5月12日盤中交易時段(9:42),A股三大指數集體飄綠,上證指數跌0.24%,創業板指跌0.29%。在此背景下,煤炭ETF國泰(515220)同步小幅回調,成交額達7945.73萬元,交投保持活躍。值得關注的是,該ETF規模與份額呈現“逆市擴張”特征,其上一交易日凈流入8553.89萬元,近10個交易日累計凈流入超18億元,最新基金規模已達108.1億元。
煤炭ETF國泰緊密跟蹤中證煤炭指數,該指數聚焦煤炭開采、洗選、加工及煤化工等全產業鏈龍頭,成分股涵蓋高分紅、強現金流龍頭。
從產業邏輯來看,當前煤炭板塊正經歷結構性再定價:一方面,動力煤需求受AI數據中心耗電激增、極端天氣保供及火電靈活性改造驅動而邊際改善;另一方面,政策端強調“新型能源體系”需兼顧安全與轉型,煤電作為壓艙石地位強化,《關于促進人工智能與能源雙向賦能的行動方案》亦明確支持“算電協同”,間接提升優質煤電機組在能源系統中的長期價值錨點。
國金證券指出,2026年一季度煤炭行業業績整體穩健,頭部企業現金流充沛、資本開支趨于理性,疊加進口煤階段性受限與庫存低位運行,價格中樞有望維持相對高位;招商策略則提示,資源品板塊已進入“供需緊平衡驗證期”,煤炭在出口導向型高能耗商品替代邏輯下具備出口彈性空間。
煤炭ETF國泰以低費率、高流動性成為布局能源安全主線的核心工具,適合中長期配置型投資者把握周期韌性與政策托底雙重紅利。
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