A股：人民日?qǐng)?bào)權(quán)威發(fā)文，該板塊受到關(guān)注！明日，將迎來(lái)新的變盤(pán)

大盤(pán)連續(xù)兩個(gè)交易日大幅回調(diào)，基本回吐了上周全部漲幅，此前周線五連陽(yáng)的強(qiáng)勢(shì)上漲節(jié)奏也正式終結(jié)。目前大盤(pán)短期承壓明顯，指數(shù)回落至4150點(diǎn)下方。近期不少股民感到困惑，市場(chǎng)并無(wú)實(shí)質(zhì)性利空消息，行情走勢(shì)也一直相對(duì)穩(wěn)健，卻突然迎來(lái)連續(xù)調(diào)整，這也讓很多人摸不透當(dāng)下的市場(chǎng)節(jié)奏。

但本輪短期大跌，完全在我的預(yù)期之內(nèi)。本輪市場(chǎng)持續(xù)上行，讓不少投資者放松了風(fēng)險(xiǎn)警惕，尤其是持倉(cāng)熱門(mén)科技題材的朋友，依舊沉浸在行情上漲的樂(lè)觀情緒中。而股市向來(lái)逆人性，當(dāng)市場(chǎng)情緒高度一致、成交量持續(xù)放大、散戶交投情緒全面活躍時(shí)，短期行情往往容易迎來(lái)拐點(diǎn)。

我在本周三就提前提示過(guò)短期調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，本輪回調(diào)并非消息面利空導(dǎo)致，核心原因是短期技術(shù)面漲幅透支、多頭動(dòng)能耗盡。回顧3月份行情，市場(chǎng)也曾在連續(xù)上漲后迎來(lái)快速急調(diào)，本次走勢(shì)邏輯基本復(fù)刻歷史行情，屬于上升趨勢(shì)中正常的技術(shù)性修復(fù)。

眼下所有股民最關(guān)心的核心問(wèn)題：本次調(diào)整是否會(huì)重演3月份數(shù)百點(diǎn)的深度回調(diào)？明日周一市場(chǎng)能否止跌企穩(wěn)？后續(xù)大盤(pán)和題材整體走勢(shì)又將如何演繹？

人民日?qǐng)?bào)權(quán)威發(fā)文，該板塊迎來(lái)重磅利好

5月16日下午，人民日?qǐng)?bào)發(fā)布深度文章《國(guó)產(chǎn)之“光”，全球爆單！》。這并非普通的行業(yè)資訊，是官方對(duì)國(guó)內(nèi)高端制造業(yè)全球突破的權(quán)威定調(diào)，釋放出極強(qiáng)的政策與產(chǎn)業(yè)信號(hào)。文章明確，在全國(guó)AI算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的浪潮下，國(guó)內(nèi)光通信產(chǎn)業(yè)迎來(lái)歷史性發(fā)展機(jī)遇，已然站穩(wěn)全球產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈高位。

這一權(quán)威利好，直接精準(zhǔn)賦能光通信全產(chǎn)業(yè)鏈，我們可以從上中下游清晰梳理核心受益方向：

第一，光纖光纜龍頭企業(yè)，手握預(yù)制棒核心技術(shù)、具備特種光纖量產(chǎn)能力的標(biāo)的優(yōu)勢(shì)最為突出。行業(yè)當(dāng)下需求爆發(fā)、產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)走高，企業(yè)盈利空間大幅打開(kāi)。其中光纖預(yù)制棒作為產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)壁壘最高、利潤(rùn)最集中的核心環(huán)節(jié)，獨(dú)占行業(yè)70%利潤(rùn)份額，且擴(kuò)產(chǎn)周期久、市場(chǎng)供給緊張，剛性缺口持續(xù)存在，龍頭企業(yè)稀缺價(jià)值凸顯。

第二，高端光模塊、光器件核心供應(yīng)商。光模塊是算力中心光電轉(zhuǎn)換的核心硬件，也是當(dāng)前AI產(chǎn)業(yè)鏈供需缺口最大的核心品類(lèi)。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，800G以上高端光模塊同比銷(xiāo)量暴漲139倍，1.6T超高規(guī)格光模塊需求加速爆發(fā)，行業(yè)景氣度持續(xù)攀升。

