延續(xù)高質(zhì)量發(fā)展勢頭，重慶銀行營收凈利首季再續(xù)雙位數(shù)增長

據(jù)重慶銀行(601963.SH;01963.HK)發(fā)布2025年度報告，截至2025年末，該行資產(chǎn)總額達(dá)10337.26億元，較上年末大增20.67%，增幅高于全國商業(yè)銀行平均水平。貸款總額5312.85億元、存款總額5657.04億元，分別增長20.58%和19.32%，存款、貸款增量連續(xù)兩年保持重慶市同業(yè)第一。2025年，重慶銀行以A股21.64%、H股37.26%的漲幅，交出了一份資本市場與經(jīng)營業(yè)績雙豐收的亮眼答卷，成為西部銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的典范。2026年一季度，重慶銀行延續(xù)高增態(tài)勢，盈利韌性凸顯。

營收凈利雙位數(shù)增長 風(fēng)控能力持續(xù)強(qiáng)化

股價強(qiáng)勢背后，是重慶銀行核心業(yè)績指標(biāo)的全線飄紅。2025年全年營業(yè)收入151.13億元，較上年增長10.48%;歸母凈利潤56.54億元，較上年增長10.49%。營收與凈利潤均實現(xiàn)兩位數(shù)增長，經(jīng)營質(zhì)效穩(wěn)步提升。其中，利息凈收入表現(xiàn)尤為搶眼，較上年攀升22.44%至124.59億元，成為盈利增長的核心引擎。

資產(chǎn)質(zhì)量方面同樣可圈可點。截至2025年末，重慶銀行不良貸款率為1.14%，較上年末下降0.11個百分點;關(guān)注類貸款占比1.94%，較上年末下降0.70個百分點;逾期貸款占比1.36%，較上年末下降0.37個百分點;撥備覆蓋率為245.58%，較上年末提升0.50個百分點。

資本市場的高度認(rèn)可，是重慶銀行價值的直接印證。截至2025年12月31日，該行“A+H”股總市值達(dá)317億元，較年初增長19.6%，漲幅居重慶本地上市金融機(jī)構(gòu)首位。H股收盤價7.85港幣/股(后復(fù)權(quán)17.71港幣/股)，在30家港股上市內(nèi)地銀行中排名第6，15家港股上市城商行中居第4。值得留意的是，2025年年內(nèi)該行股價屢創(chuàng)佳績，H股最高達(dá)8.92港幣/股，漲幅超50%，創(chuàng)歷史新高。

今年首季延續(xù)強(qiáng)勢 資產(chǎn)規(guī)模突破1.1萬億

據(jù)重慶銀行披露2026年第一季度報告顯示，截至2026年3月末，該行資產(chǎn)總額達(dá)11081.30億元，較上年末增加744.04億元，增幅7.20%。今年一季度，重慶銀行實現(xiàn)營業(yè)收入39.96億元，較上年同期增加4.14億元，增幅11.57%;實現(xiàn)凈利潤18.98億元，較上年同期增加1.91億元，增幅11.22%;歸母凈利潤17.93億元，較上年同期增加1.69億元，增幅10.40%。營收與凈利潤雙雙實現(xiàn)11%以上增幅，展現(xiàn)出該行穿越周期的盈利韌性。

派息比率穩(wěn)守三成 券商一致看好上調(diào)目標(biāo)

股利回報方面，根據(jù)重慶銀行同步發(fā)布的派息方案，以屆時實施權(quán)益分派股權(quán)登記日A股和H股總股本為基數(shù)，向登記在冊的全體股東派發(fā)現(xiàn)金股息，每10股現(xiàn)金分紅2.918元(含稅)，合計擬派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣10.14億元(含稅)。2025年度現(xiàn)金分紅金額(含2025年三季度預(yù)分配金額)合計15.99億元(含稅)，現(xiàn)金分紅比例為30%。該行穩(wěn)健的盈利能力和慷慨的分紅意愿，尤其是連續(xù)多年分紅比例維持在30%，在資本承壓的情況下依然保持高分紅，體現(xiàn)了管理層對盈利能力與資本回報的信心。

重慶銀行業(yè)績放榜后，多家券商密集發(fā)布研報，普遍給予“增持”“買入”或“推薦”評級。其中，華泰證券研究報告指出，認(rèn)為“公司息差企穩(wěn)，高景氣擴(kuò)表持續(xù)。”重慶銀行港股目標(biāo)價亦由9.81港元上調(diào)至9.91港元，評級“買入”，指出業(yè)績基本符合該行此前預(yù)期，區(qū)域重大戰(zhàn)略支撐公司擴(kuò)表提速，利息凈收入增長強(qiáng)勁。

整體而言，重慶銀行H股自2025年以來表現(xiàn)強(qiáng)勁與其基本面的顯著提升高度一致，是資產(chǎn)規(guī)模突破萬億、營收凈利雙位數(shù)增長、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步向好等堅實業(yè)績的直接反映。多重利好疊加下，該行已成為2025年度H股內(nèi)地城商行板塊的領(lǐng)跑者之一。經(jīng)歷一輪急升后，該股能否延續(xù)升浪，后市需密切關(guān)注資本管理策略及信貸需求變化。在估值仍然偏低、派息慷慨的背景下，該股對追求穩(wěn)健收息的中長線投資者仍具吸引力。