上海
懂王回去了，普大帝也要來了，明天和后天，來兩天。
從成果看，中美訪談成果積極向好，雙方關系將更緩和穩定。（懂王任期內）
有賣方整理了歷史上中美重要會面后的節奏，對美股影響有限。
對A股來說，短期看，市場可能調整，但在調整一個月后，市場再次啟動，對應轉向HALO資產。
PS：HALO即Heavy Assets, Low Obsolescence，直翻就是“重資產、低淘汰”的意思，比如石油、煤炭、電力、港口等都屬于傳統重資產行業。
中東局勢繼續僵持不下，
布油目前沖到111美元，繼續處于高位，
黃金如今作為風險資產，跌破4600美元，目前暫時穩住4500美元。
周五美股調整，三大股指跌幅均超1%，目前三大股指期貨業繼續下挫。
亞太市場漲跌不一，日股小跌近1%，韓股很神奇，早盤開盤閃崩跳水一度跌幅近5%，隨后買盤涌入走高，以漲0.31%收盤。
港股表現繼續失望，南向資金目前凈賣出近27億。
今天有一場大風暴，日本10年期國債收益率單日飆升10bp至2.8%，為1999年以來最高。
有賣方認為，收益率斜率在加速，這不是單日異動，而是持續加速崩塌的最新一環。也意味著，日本三十年零利率政策正在退出。
更觸目驚心的是日本國債超長債，
1月20日那次20年期國債拍賣慘淡后，30年期觸及3.875%、40年期史上首破4%。到5月11日，40年期已攀升至4.025%，2年期1.385%、5年期1.89%同步創三十年新高。整條收益率曲線在系統性上移。
日債為何崩塌，賣方給出解釋，本質是：
財政失控、貨幣緊縮、需求坍塌，形成自我強化的惡性循環。
該賣方提醒，對全球投資者而言，一個利率正常化的日本意味著全球廉價資金時代的終結。這個結構性變局的影響將遠超任何單一地緣事件，它將重塑全球資產定價的地基。
你們看，美債利率也持續抬升，10年期美債收益率已經上升了4.62%，30年期國債收益率突破5%。
上周五講主題的時候我提過一嘴。
市場迎來一定調整也就不奇怪了。
今日市場震蕩分化，大盤穩住20日均線，也穩住了4100，
成交額大幅縮減4532億，達2.92萬億元，
科創板在權重半導體領漲下繼續走強、創業板、北證50調整，微盤飄紅。
今日概念表現如下：
主題表現看，
1、長鑫存儲招股書更新，Q1和Q2業績大超預期，有賣方提示：長鑫盈利能力超預期，未來2-3年擴產確定性大幅提升，同時長存盈利能力大概率也會超預期，關注長鑫長存產業鏈。
2、消費板塊整體走勢依然偏弱，但有賣方認為：積極的信號亦在積累，具備優質現金流、低估值、邊際改善，這三者的組合依然是股價反饋最明確的消費方向。
3、機器人板塊今日繼續走強，底層邏輯究竟是什么？
有賣方認為，機器人近期的強勢絕不僅僅是籌碼的高低切，是最大想象空間【物理AGI】。就好像Coding Agent 打開數字 AGI的窗口，引爆CPU與存儲的史詩級行情，那么Robot Agent正成為AI向物理世界延伸的核心載體，AI的下一階段是從認知智能→行動智能，AI一定會進入物理世界。
今日，胖老揭觀點鮮明，依然簡單直白，不模棱兩可：
短期震蕩整理。這里先看20日均線的支撐力度，目前百日線和50日線已經重合，均在4050左右。
十年成長優選今日第一重倉科創50逆勢飄紅，持倉的半導體設備和人工智能也表現還行飄紅，黃金、有色、恒科有一定拖累。
但我預估了下，期待下十年成長優選今晚正收益吧。
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