司現(xiàn)金分紅比例（占當(dāng)年歸母凈利潤(rùn)）分別為49.59%和55.28%。2025年度，這一比例進(jìn)一步提升至58.03%，當(dāng)年合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利約2.83億元。

公司在預(yù)案中也強(qiáng)調(diào)，未來(lái)將繼續(xù)實(shí)施積極的利潤(rùn)分配制度。