當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五,美國10年期國債收益率日內(nèi)上升逾10個(gè)基點(diǎn)(收益率上升意味著國債遭拋售),達(dá)到4.587%。美國30年期國債收益率達(dá)到5.119%。
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當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月13日,美國財(cái)政部進(jìn)行了總規(guī)模為250億美元的30年期美國國債標(biāo)售。最終得標(biāo)利率為5.046%,超過5%。
而上一次美國30年期國債票面利率達(dá)到5%還是在2007年。據(jù)悉,當(dāng)?shù)脴?biāo)利率處在5%至5.124%之間時(shí),美國國債對(duì)應(yīng)的票面利率為5%。
此次美國30年期國債發(fā)行的市場需求偏弱。從結(jié)果上看,投資者正在對(duì)持有長期美債要求更高的收益作為補(bǔ)償。
在其背后,是市場對(duì)于美國長期通脹上行預(yù)期不斷升溫,以及對(duì)美國聯(lián)邦政府財(cái)政赤字和債務(wù)水平不斷擴(kuò)大的擔(dān)憂。
本周公布的一系列數(shù)據(jù)顯示,在中東沖突推高油價(jià)背景下,美國通脹正在重新升溫。美國的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)以及生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)在4月均有不同程度的上漲,顯示出美國通脹上行壓力的增強(qiáng)。具體而言,美國4月CPI同比上漲3.8%,高于前值3.3%。此外,受到商品和服務(wù)成本大幅上漲的影響,美國4月PPI經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后環(huán)比上漲1.4%,創(chuàng)下2022年3月以來最大漲幅。
與此同時(shí),近年來,美國聯(lián)邦政府財(cái)政赤字以及債務(wù)規(guī)模均不斷擴(kuò)大。面對(duì)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的增加,投資者正在對(duì)持有長期美債要求更高的期限溢價(jià)。
美國財(cái)政部公布的數(shù)據(jù)顯示,目前美國聯(lián)邦政府公共債務(wù)規(guī)模已接近39萬億美元。國際貨幣基金組織(IMF)4月最新發(fā)布的《財(cái)政監(jiān)測報(bào)告》預(yù)測,到2031年,美國政府的總債務(wù)將達(dá)到國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的142%。
此前多國央行大幅減持美債。自2月25日(美國和以色列對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)軍事打擊3天前)至3月底,全球官方機(jī)構(gòu)(以各國央行為主)在紐約聯(lián)儲(chǔ)托管的國債價(jià)值縮減820億美元,一度跌至2.7萬億美元的關(guān)口,為?2012年以來最低水平。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月20日,美國國債遭遇大量拋售。美國10年期國債收益率突然跳漲,截至發(fā)稿已逼近4.39%,漲幅超3%。???
值得一提的是,英國今夜遭遇股匯債“三殺”。截至發(fā)稿,英國10年期國債收益率拉升超10個(gè)基點(diǎn)、英國富時(shí)100指數(shù)跌近2%,英鎊也隨之貶值。
消息面上,當(dāng)?shù)貢r(shí)間14日,英國議會(huì)下院的工黨籍議員喬希·西蒙斯宣布辭職,以便曼徹斯特市長安迪·伯納姆重回下院擔(dān)任議員,繼而有資格挑戰(zhàn)首相斯塔默的工黨黨首地位。
西蒙斯在社交媒體上強(qiáng)調(diào),他主動(dòng)“讓路”,是為了讓伯納姆爭取重返議會(huì),并推動(dòng)“迫切需要的變革”。
預(yù)測市場Polymarket的投注數(shù)據(jù)顯示,伯納姆在2026年內(nèi)成為英國首相的概率為42%,斯塔默至少堅(jiān)持到年底的概率已經(jīng)下降至27%。
隨著挑戰(zhàn)英國首相斯塔默領(lǐng)導(dǎo)地位的競爭對(duì)手清除程序障礙,英國國債、英鎊和英國股票面臨的拋售壓力進(jìn)一步升溫。
編輯|金冥羽 易啟江
校對(duì)|杜宇
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