第三，上游原材料與核心設(shè)備配套企業(yè)。光通信堪稱AI算力產(chǎn)業(yè)的“血管”，行業(yè)高景氣也印證了全球算力建設(shè)的真實(shí)需求與強(qiáng)勁力度。據(jù)行業(yè)測(cè)算，2026年海外新建算力中心投資規(guī)模將達(dá)4.2萬(wàn)億元，進(jìn)一步夯實(shí)AI算力賽道長(zhǎng)期上行邏輯，間接帶動(dòng)服務(wù)器、高端芯片、數(shù)據(jù)中心基建等相關(guān)板塊持續(xù)受益。

整體來(lái)看，在全球新一輪科技基建競(jìng)爭(zhēng)中，國(guó)內(nèi)光通信產(chǎn)業(yè)依托自主技術(shù)突破、完整全產(chǎn)業(yè)鏈布局和超前產(chǎn)能規(guī)劃，徹底擺脫過(guò)往跟隨發(fā)展的局面，成功躋身全球行業(yè)領(lǐng)跑行列，成為全球核心供貨主力。后續(xù)核心投資主線聚焦光通信產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，同時(shí)可延伸布局整個(gè)AI算力基礎(chǔ)設(shè)施生態(tài)賽道。

明日將迎來(lái)新的變盤(pán)

看完大盤(pán)基本面，我們重點(diǎn)拆解創(chuàng)業(yè)板短期走勢(shì)。自去年6月底，創(chuàng)業(yè)板完成長(zhǎng)期趨勢(shì)修復(fù)，指數(shù)放量站穩(wěn)長(zhǎng)期趨勢(shì)線上方，且趨勢(shì)線同步拐頭向上，徹底修復(fù)了去年4月利空大跌擊穿趨勢(shì)線的弱勢(shì)格局。

自去年6月下旬起，創(chuàng)業(yè)板開(kāi)啟一輪持續(xù)性上漲行情，直至10月結(jié)束拉升，隨后進(jìn)入長(zhǎng)達(dá)半年的高位震蕩走勢(shì)。之所以停止上行，核心是連續(xù)大漲后，各周期趨勢(shì)線乖離率大幅拉大，短中期上漲根基松動(dòng)，持續(xù)拉升只會(huì)催生更大回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，因此指數(shù)選擇高位休整、消化獲利盤(pán)。

此前我就分析過(guò)，市場(chǎng)調(diào)整無(wú)非兩種模式：一是快速大跌、短期釋放風(fēng)險(xiǎn)，缺點(diǎn)是容易沖擊市場(chǎng)投資信心；二是高位橫盤(pán)震蕩，以時(shí)間換空間。本輪創(chuàng)業(yè)板選擇了第二種調(diào)整方式，通過(guò)半年高位震蕩，等待長(zhǎng)期趨勢(shì)線上移，逐步收斂短中期均線缺口。

今年4月上旬，創(chuàng)業(yè)板精準(zhǔn)回踩長(zhǎng)期趨勢(shì)線，收出低位十字星企穩(wěn)信號(hào)，隨后開(kāi)啟新一輪突破行情，中期上漲趨勢(shì)徹底夯實(shí)，具備持續(xù)波段上漲的基礎(chǔ)。

經(jīng)過(guò)近期新一輪拉升，創(chuàng)業(yè)板各周期趨勢(shì)線再度出現(xiàn)乖離率偏大的問(wèn)題。4月底指數(shù)曾跌破短期進(jìn)攻線，回踩黃色短期趨勢(shì)線后企穩(wěn)反彈。按照走勢(shì)推演，短期指數(shù)大概率將再次試探該趨勢(shì)線支撐，周一短期趨勢(shì)線將上移至3840點(diǎn)一線。

對(duì)于明日行情，我預(yù)判創(chuàng)業(yè)板不會(huì)延續(xù)跌勢(shì)，大概率迎來(lái)短線反彈，整體維持震蕩格局，通過(guò)反復(fù)波動(dòng)確認(rèn)3840點(diǎn)一線支撐有效性。

大盤(pán)方面，維持原有判斷不變：周一市場(chǎng)大概率止跌企穩(wěn)，收出小陽(yáng)線的概率極高。但短期震蕩格局不會(huì)徹底結(jié)束，行情難以立刻重啟強(qiáng)勢(shì)上攻節(jié)奏，整體以震蕩修復(fù)、消化浮籌為主，結(jié)構(gòu)性行情仍將是市場(chǎng)主流。